土耳其货币风暴！会是金融危机的开端吗？
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周末：随机
土耳其货币风暴！会是金融危机的开端吗？
作者：齐俊杰看财经
经济界有个词，叫做逢8必乱，回首过去88年，98年，08年，确实都不太平，如今到了2018年，好像也确实如此，就在这个周末，美国和土耳其的关系恶化，导致土耳其的里拉出现了闪崩，日跌幅接近了16%，连续两天贬值了20%以上，里拉的下跌，也搅动了整个金融市场，美元指数大涨，一度摸到了96.45，而欧元也做出了反应，也是连续的下跌。
现在大家其实不担心土耳其，而担心的是这个危机会迅速传染和蔓延，由于里拉暴跌，欧央行开始睡不着觉了，因为欧元区，一些国家有很多贷款，给了土耳其，现在欧洲对这些银行的风险敞口表示担忧，这些银行主要来自西班牙、法国和意大利。外国贷款占土耳其银行资产的40%，债务都是以美元计算的，如果里拉暴跌，那么土耳其还能不能还外债，就是个很大的问题了。很可能造成对外债务违约，西班牙、法国和意大利将损失惨重。根据数据测算，土耳其分别从西班牙、法国和意大利的银行借款833亿美元、384亿美元和170亿美元。
鉴于此，现在开始有经济学家表示极其担忧，说土耳其危机甚至比当年的希腊危机还要严重。也有人拿这次土耳其危机比雷曼时刻，或者亚洲金融风暴的，总之就是，市场已经开始非常恐惧。从股市来看，欧美股市全线下挫，其中欧洲跌幅还比较大，德国和斯托克50跌幅都超过了2%。
看起来确实有点吓人，但其实土耳其这个地方的经济，并没有传说中的蓝色土耳其那么美丽，而他的货币里拉，经常就会闪崩一下。2016年就出现过3月连跌，跌幅超过20%，2017年9月，又是3月连跌，跌幅超过10%，今年的贬值之路其实从2月就开始了，从3.75一路贬值到了现在的6.4，里拉其实已经贬值了70%，他的经济也是相当的糟糕，经常项目赤字严重，也就是说他跟别的国家做生意都是赔钱的，美元外债负担非常重，通货膨胀也不低，目前土耳其的通胀率已经到了两位数，所以本币本就是一个大贬值的趋势。而失业率更是高达10%，十个人中就一个没工作，就这么一个国家，还经常在军事上炸刺，连俄罗斯都敢惹，同时还跟美国叫板，给人最大的感觉就是土耳其没朋友，谁好像都跟他不对付，而自己也时不常的国内乱一下。所以无论是政治，军事还是经济上，这都是一个火药桶。
土耳其现在之所以出现困难，是因为前两年嘚瑟的太严重了，2014年起就开始连续的大水漫灌的搞经济刺激，每年货币供应量都超过了16%，甚至2016年超过了18%，然后钱就越来越毛，现在土耳其一方面通胀高，其次外债重，第三就是经济差，第四是没朋友，可谓是内外交困，他们也想到过保卫里拉，提升利率，甚至基准利率已经提升到了接近18%的水平，10年期国债收益率接近了20%，但仍然没什么用，国际资本还是快速的撤离，货币贬值的趋势，并未稳住。美国之前也出现过类似的情况，里根的前任卡特，在任的时候，美国经济也这样，通胀也是过了两位数，美国经济眼看就要完蛋了，股市也是十年不涨，当时卡特的政策是降息刺激经济，结果越刺激越糟糕。后来里根上台，选择了先抑制通胀，让世界恢复对美国的信心，但在连续加息的过程中，也是忍受了剧痛，不过正是里根的供给侧改革，让美国经济焕发了第二次青春，股市也从黑暗的70年代走了出来，里根是1981年上台的，美国股市也开启了长达20年的大牛市，一直涨到了2000年泡沫。
所以，现在土耳其出现了很严重的问题，他们选择了跟美国一样的做法，但是结果却并不好。数据显示，2018年第一季度，土耳其外债总额达到4667亿美元，而土耳其2017年的GDP仅为8495亿美元，相当于外债占GDP的55%，在里拉快速贬值的时候，外资人心惶惶，此时高盛还出来吓唬大家，高盛在最新报告中警告称，一旦土耳其里拉对美元汇价贬值到7.1，则土耳其所有银行的超额资本都将被侵蚀。由于外国贷款占土耳其银行资产的40%，若里拉继续下跌，则很可能造成对外债务违约。所以欧洲的债主西班牙，法国还有意大利，都开始慌得一逼了。
综合来看，土耳其的问题还在发酵，而且确实是比较危险，但要说影响全世界，应该也不至于，顶多就影响一下欧洲的金融。但有欧洲央行这个最后贷款人在那顶着，几千亿也不是什么太大的问题，而且这也不是突然爆发的，事实上土耳其一直这样，所以这个事对于土耳其来说，确实是灭顶之灾，未来他会继续的坠落深渊，而对于世界经济和金融秩序来说，应该影响不大。
如果想看懂全球经济以及金融环境，可以到知识星球老齐的读书圈，我们之前讲过一本书叫做小岛经济学，这本书深入浅出的通过一个捕鱼的小岛，来给大家讲了货币的产生，国际贸易，以及经济的运行机制，有兴趣的可以来了解一下。
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