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人工智能会像阿尔法狗一样吊打投资者吗?

2017-06-15 齐俊杰 齐俊杰看财经 齐俊杰看财经


人工智能会像阿尔法狗一样吊打投资者吗?

 

作者:齐俊杰看财经【IDqijunjie82

 

自打围棋当今第一高手柯洁被阿尔法狗吊打之后,各行各业都在惊呼,人工智能的时代到来了。而财经领域其实相关的话题更是几十年来从不间断,上个世纪大奖章基金问世以来,人们突然发现,原来数学公式可以无情的击败市场,但随后的长期资本在97年的惨败又泼了大家一盆冷水。似乎纯粹凭借计算好像又不是太乐观。毕竟现在成功的例子,只有西蒙斯的大奖章,仅此而已。甚至西蒙斯自己也无法再复制他的神迹,后来的几只量化基金,也并没有取得什么优异的成绩,甚至连市场都很难跑赢。那么问题来了,到底机器在投资方面能不能打赢人类?当计算机上升到了人工智能阶段,这一梦想能照进现实吗?

 

就在613日,华夏基金和微软亚洲研究院在北京宣布战略合作,双方各有优势,微软有全世界最先进的人工智能技术,而华夏基金毫无疑问是国内基金行业的王者,双方又各有诉求,微软要全面布局人工智能+的各个领域,而华夏基金则全面拥抱新技术的大趋势。可以说,他们走在一起,就是为了开拓用人工智能加投资的新纪元。老齐也十分有幸亲临现场,经历了这一时刻。我最关心的问题就是,现在的人工智能能做什么?能不能真的像阿尔法狗一样吊打整个市场,以及人类投资者。如果是那样的话,也许会改变整个市场的游戏规则。

 

其实,这个问题不光老齐在思考,华夏基金的投资总监阳琨也在思考。华夏基金和微软的合作,一方面可以借助微软的技术,发现更多的市场上的人工智能概念下的好公司。另一方面,恐怕就是对自己以及自己所从事的投资工作的变革了。其实投资说白了就是科学加艺术,而人工智能已经可以全方位承担科学方面的工作了。

 

首先,运算,显然这是人工智能的强项,不管有没有智能,计算机的海量运算能力,已经引入到了投资领域,并且大量的替代人工工作。现在很多的金融计算其实都要通过计算机来完成。而微软在这方面还有更加强大的技术,比如微软现在的二维图像识别度已经超过了人类的识别度,换句话说我们通常在市场上运用的量价关系,分析市场走势的能力已经完全可以交给计算机来完成了,这个技术能够给出更加准确的,不带感情色彩的判断。另外,还有海量文本的计算能力,也是微软的强项,他的LightRNN技术,可以把之前需要几百年才完成的海量文本分析,压缩到1个月完成。别小看这个工作,一些政策,一些官方报告的措辞的改变,可能会引发市场的变化,而这些都可以通过文本的分析帮助华夏基金的基金经理们做出更加准确的市场判断。

 

其次,画像。中国有句古话知己知彼百战不殆,而战胜市场就是要战胜市场中一个一个的人,在人工智能时代可以通过数据和技术,让你的对手无可遁形,比如可以构建多因子,多维度的数据组合,来测算市场的人气,以及人气和经济周期,经济数据,还有市场估值的关系。构建市场投资者的画像,在牛市疯狂期,市场往往会给出一个更加乐观的估值水平,这些人性的弱点,也可以被计算机通过人工智能方法构建关联。从而识别出来,从而对基金经理给出有效的提醒。另外,还可以通过客户的各种数据,为资产管理提供客户画像,用人工智能为客户提供真正千人千面投资组合。甚至这个投资组合会随客户所在的不同时间节点而动态调整。

 

第三,复盘,都说老的基金经理更加值钱,因为他们吃过见过拥有经验,而年轻人毕竟从业时间短,所以不能做出快速的经验判断。而人工智能在这个方面很可能会抹平这个差距,通过海量数据的处理,将得出各种经验判断的数据。比如现在经济减速,通胀不高。但受国际大环境影响,要被迫紧缩。那么历史上各个国家和地区,出现过多少次类似情况。这些情况出现后,各类资产价格又是如何变化的。这些数据的构建,也可以通过人工智能来完成辅助工作。

 

第四,预测,运用各种维度的数据组合,预测公司业绩变化,比如华夏基金的投资总监阳琨就举了个例子,他说国外已经有公司通过卫星的对沃尔玛各个店面前面的停车场持续不断的扫描,从而判断沃尔玛的顾客正在下降,未来业绩可能滑坡。还可以把一家公司业绩发布会上,董事长的这几年讲话的音频进行对比,通过音调,语句,用词等因素的数据判断该公司的业绩可信度等等。还可以构建各种层次的数据逻辑关系,比如当PPI下降,铜价暴跌的时候,人工智能可以迅速反应,做出周期品偏空的预警。

 

总之,从数据的收集到运算,到复盘以及到最后的预测,人工智能都能完成的很出色,甚至效率要高的多。正如华夏基金自己说的那样,投资好在海滩的石头底下翻螃蟹,那么人工智能将是颠覆式的,一个人一天你能翻的石头有限,但人工智能通过高效的运算,完全可以快速高效的翻遍所有石头。我们之前财务报表的处理是一个很麻烦的工作,而借助计算机完全可以实现,全方位抓取分析。甚至任何的数据异常变动,都可以被快速识别出来。把基金经理从复杂的数据工作中解放出来。

 

但目前的人工智能,还解决不了艺术的这一块。市场即人性,而人性这东西目前还没办法用数字来衡量。绝大多数情况下,我们自己都不了解自己。而市场价格,偏偏又是人性中对于预期的反应,这些东西目前还无解。即使你找到了你的对手,调查清楚了他的所有资料,但你还是无法清楚他到底在想什么,甚至他自己也不知道他潜意识里想的是什么。而这一块,还是要凭借有经验的基金经理通过感觉来判断。

 

毫无疑问,目前人工智能已经成了基金经理们最好的助手,什么时候人工智能才能上位成为投资的主人呢?现在还看不到,而且好像是个悖论,市场毕竟是由无数个投资主体组成,就好比两个阿尔法狗下围棋,你说谁会赢呢?假如有一套人工智能的策略的基金产品可以像阿尔法狗一样,吊打市场上所有的投资者,那么本能的就会形成全市场的投资者都会去买这样基金产品,那么大家都用一套策略的情况下,又该谁赚谁的钱呢?但也许老齐多虑了,投资市场可能永远无法达成这样的天下一统的状态,微软和华夏基金们的目标就是要先做出那只投资界可以吊打其他投资者的阿尔法狗。



 


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