财务造假，分分钟让一个企业从云端跌倒谷底。
*ST昆机自爆财务造假，公司2013年净利润为负，从而出现从2012年到2016年连续五年亏损的情形，可能会被强行退市。
辉山乳业被浑水盯上，后被中行证实财务造假，股票眨眼间暴跌90%。
中国宏桥被沽空机构Emerson Analytics质疑财务造假、骗取补贴，宏桥市值在83分钟内蒸发43亿。
识别财务造假，是排雷第一步。
关于财务造假，上市公司通常会用哪些手段呢？优塾投研团队，筛选了资本市场中最典型的财务造假案例，且往下看。
1、收入魔术
如，鞍重股份财务案例--虚增收入、忽悠式重组
虚构业务虚增收入，这是财务魔术的入门级手法。九好集团凭借这招，3年内虚增了2.64亿收入：
2013年虚增收入1726万，2014年虚增收入8755万，2015年虚增服收入1.6亿。
此外，九好使用同样的手法，虚增了“副业”贸易业务收入57万：收到贸易订单，但不发货，只收款，数日后再退还货款，类似“淘宝刷单”。
而标的资产九好集团，通过虚构业务，虚增收入2.64亿。并且，利用第三方借款和票据质押，虚构银行存款3亿。
2、成本魔术
如，莲花味精财务案例--政府补助冲减成本、低应收账款计提
莲花味精，实控人是项城市政府，然而却在2007、2008年连续亏损，2013年，亏损3.26亿，同比下降991.41%，2014年又重组失败，还被中小股东告上了法庭。
被告的原因，就是莲花为了避免被ST甚至暂停上市，在出现连续亏损时想起了歪点子。
具体套路是：向相关部门申请补助并冲减成本→得到官方答复（空头支票）→未收到补助即入账冲减→虚增利润。
同时，莲花味精还存在将营业外收入冲减成本、未披露重大诉讼事项的违规行为。
而监管层对连续两年虚增收入达4.944亿作出的处罚是“50万元罚单+诚恳道歉 ”。
3、费用魔术
如，参仙源财务案例--费用资本化、生物资产核算
参仙源，2014年底成功挂牌，仅仅一年半后，2016年6月30日，就因财务造假被监管层作出处罚。
参仙源的造假，是一个极其典型的农企造假案，而且，因自身产品特殊，造起假来更是得心应手。
它为了虚增利润，分别从成本、收入两头着手，也来了个双管齐下。
具体造假路线是：
成本上：采购产成品→虚构服务采购合同替换→计入管理费用→费用资本化→虚减采购成本；
收入上：大股东出让关联方股权避嫌→把采购的产成品高价卖给关联方→虚增销售收入→大股东收回关联方股权
成本降低，收入增加，利润自然就上来了。
这个降低成本的方式，充分利用了种植业的优势，这个增加收入的方式，又巧妙避开了关联交易毛病。
可惜，财务数据上却漏洞百出，搞得参仙源的造假比较短命。
这个案例，又是一个典型的农企造假案例，再碰到农企，这个手法不能忘。
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第一部分 收入魔术
├── 虚增收入、忽悠式重组
┴─ 鞍重股份财务案例
┴─ 行业：商务服务业、互联网信息服务业
├── 寅吃卯粮、提前确认收入
┴─ 华锐风电财务案例
┴─ 行业：通用设备制造业
├── 出口退税、虚增收入
┴─ 南纺股份财务案例
┴─ 行业：纺织业
├── 虚构收入、销售“空城计”
┴─ 胜景山河财务案例
┴─ 行业：黄酒酿造业
├── 违规确认收入、股权收购时间点认定
┴─ 中科云网财务案例
┴─ 行业：餐饮业
├── 大宗贸易、无中生有
┴─ 太化股份财务案例
┴─ 行业：贵金属加工、物流贸易业
第二部分 成本魔术
├── 虚构应收账款收回、虚减采购成本
┴─ 欣泰电气财务案例
┴─ 行业：输配电及控制设备制造业
├── 政府补助冲减成本、低应收账款计提
┴─ 莲花味精财务案例
┴─ 行业：食品制造业
├── 存货异常、第三方回款
┴─ 振隆特产财务案例
┴─ 行业：农副食品加工业
├── 完工百分比法、调节营业外支出
┴─ 亚太实业财务案例
┴─ 行业：房地产业
第三部分 费用魔术
├── 费用资本化、生物资产核算
┴─ 参仙源财务案例
┴─ 行业：农业
├── 销售退回、跨期发放年终奖
┴─ 大智慧财务案例
┴─ 行业：软件和信息技术服务业
├── 虚减费用、其他应收款
┴─ *ST烯碳财务案例
┴─ 行业：非金属矿物制品业
├── 三包索赔、少计费用
┴─ 登云股份财务案例
┴─ 行业：汽车制造业
第四部分 资产魔术
├── 虚构银行存款、虚增资产
┴─ 步森股份财务案例
┴─ 行业：农业
├── 虚减银行存款、账外账
┴─ 宝硕股份财务案例
┴─ 行业：塑料、化工制品业
├── 伪造银行承兑汇票、应收票据异常
┴─ 博元投资财务案例
┴─ 行业：资本市场服务业
├── 阴阳合同、存货跌价巨额计提
┴─ 北大荒财务案例
┴─ 行业：农业
├── 虚减所有者权益、关联交易
┴─ 青鸟华光财务案例
┴─ 行业：电子信息
├── 虚构应收账款收回、大股东垫资
┴─ 海联讯财务案例
┴─ 行业：软件和信息技术服务业
第五部分 现金流操纵
├── 虚构资金循环、现金流结构调整
┴─ 新大地财务案例
┴─ 行业：农业
├── 现金结算、资金体外循环
┴─ 万福生科财务案例
┴─ 行业：农业
├── 虚构海外客户、虚构海外资金循环
┴─ 雅百特财务案例
┴─ 行业：建筑装饰和其他建筑业
├── 设立空壳公司、虚构购销业务
┴─ 新中基财务案例
┴─ 行业：农业
├── 动产差额回购、大宗产业融资托盘
┴─ 皖江物流财务案例
┴─ 行业：物流运输业