观察十问│网贷，百炼方能成钢！

袁成龙表示，从长期来看，网贷仍然是一个适合大众理财的有效渠道。

网贷行业进入“风雨飘摇”的阶段，但它只不过还是个孩子，网贷从2007年进入中国到现在也只是第11个年头。

向上金服创始人兼CEO袁成龙说：“网贷行业，百炼方能成钢！”确实，现在的行业发展还没有经历完整的经济周期，还有太多的未知没有到来。

监管的压力、出借人的资金抽离都让网贷行业陷入焦灼，但是对网贷行业来说，有客户需求存在，网贷行业就会存在。

袁成龙表示，从长期来看，网贷仍然是一个适合大众理财的有效渠道。

#观察十问#第11期邀请到向上金服创始人兼CEO袁成龙，跟大家来谈一谈，网贷行业面临的共性问题是什么。

01

观察君：对于现在的雷潮，投资人惊慌，平台手足无措，袁总对这个雷潮有什么看法？未来P2P行业是否还乐观？

袁成龙：其实这波雷潮背后隐藏的是行业面临的共性问题——对出借人的预期管理。投资人为了规避风险，希望投资1-3个月的短期标的。但小微企业经营需要稳定的时间预期，借款多在1-2年。有些平台以往给投资人隐性承诺，然后通过自身操作进行平衡。现在，投资人观望情绪的加重，当前平台出现了资金流动性危机，无法覆盖经营成本支出，暴雷自然就接踵而至。

网贷行业从萌芽，到迅猛发展，再到监管整治而形成了两极分化的局面：一方面，不良平台逐渐被清出市场，投资者信心严重受挫，但行业整体质量却进一步上升；另一方面，优质平台上市融资消息不断，市场份额与信心越来越往头部平台靠拢。

但是，对网贷行业来说，有客户需求存在，网贷行业就会存在。从长期来看，网贷仍然是一个适合大众理财的有效渠道。

02

观察君：关于资产端跟资金期限错配的问题，以前并不是投资人关注的重点，但是随着现在资金流的压力，平台纷纷招架不住，袁总可以详细跟投资人讲解一下吗？

袁成龙：很多资产的借款时长平均而言都是2年、3年分期偿还的，但是对于出借人来说，我们现在平均大家的出借期限都在几个月，2、3年就有点偏长了，所以通常意义上我们更多是通过这种借款本身的方式来实现退出，这里面因为历史的原因，或多或少的要么是直接的，要么是隐性的，给出借人一些承诺，你几个月之后，只要帮你负责转让出去了，一旦你没有转让出去，没有变现的话，对出借人来说就是暴雷，所以是流动性的风险。

对出借人的一些管理是全行业的东西，不是一家公司独有的现象，其实投资者的确是希望时间短一些，因为两个月他觉得可能比半年的安全，这个很正常，但是对于企业而言，他一定要有稳定性的借款预期。所以这个就是实际的业务和大家给出借人的这种预期产生了极大的不一致。

按逻辑来算资金和资产是要匹配的，我们是信息中介，匹配好，但是因为现在匹配不是平台自身能够调整的，匹配不好，但是匹配运营也是需要成本的，可能有的就退出了，有的前期因为若大若大的问题现在也集中体现了，这就是暴雷，暴雷了以后有的人就跑了，有的人就自首了，导致了可能出现了这一个月、两个月平台陆陆续续的问题，有些就自动退出了，常规性的，其实也是监管层希望看到的退出，接下来应该还有一批这类平台要陆续退出市场竞争。

03

观察君：备案延期明确为1到2年，对行业的影响是怎么样的？这波备案之后，行业会有什么样的走向？

袁成龙：首先，监管部门对网贷备案延期的决定，是一种非常负责任的行为。网贷行业过去若干年野蛮发展，其所积累的问题是深层次的，解决问题的过程自然也无法一蹴而就，这需要经过长期的探索与治理，才能逐步消化。

2016年开始，监管部门就开始尝试寻求化解行业风险的办法，但目前依然有很多复杂的矛盾难以短时间化解。比如，如何有效化解借款人与出借人期限不匹配的难题，如何让网贷平台真正回归信息中介的本质，这两点本身不难解决，可是因为网贷行业已经积累了过万亿的借贷余额，产生了很重的历史包袱，如何巧妙的化解这些包袱，则是一件很需要监管智慧的难题。

基于这些原因，行业合规备案的时间向后延期，实属迫不得已。但整体来说，备案延期，让监管机构、网贷平台和投资人都有更多的时间去找到风险平衡的方式，经营能力差的平台将会自动出局，网贷行业的整体环境和质量将会提升。但随着大量网贷平台的出局，投资者信心短期也会严重受挫，网贷平台整体运营成本增加。应该说，考验真功夫的时候到了。

关于备案，包括监管也好，包括行业违规、正常、合理也好，不是说一年时间整治，然后备案之后后面就不用管了，只不过说你可能监管的阶段会不断的发生变化，从整治、定标准监管阶段，可能变成了常规监管，常规监管变成数字监管之类的。可能还有包括大问题、小问题，大问题先解决，小问题直接消化，肯定需要一段时间。但是一些大的原则肯定是在这里面没有办法给解决掉的。

合规之路虽然任重而道远，但是存活下来的企业必将享受更加大的市场份额、低廉的获客成本与高质量的客户结构。这些胜者，或者更准确的说，剩者，将推动中国普惠金融往更高质量的方向发展。

04

观察君：投资人一般都很相信平台背景，但是在这波雷潮之中，很多背景看上去不错的平台也雷了，关于选平台，袁总可以给投资人一些建议吗？

袁成龙：在甄别理财平台时，一定要从多角度、多维度对平台进行筛选，切勿只因平台背景华丽就轻易相信。

警惕平台高息收益、返利，很多人投资P2P的最大的原因就是高收益。项目利率一定程度上反映了平台在优质资产领域的挖掘实力，以及风险防范及应对能力。但在投资过程中，如果选不对平台，就容易被高收益率吸引而面临较高的风险，所以必须高度重视、理性分析，有效的规避P2P风险，切勿贪图高收益，抱有侥幸心理。

自2016年8月24日《办法》就明确规定网络借贷信息中介机构不得“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”，取消刚兑势在必行。从市场角度来看，“理财有风险、投资需谨慎”，保本保息的理财产品将会慢慢消失。当然也有部分平台会选择第三方代偿模式来照顾投资者的利益。

对于投资者来讲，如何学会选择良好的理财渠道，选择稳妥的理财产品，投资者教育更加显得尤为重要。投资者应该从平台资产、背景、风控等多方面权衡平台安全性，选择符合监管要求的合规平台。

2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确了网贷平台作为信息中介机构的定位，为借款人与出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务，维护出借人与借款人合法权益。

平台作为真实的信息中介，一定是坚持公开透明的原则，信息全部公开，定期进行信息披露，定期发布运营月报，向公众系统披露包括机构信息、运营信息、财务信息等关键事项。

#观察十问#，是为了让投资人离平台更近，只有走近平台，更深刻地认识P2P，投资人才能真正有底气，有把握地进行投资。除了平台大佬，观察君也会联合更多业内人士为投资人全面讲解P2P的点点滴滴。

网贷进入中国已经经过了10个年头，从一次又一次的坎坷中走来，不断成长。但，最重要的是，网贷需要更多的人懂它。

不同的平台，或许背景不同、或许资产端不同、或许风控模式不同、或许担保方式不同，但大家都是网贷行业的一份子。

为网贷行业正名，不仅需要每一个平台合规运营，也需要每一个平台站出来，告诉投资人“我们究竟是怎样一个平台”，更需要每一个懂网贷的投资人站出来，告诉更多的投资人如何正确面对网贷行业。

观察君（xtr168888）诚心邀请平台、媒体、业内人士，为投资人在认识网贷的道路上出一份力，共同促进网贷行业健康前行，也期盼有更多人可以与观察君一同传递这份正能量。

#观察十问#，旨在开启投资人向专业人士提问的渠道，作为投资者，有疑问不可怕，盲目投资才可怕，在留言区留下你的疑问，坐等行业大佬来解答。

第3期│响雷是优胜劣汰，普惠是立身根本

第4期│P2P承受不起当年万千宠爱，但绝不是过街老鼠

第6期│暴雷平台，本质上不是真正的P2P！

第7期 | 雷潮只是网贷良币驱逐劣币过程中的一个小浪

第8期 | 投资人要坚持三看四不投原则