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【重要数据+干货】股市虚惊一场 平衡市如何构建投资

2017-09-30 齐俊杰 齐俊杰看财经 齐俊杰看财经


虚惊一场股市还在正确的道路上

 

作者:齐俊杰看财经【IDqijunjie82

 

9月的股市结束了,从上证指数来看,结束了3月连阳,但仅有微弱的回落,而沪深300指数则表现依旧,这已经是沪深3005月连阳。创业板本月也是上涨的。

 

但这个月末,市场有了一定的起伏,在标普调降了我们主权信用评级之后,股市开始下跌。跌幅还不小,很多人又都坐不住了,但也就经历了一周的调整。股市就缓过来了,特别是节前最后2天,市场又表现出了明显的反弹意愿。

 

从消息面来看,即将迎来的定向降准,对于股市的支持不小,而且度过了9月末,也是3季度末的资金偏紧,下一个季度初,市场资金将宽松一些,再加上政策层面全力维稳股市,目前这个行情还是可以进一步看好的。

 

我们依然坚持观点,未来是加息周期,利率会不断上升,而市场估值一定是下移,从这点来说股市不会有大牛市或者全面牛市的表现,一定是涨涨跌跌,能基本横向波动就不错了。而横向波动就会有热点的轮换,今年直到目前为止,一些白马股都涨的很好。而中小创的走势很糟,但问题是未来白马股几乎没有估值上的任何弹性,也就是说这些公司的业绩基本都是被写死的。不会出现超预期的变化。而唯一能出现超预期变化的只有中小创。别看他们的市盈率还是很高,但很多公司都在年初隐藏了利润,他们一看风格不再,也不能增发,也不能融资,更不能套现,所以干脆把利润做低。企图等待未来,一旦风格回归的时候,再把业绩释放出来。所以一旦中小创开始涨了,那么很可能是估值越涨越低。

 

大家可以参考一下2013年的行情,那时候也是利率上行,市场缺钱,经常钱荒。楼市调控。但中小创就是那一年开始走出牛市行情的,而主板却很蛰伏。所以股市里唯一最不悲观的就是风格,大股票小股票一定是轮着往上涨的,只是轮动的时间并不确定。

 

有人说中小创风险太大,但你可以去选择基金,那么多基金又该怎么选择呢,老齐可以给大家介绍两个干货。首先就是不会选就不选,干脆买指数,比如易方达创业板联接,南方创业板ETF,这种基金就是把创业板指数打包卖给你,仓位不同略有变化,但整体差不多。也就是说你可以获得一个完全靠谱的市场平均收益。别小看这个市场平均,彼得林奇说过,只有四分之一的基金经理能够战胜市场。换句话说,你只配置指数,那么你就打败了四分之三年薪百万的基金经理。如果你再保守一点,连指数都可以不选,干脆均配,也就是用上证50,沪深300,中证红利,创业板,中小板五只基金平均分配资金,构筑一个全市场的组合。那么你赚的就是市场的平均收益。这样你就更稳了,每月傻傻定投就好,不选股,不选基金,也不选时间。反正我的总资金赚够了年化10-20%,我就出来开始重新定投。什么意思,也就是说好比你有10万块钱,每月投5000,你投了第12个月,已经投了6万了,此时你发现账户盈利已经有1万多了,那么你就可以考虑出来了,因为你总的年化收益已经达到10%了,如果激进一点的,你可以把目标设在20%,也就是用你的定投盈利除以你的总资金,然后再除以你定投的月份,乘以12。比如你投了24个月,才有1万的盈利,那么你的总收益只有年化5%,所以就应该继续定投。就这么简单,基金定投最重要的就五个字,止盈不止损。亏钱的时候一定要坚持住。

 

如果您有点追求,想在市场里找点好基金去投资,这时候老齐介绍第二个选择基金的方法,那就是看历史战绩,你可以打开好买基金,里面公募基金的菜单下面,还有一个公募工具,点开筛选。然后你要用四个时间维度去找你的好基金,也就是6个月,一年,两年,三年。让这些时间维度内,这些基金全都排名在前二分之一或者四分之一,也就是处于战胜市场的位置。结果你会发现。筛选出来的基金就所剩无几了,这些都是主动选股的基金而且基本都跑赢市场。然后你就要一个一个看了。

 

一要看这些基金是否一贯表现稳定啊,熊市怎么样,牛市又怎么样。比如很多基金熊市横着走,牛市才爆发,那你就要考虑下自己了,是否有足够的忍耐力。

二再看看基金经理人的任期,你选择了3年位置靠前,但有几个基金经理一共才干了2年,显然这也不合适。

三还得看就是风格是否统一,比如有的基金说是中小盘,却投了很多银行,风格多变就容易迷失自我。

四要结合行情,比如很多基金涨的非常好,但你要把今年行情的风格因素考虑进去,比如今年就是大盘股涨的好,所以投资大盘股的基金当然会涨的好。投资小盘股的基金就会很受伤,那有没有这样坚持风格,但之前一直业绩优秀的好的基金呢?这种因为风格而受伤的基金就是我们寻找的定投的首要对象。他现在拼命防守,等待着风格切换后的反击机会。

五要结合自身情况,比如你偏爱消费,那么你就要在这个行业里找基金,偏爱电子科技,你就要找这个行业标签的基金。

 

所以最后给大家一个忠告。选基金,一定不能看销售的推荐,他告诉你这一年某某基金涨的很多,你就买,那是最错的方法。因为最近一年涨的好,没准就是因为风格,因为周期,因为他激进,一旦你买了他,刚好周期不再,风格切换,仓位太重,那么以后跌起来会很快的。所以很多人纳闷,为什么买之前好好的,一买就跌,跌的还很快,主要就是这个道理了。

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