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14家上市豫企发债4187.14亿元 还有46家有发债机会丨全名单

2017-09-25 投实君 投实


投实消息:河南省上市公司发债哪家强?投实根据东方财富Choice数据,整理了2016年以来河南省上市公司发债情况。截止2017年9月24日,2016年以来河南省14上市公司共计发行了845债券,总规模达4187.14亿元。其中中原银行发行488支同业存单,发行总额2400.4亿元;郑州银行发行305支同业存单,发行总额1324.2亿元。

 

发债类型主要包括同业存单、超短期融资券、公司债、金融债、短期融资券、中期票据等。

 

2016年以来,河南省A股上市公司还有64家未发过债,根据其业绩表现、主体信用评级、存量债券等情况,据“债市研究”微信公众号分析,中原内配、中原环保、中航光电等46家上市公司均具有发债机会。

 

那么,2016年以来河南省哪家上市公司发债数量最多?发债规模最大?哪家机构参与承销最多?承销金额最大?从发债类型看,哪种债券最受青睐?哪类债券利率最低?还有哪些上市公司有发债机会?哪些上市公司发债机会最大?

 

13家上市公司发行52支债券募资462.54亿元

 

根据东方财富Choice提取数据显示,除同业存单外,2016年以来,河南省13家上市公司共计发行各类债券52支,发行总规模达462.54亿元。

 

其中中原高速2016年以来共发行8只债券,包括3支短期融资券,4支超短期融资券和1支公司债,总金额97亿元,发债利率最高4.95%,最低2.78%。中原证券2016年以来共发行3支证券公司次级债,总金额55亿元,利率区间3.3%-5.15%。主体评级AA+。

 

此外,牧原股份共发行5支债券,发行总规模27亿元,洛阳钼业、雏鹰农牧各发行4支债券,融资规模分别为45亿元、30亿元。

 

 

28家机构参与承销 10种发债类型

中原银行、郑州银行共发行同业存单793支 规模3724.6亿元

 

据统计,2016年以来,共有28家机构参与河南上市公司50支债券的承销(不含郑州银行、中原银行发行的同业存单)。其中包括12家银行和16家证券公司。

 

中国工商银行、招商银行分别参与河南省上市公司7支债券的承销,承销总规模分别为63亿元、57亿元。兴业银行、广发证券各参与河南上市公司6支债券的承销,承销总规模分别为57亿元、19.85亿元。光大证券参与2支债券承销,承销总规模50亿元。

 

 

从发债类型看,2016年以来河南省上市公司发行的845支债券包括同业存单、超短期融资券、公司债、二级资本债、短期融资券、证券公司次级债、中期票据、资产证券化、金融债、定向工具。

 

其中同业存单发行数量793支,发行总规模3724.6亿元,平均票面利率4.02%,其中郑州银行发行305支,中原银行发行488支。

 

除了两家金融机构发行的同业存单外,最受上市豫企青睐的债券类型为超短期融资券,共计发行14支,发行规模108亿元,其中中原高速共发行4期超短融,融资总额50亿元,利率最高4.47%,最低2.78%。公司债共发行13支,发行规模总计87.94亿元,平均票面利率6.89%。

 

从票面利率来看,2016年以来,河南省上市公司发债票面利率最低为2.4998%,最高为8%,平均票面利率4.07%。最低利率2.4998%为中原银行发行的同业存单“16中原银行CD084”,发行规模10亿元,期限31天。

 

 

还有46家上市公司有发债机会

这几家发债商机最大

 

2016年以来,河南省A股上市公司还有64家未发过债,根据其业绩表现、主体信用评级、存量债券等情况,据“债市研究”微信公众号分析,中原内配、中原环保、中航光电等46家上市公司均具有发债机会。其中中原环保、中航光电、宇通客车、双汇发展、华兰生物等5家上市公司发债商机最大。

 

中原环保2016年营业收入9.37亿元,归母净利润2.98亿元,截止2016年末总资产62.03亿元,总负债9.45亿元。公司预计主体评级AA,11年发行过债券,都已还清,可推荐发行20亿小公募公司债,30亿非公开发行公司债。另外公司供水和供暖业务是很好的资产,可以考虑操作资产证券化,融资规模为收费规模的5-7倍。

 

中航光电2016年营业收入58.55亿元,归母净利润7.34亿元,截止2016年末总资产85.1亿元,总负债38.98亿元,公司主体评级AA+,存量债券5亿,可推荐发行13亿小公募,30亿非公开发行公司债。若公司股东想减持的话可考虑发行可交换债。

 

此外,它的应收账款可以考虑操作ABS,应付账款也可以通过保理公司操作资产证券化。除了固定收益类产品,金融租赁也可以考虑,综合成本6-9之间(价格跟企业评级和资质有关),期限3-5年,一个月资金就可以到位。

 

而宇通客车、双汇发展均属于盈利能力超强的企业,2016年分别实现营业收入358.5亿元、518.22亿元,归母净利润40.44亿元、44.05亿元。而且两家企业尚未发行过债券。预计主体评级均为AAA。

 

双汇发展理论上可以发行60亿小公募公司债,100亿非公开发行公司债,50亿非公开发行公司债。宇通客车理论上可发行50亿小公募公司债,100亿非公开发行公司债。

 

华兰生物2016年营业收入19.35亿元,归母净利润7.8亿元,截止2016年总资产46.5亿元,总负债2.15亿元。主体预计评级AA+,可推荐发行17亿小公募公司债,20亿非公开发行公司债。

 

轴研科技、新开源、新开普、太龙药业、神马股份、清水源、北玻股份、神火股份等企业由于盈利能力、主体评级等原因虽有发债商机,但发债机会相对较小。



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