公司一方面基于“猪 OK ”平台积累了大量猪场的生产数据，通过大数据分析为客户提供全方位的养殖服务；另一方面通过公司客户网积累的与客户之间的饲料交易数据，形成一个基于供应链的信用评估体系，并以此为基础为下游客户提供客户支持服务。对于信用状况良好并且有资金需求的优质客户，公司可以向银行等金融机构推荐，在银行等金融机构对客户进行信用审核后为其开展信用卡、贷款、融资租赁等形式的授信。对于银行等金融机构而言，通过“猪OK ”平台取得的猪场数据可以直观地监测到各个养殖户拥有的母猪数量、每个猪场年出栏量、所处的养殖阶段、每头猪的健康状况；通过客户网可以了解养殖户、经销商与公司在饲料购销的历史信用状况以及其自身资金状况等，此类信息可以用于对下游客户的信用评估，从而作为授信的依据。

在客户支持服务模式中，下游客户为向金融机构融资的主体，银行等金融机构根据下游客户的资信情况审核确定其授信资格及额度。在金融机构为下游客户进行授信时，公司作为客户推荐方，承担了部分保证金缴纳义务和担保责任风险。经公司第一届董事会第十五次会议及2016 年度股东大会审议通过，公司及下属子公司为支持客户融资提供的担保额度为合计不超过25,000 万元。通过客户支持服务，公司提升了对下游优质客户的服务支持力度，大大增强了客户对公司产品及服务的粘性。

截至2017 年6 月30 日，公司及下属子公司协助客户办理信用卡、银行贷款、融资租赁等业务的授信总额度为23,175.37 万元，客户合计使用额度为12,105.33万元，公司为客户提供担保的额度为10,561.44 万元，公司因上述业务向合作的金融机构缴纳的保证金合计为2,881.97 万元。具体情况如下：

公司与银行等金融机构合作通过“猪OK ” 平台和客户网为下游客户提供支持服务的流程主要包括以下：

①  筛选目标客户，向金融机构提交下游客户推荐函

公司通过“猪OK” 平台取得的猪场经营数据，结合客户网记录的与下游猪场饲料购销情况，从申请客户支持服务的下游客户中筛选出一批经营能力和资金实力较强、有信用需求的优质客户，将优质客户的经营数据和融资推荐函递交给金融机构进行授信审核。

②  缴纳保证金

下游客户为向金融机构申请授信的主体。银行等金融机构对下游客户资信情况审核通过后，开始授信业务前，拟申请授信的下游客户通常需要经由公司向金融机构缴纳一定额度的保证金，在此基础上公司通常也需要向金融机构缴纳一定数额的风险补偿金（具体金额及比例以合作协议为准）为此类业务提供担保。如在授信完成后下游客户发生违约，则由客户缴纳的保证金先行偿付，不足部分再由公司缴纳的风险补偿金进行偿付。

③  申请授信、放款及用途

由下游客户向银行等金融机构递交授信业务申请书，金融机构审核通过后，向下游客户放款。客户申请授信的额度一般以客户与公司月度交易金额作为参考，该等款项（或其中部分款项）被限制仅能够作为饲料购销款定向支付给公司，而不允许支付给其他方用于其他用途。

④  公司风险控制及追偿措施

在银行等金融机构为下游客户进行授信时，公司作为客户推荐方，承担了部分保证金义务和担保责任风险。为了有效控制该部分信用风险，公司在对下游客户进行客户支持服务时，主要有以下风险控制措施：

公司在筛选拟推荐客户时，首先由业务单位负责人向总部财务部提出申请，总部财务部会同资金部、法务部、业务单位负责人及公司总经理等组成授信评审委员会，对拟推荐客户进行评审，评审获得通过的客户可以推荐给金融机构。

金融机构完成授信后，公司业务人员实时跟踪该等客户的经营情况与公司的饲料购销交易情况，如出现长时间无交易或出现大额应收账款，将密切关注其信用风险，并及时向金融机构通报相关信息。

在业务部门判断下游客户不再与公司正常履行交易且拖欠货款或资信情况严重恶化时，由法务部介入采用律师函催讨或起诉的方式追讨货款及其所欠金融机构款项。

发行人为下游客户提供客户融资服务通常分为三类，其特点与履约能力分析如下：

发行人虽然在为客户提供客户支持服务的过程中承担了一定的对外担保责任，但总体来说其潜在风险较小，主要原因如下：

①  发行人为控制风险，由股东大会确定总体对外担保额度，并制定了严格的内控制度，为金融机构推荐的客户均经过了内部的层层筛选和审批。

②  金融机构独立对被担保客户的资信情况进行了尽职调查和信贷审批，且被担保客户违约成本较高，主观违约意愿不高。

③  被担保客户历史违约情况较少，发行人为违约客户承担的担保责任较小,主要是额度较低的信用卡违约以及少数小额贷客户，其中信用卡持卡用户违约主要是个人偶发性原因，小额贷客户违约主要是由于近期猪价低迷，出于经营策略而推迟生猪出栏时间引起的暂时性资金周转困难，上述违约原因均不具有普遍性。

综合上述分析，发行人对外担保的潜在风险较小。

①  对外担保制度

发行人股东大会于 2015 年9 月23 日审议通过了《福建傲农生物科技集团股份有限公司对外担保决策制度》，对于发行人及其控股子公司对外担保行为的基本原则、审批及程序、风险管理及信息披露均作出了具体的规定。

根据发行人现行有效的《公司章程》，由2015 年8 月8 日召开的第一次股东大会审议通过的《福建傲农生物科技集团股份有限公司股东大会议事规则（草案）》以及《福建傲农生物科技集团股份有限公司董事会议事规则（草案）》，除以下担保事项须经股东大会审议通过外，其它对外担保行为需由董事会审议通过：发行人及其控股子公司对外担保总额达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；发行人对外担保总额达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；连续12 个月内担保金额超过发行人最近一期经审计总资产的30%的担保；连续12 个月内担保金额超过发行人最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过5,000 万元的担保；或对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

②  董事会、股东大会会议召开情况

A   2016 年度对外担保事宜

发行人第一届董事会第七次会议，发行人 2016 年第一次临时股东大会审议通过了《关于2016 年度公司及下属子公司开展供应链金融业务及为供应链金融业务客户提供担保的议案》。

发行人的董事会与股东大会均同意发行人及其下属子公司在2016 年度开展供应链金融服务业务，并为供应链金融业务客户提供总额度不超过20,000 万元的连带责任保证担保。同意授权发行人董事长根据实际经营情况的需要，在前述范围内每笔担保实际发生时，选择金融机构及分配担保额度，由董事长或子公司法定代表人办理相关手续并签署相关法律文件，不再上报董事会进行审批，不再对逐笔担保出具董事会决议。

B   2017 年度对外担保事宜

发行人第一届董事会第十五次会议，2016 年年度股东大会审议通过了《关于2017 年度公司及下属子公司开展供应链金融业务及为供应链金融业务客户提供担保的议案》。

发行人的董事会与股东大会均同意发行人及其下属子公司在2017 年度开展供应链金融服务业务，并为供应链金融业务客户提供总额度不超过25,000 万元的连带责任保证担保。同意授权发行人董事长根据实际经营情况的需要，在前述范围内每笔担保实际发生时，选择金融机构及分配担保额度，由董事长或子公司法定代表人办理相关手续并签署相关法律文件，不再上报董事会进行审批，不再对逐笔担保出具董事会决议。

③  其他内控措施

发行人制定了《客户贷款服务管理办法（暂行）》、《客户信用卡管理办法（暂行）》、《融资租赁服务管理办法（暂行）》以及《授信业务管理及操作规程（暂行）》等治理规则，对不同形式的对外担保均进行了相关的规定。具体请见本招股说明书第六节之“五/（三）/4/（2）/②客户支持服务流程和风险控制措施”部分内容。

截至 2017 年6 月30 日，发行人提供客户支持服务的客户违约类型主要是信用卡违约和部分小额贷客户违约，其中信用卡客户的违约主要是个人偶发性原因，小额贷的部分客户违约主要是由于2017 年上半年生猪出栏价格下行，资金周转困难原因造成资金链紧张，情况如下所示：

如上表所示，发行人自开展客户支持业务以来不存在大面积违约，历史累计违约笔次仅9笔，主要违约客户为授信额度较低的信用卡持卡用户以及部分小额贷客户，且信用卡持卡用户违约主要是个人偶发性原因，小额贷客户违约原因主要系由于近期猪价低迷，出于经营策略而推迟生猪出栏时间引起的暂时性资金周转困难，上述违约原因不具有普遍性；发行人累计代偿金额仅为96.88 万元。就上述信用卡违约客户，相关违约欠款已通过保证金代偿结清，发行人法务部已对上述违约客户启动司法程序追偿欠款；就3 名小额贷违约客户，相关违约欠款已由发行人代偿结清，公司法务部已对其中2 人启动司法程序追偿欠款，与剩余1人达成还款协议。

2015 年下半年起，猪肉价格不断上涨，养殖户的资金压力有所缓解，同时公司借助金融机构的融资服务，从直接提供资金支持转换为优质客户提供融资支持服务，同时加大对应收账款的回款催收工作，从2016 年起，公司总体应收账款占年销售额的比例回落到5.95%。