强美元百点行军开启，只会迟到不会缺席！
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周三：讲一只基金
周四：讲一种投资或者估值方法
周五：分析当周市场，披露本周分位标准差等重要数据
周末：随机
强美元百点行军开启，只会迟到不会缺席！
作者：齐俊杰看财经
本周，美联储加息的时候，我们就说过，现在中美利差已经倒挂，而且美联储加息的节奏加快，到明年底还有5次加息，将再升息1.25%，这对于游资的诱惑力极强，现在我们之所以淡定，就是因为美元还没涨，美元如果升值，再叠加上利率倒挂，这个对于财富的吸引力就太大了，所以必然引发财富外流，出现2016年下半年外汇快速减少的情况。
其实，我们认为美元早就该升值了，甚至去年下半年就该升值，但他显然被人为压制了，为了美国人的出口战略，在美国加息缩表，经济强劲的背景下，偏偏美元走弱，然后推动油价上涨，这样扰乱了全球的经济复苏，很多国家都出现了通胀压力，不得不跟随美元一起加息。然后我们当时就判断，美元这只拳头，不会隐而不发，他只是缩回去了而已，目的就是要打出一记重拳。而现在这记后手重拳，已经开始启动。
之前，美元涨到了5月底，在94的位置开始盘整，消磨别人的警惕性，在盘整了半个月后，6月14日，也就是在这次美联储加息之后，突然爆发，一天就涨了1.43%，这次直接冲破了95的位置，大家注意了，95这是个微妙的位置。2016年正式在95这里，蓄势2个月之后，美元开始了百点死亡行军，而现在再次冲破了这个位置，是否一波强拉升就此展开呢？可能性非常的大。
再看人民币，美元兑人民币汇率还在6.4，并没有回到6.5甚至6.6的位置，换句话说，现在人民币距离2016年中期的位置，还有3%左右的空间，如果不考虑其他因素，只从美元指数的位置上考虑，至少高估了3%左右。如果美元来一次百点行军，人民币将有10%以上的贬值空间。
那么美元如果真的急升，我们会看到什么？
1、财富大幅外流，外汇储备快速降低。有人说不对啊， 我们扎起篱笆了，个人换汇也已经控制，但你说的只是居民端，人家正常外资进来再出去，你不能限制，这都有过备案的。所以外资企业一旦撤离，或者外资按照自身的额度撤离，拿着人民币到银行去换外汇，然后银行就得到外管局去换成美元，交给这些外资，让他们带着钱离开。所以国内的人民币就越来越少了，钱荒就会越来越严重。这就是所谓的人民币外贬内升，对外贬值，对内却物以稀为贵，越来越值钱。最终刺破资产泡沫。我们在最近已经看到一个非常危险的信号，固定资产投资已经大幅降低，说明现在钱荒已经出现。如果还不理解，你想想十年前吧，人民币对外升值了十年，是不是对内贬值了十年？我们2003年的时候货币供应量才有20万亿，现在已经是170万亿了，是美国和欧盟的总和，为什么印这么多钱出来，主要是因为人民币升值，大量外汇流入，到外管局去换成人民币，带着钱入场了。所以有我们自身放水的因素，也有房地产等自身货币创造的因素，更主要的原因是人民币升值导致的热钱大量流入。
2、央行为了缓解外汇储备压力，必然会加息应对，增加人民币币值的内在价值。留住更多的财富，加息之后会让社会资金成本更高，对于实体经济的压制就更强。所以他在加息的同时，必须还得定向降准，为银行体系释放流动性。还得加强银行监管，让这些钱尽量多的流入到实体经济，但加息和降准容易，如何让银行去定向贷款，这个比较难。所以他比较谨慎，害怕这种对冲政策的副作用，万一放出来的钱，没进入实体经济，市场利率还是快速提升，同时钱都跑到房地产去炒房了，这可就真毁了。而从现在的市场热度来看，这种可能性极大。相反如果没有相应对策，让钱进入实体经济的可能性极小。那么到底该怎么办？可能还得需要其他部门帮忙。老齐可以出3个建议，一个是马上停止二套以上的房贷，第二个是停止房抵贷。第三个是严格规范消费贷。从目前看，银行的资金正在通过这三个渠道大量的流入房地产。最近抢房热，十有八九都是房抵贷的功劳。央行加息不会让房地产马上就跌，需要连续加息后，房地产才会感受压力，如果真的后面跟随美联储1年半5次加息，那么明年底，国内楼市就会有所反应了。而一直跟随美国加息的香港，估计到明年底，就会压历山大。
3、央行加息降准后，密切关注10年期国债的利率，如果10年期国债利率不升反降，那就说明调控成功了，对于股票市场和债券市场利好，缓解了资金流动性，缓解了钱荒，如果10年期国债收益率不降反升，那麻烦就大了。可能会出现股债汇商品四杀的局面。也就是干什么都不赚钱了。现在十年期国债收益率是3.6%，最高的时候是3.9%，大家可以密切关注一下。
4、实体经济继续下行，债务暴雷不断，美元百点行军，就是一次死亡收割，每次强美元，都会引发一场危机。即使我们应对得当，也只是在宏观层面减缓风险，但在微观层面，一些债务负担过重的企业和个人，恐怕还是会连续爆发债务问题。今年以来已经发生了几十起债务违约事件，即使国债利率能降下来，信用债利率估计会越涨越高，越来越多的企业发债估计都会失败，然后资金无以为继而暴雷。所以固收类理财千万要小心，昨天又爆出某知名网贷平台暴雷，这个平台没少推广，甚至电影院，网络视频里全是他的广告。估计又是数万人血本无归。所以千万长点心吧，不要到血本无归才想起这是血汗钱。到时候找谁维权，都已经为时已晚了。
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