监管限制P2P平台业务增长，对投资人究竟有何影响？

2017-08-17 肥皂网贷之家

作者 | 肥皂

(本文系作者授权发布首发作品，未经网贷之家允许，不得转载，违者必究)

从上周五开始，网上就流传着监管层将发布更为“严厉”的政策：网贷平台在没有拿到备案许可之前，业务规模不得新增。此消息一出，成为了网贷圈纷纷热议的话题。

对于那些不合规业务不得增长，存量违规逐步压缩至零。大家觉得没问题，毕竟监管已经叫停了不合规业务，网贷平台在做的不合规业务就是顶风而上，对抗监 33 28742 33 9558 0 0 4014 0 0:00:07 0:00:02 0:00:05 4014管。

但是，对于合规的业务不能增长，很多人都觉得监管层的政策太过严厉。昨天，某地区的平台收到监管部门的通知落实了不得新增业务规模的要求。

那么问题来了，为什么监管层要求业务规模不得增长？这样做的目的是什么？会有什么样的影响？就这三个问题，大叔发表一下自己的看法。

限制业务增长会对投资人产生什么样的影响？

1、可能会出现无标可投

对于投资人来说，有标的才能投资，必须把通过平台把钱给到借款人手里。现在限制了平台的业务量，从某种意义上说，就是限制了平台新增的借款人，让平台的待还余额变少。投资人会发现平台没有新标的，没有新业务，可能一段时期之内就出现了无标可投的情况。

这对于投资人的投资信心来讲一个比较致命的问题。毕竟，大多数的投资人需要通过投资赚取收益。投资的需求依然决定的市场的走向，现阶段的限制等于扼杀了投资的需求。这样就等于断了投资人的一条财路。传统金融满足不了投资人的投资需求，网贷平台又会出现无标可投的情况，投资人闲置的资金怎么办？

2、网贷平台的流动性受损

限制新增业务规模让很多的网贷平台流动性受损。网贷平台作为“信息中介”，重要的是在于有进有出的“流动性”。有了流动性才能给平台带来相应的“中介费”。我跟你成功对接了，我收取中介费，这是网贷平台的获利模式。

现在不让你对接了，流动性降低了甚至没有了，网贷平台的营业收入自然而然的就少了。只能靠着“吃老本”过日子。而且，没有拿到备案就无法新增业务，本来流动性就不足，收入少，利润少。正好有处在备案、合规的进程中，这对于网贷平台的利润减少，成本加大，对于平台来说无异于雪上加霜。

3、催化整改进度，加剧资产端竞争

虽然网贷整改延期到明年。但是出台了限制业务量政策后，大叔觉得到是让网贷平台加速合规了。网贷平台肯定希望抓紧时间拿到备案，然后开展新的业务。这也加剧了网贷平台对于资产端的竞争。

为什么监管期间的平台业务不得增长？

不合规的我不做，合规的现在还不让增长，这是很多网贷平台想不通的地方。其实一开始肥皂大叔也不明白，监管层的出发点是什么？为什么合法合规的业务还不能做呢？后来仔细的想了一下，监管部门也许是基于以下几点考虑的。

1、网贷平台没有备案登记，业务属性难以确定

现在很多地区都出台了网贷备案的细则。对于网贷备案，需要平台向监管部门提供自身的资料。比如：网贷平台运营公司，网贷平台高管，业务模式，以及未来的业务方向等一系列的数据或者相关证明材料。有些地区还需要网贷平台出具法律意见书。这样做的目的就是想让网贷平台的各项业务，各项机制，做到规范有序。尤其是，在法律意见书环节，网贷平台需要对此作出不得开展违约业务的承诺。也就是说，监管部门在看到网贷平台提交的资料，看到网贷平台的法律意见书以后，才能证明平台自身的合规性和业务的合规性。在没有提交备案资料之前，网贷平台做什么样的业务，自身存在什么样的问题，监管部门很难把握。

说到底，这是网贷平台在没有合规之前业务属性不好把握的问题。到底你在做什么也的业务？你说合规就和合规了？这需要监管层来定夺，否则会出现第二个问题。

2、“不合规业务”披着“合规”的外衣

现阶段，还有不少的网贷平台的资产端从事着拆分资产包，进行类资产证券化转让等。有些平台依然发着大额标的，或者进行一些高息的现金贷业务。还有的平台把监管层明令禁止的校园贷，换了个说法，但是资产端的借款人依然是以校园的学生为主。像这样规避监管的情况，现在依然存在不少。

这也是为什么监管层在今年7月初叫停互金平台+金交所模式的最原始诱因。有些平台为了“规避”限额，在金交所对资产包进行拆分，让其资产端表面上看起来合规。但是，实际真实的借款额度已经远远超过8.24政策中“限额”的规定。

大叔在投资的时候也碰到了不少这样有问题的平台。问平台客服，这些业务合规吗？资产端不会跟监管有冲突吧？客服说没问题，合规的，按照政策要求来的。但是，大叔觉得并没有合规，依然存在着一些披着“合规”外表的“不合规业务”。

3、有的平台快速扩充体量，对接银行存管

接入银行存管在网贷平台的合规进程中是最重要的一步。但是银行存管的接入并不是一种“无条件”的介入。很多银行都是需要平台能够达到一定的门槛才能跟平台进行银行存管合作。

比如银行要求平台达到一定的规模，一定的体量，或者达到一定的日均、月均的业务规模。对于大平台来说，规模大了自然而然的就好对接银行存管。但是对于一些中小平台来说，从业务规模上就不符合银行存管的要求。

现阶段，虽然网贷监管延期。但是平台对接银行存管依然是一个浩大的工程，需要一定对接时间。所以，很多平台为了满足银行存管对业务量的要求，变相增加自身的业务量。

但是，这些平台增加的业务量到底合不合规？风险可控不可控？还是一个未知数。毕竟，平台还没有完全取得备案，在一个监管相对“盲区”的地带，为了银行存管，短时间、大规模的增加业务量确实存在着较大的风险。

以上三点，大叔觉得是监管控制网贷平台业务量的出发点。网贷平台还没有完全完成备案之前，控制一定的业务量确实能起到一个“未雨绸缪”，防止风险的作用。

就如同现在的私募基金机构，在没有取得中国证券投资基金协会的备案许可证明之前，不允许发产品，不允许售卖任何形式的“私募基金”。说白了就是：想干就合规，不合规就别想干。