43家待还10亿以上的问题平台兑付现状（附名单）

来源丨网贷之家研究中心

作者丨刘美茹

2018年6~8月P2P网贷行业出现集中性的风险爆发，不少平台在出现问题后，都及时公布了兑付方案，如今距离“雷潮期”已过半年多时间，部分问题平台的兑付应当有一定的实质性进展。

本文将通过对2018年至今出现问题的平台进行梳理，说明问题平台当前的兑付方式和现状，分析平台未能如期兑付的原因，并提出适当的建议。

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问题平台的6种主要兑付方式

据网贷之家研究中心不完全统计，已有超300家P2P网贷平台通过官网、微博、微信、QQ群等渠道发布了初步兑付方案，且不少平台兑付方案不止一种。本文根据平台具体的兑付方案内容，将兑付方式分为6种类型，具体见下图。

上图中最为常见的兑付方式是分期兑付和债权置换商品。其中分期兑付是平台将出借人债权分24期或36期，每月按照比例进行现金兑付。

债权置换商品一般指的是平台在官网上线积分商城，出借人使用债权兑换商城积分，再用积分去兑换商品。此类模式的最大弊端是商品的性价比无法判断，因为多数平台上线的都是以红酒、按摩椅等无法界定其真实价值的商品，即使可在主流电商平台搜索到，也一般都标价很高且销量惨淡，不排除这是合作商城为给用户提供价格比较，而故意在主流电商平台开店，并把商品的价格抬高。若出借人遇到此类兑付方式，要对所选择的商品进行多方价格比较，并注意该商品的售后保障方式，以免造成不必要的损失。

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后续兑付进展类型

发布兑付方案的问题平台后续进展大不相同，主要可分为提前还款、如期兑付、平台失联、经侦介入以及未按期兑付5种类型，具体如下图所示。

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未能如期兑付的原因

从问题平台当前的兑付现状来看，如期兑付和提前还款的平台数量较少，大多数平台在兑付进展中出现了各种问题，从而兑付方案不能如期执行，本文总结了不能如期兑付的原因主要有以下五种：

一是平台催收不及预期。由于惩戒力度不够，当平台出现问题时，借款人还款意愿不足，加大了催收难度，催收的资金无法覆盖当期需要兑付的债权，因此无法如期兑付，给出的方案多是将当前已催收的金额，按比例进行分配，或者根据后续的催收，再择期兑付。

二是资产处置受阻。平台在处置自身或借款人资产时，此处的资产多是指的房产或投资项目，由于房地产市场环境或房产地理位置等原因，无法及时完成处置，导致资产变现失败。

三是平台资金账户冻结。指的是平台在兑付的进程中，因出借人的集中报案，平台被经侦介入，进而平台资金账户被冻结，无法继续兑付，需等待经侦完成调查后，再进行兑付。

四是平台失联。平台在发布兑付方案后，未按照方案回款，出借人也联系不到平台相关人员，平台官网或关闭，或不再更新任何公告，论坛舆情信息也较少，该原因涉及的平台规模及出借人数量相对较少。

五是存在平台实控人责任心和担当不够，同时缺乏信心，消极对待兑付问题，或者存在侥幸心理最后收割投资人。

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待还10亿元以上

延期兑付平台的兑付现状

据网贷之家不完全统计，2018年至今有43家问题平台贷款余额在10亿元以上，合计贷款余额1191.34亿元，占问题平台总量的69%。从问题类型来看，43家平台中有33家被经侦介入，10家延期兑付。

表1展示的是2018年至2019年4月11日，待还在10亿元以上的10家延期兑付平台的兑付现状，根据公布的兑付情况来看，多数平台并未按照首次公布的兑付方案实施，而是在兑付进程中，不停的变更兑付方案或出现其他问题。

综合而言，当前未实时公布兑付现状，或兑付未有实质性进展的平台数量较少，出现此现象的原因可能有以下四点：

一是因为部分平台发生问题的时间较短，兑付方案还未执行；

二是因为部分平台运营已处于停滞状态，平台的运营团队可能大量离职导致人手不够，因此没有专人维护统计，并实时对外公布；

三是有平台可能本身资产并不合规，存在自融或发布大额标的问题，无从催收，或因惩戒力度不够，借款人还款意愿较低，加大了催收难度，没有实质性进展可对外公告；

四是有些平台需要先解决与股东在利益或股权关系上的纠纷，再进行下一步的兑付。

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待还10亿元以上

经侦介入平台的立案进展

表2展示的是2018年至2019年4月11日，待还在10亿元以上的33家经侦介入平台的立案进展：

其中22家平台警方在近期有公布冻结或查封的资产进展；

11家平台的进展停留在平台实控人被控制或当前的经侦进程，暂未对外公布实时追查的资产情况。

经侦介入平台数量较多主要是因为该类平台体量较大，涉及出借人数量较多，兑付难度相对较高，当无法如约兑付时，出借人一般会选择报案处理，还有部分平台实控人自动投案。

不少平台被经侦介入后，已被冻结部分资产，并且警方仍在继续追缴，虽然这部分资产还未真正兑付到出借人账户，但在警方侦查结束后，应当按照法律程序，将追回的资金或资产按比例进行兑付。因此若经侦介入平台有立案进展，或有新增资金或资产被追回，说明该平台未来可用于兑付的资金增加，能一定程度上挽回出借人的资金损失。

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建议

问题平台的兑付进展是资金遭受损失的出借人关注的焦点，而如何有效的推进兑付方案也十分关键。从平台、出借人以及监管的角度，针对兑付中遇到的问题，提出以下适当的建议：

首先，对于出现问题且愿意积极处理的平台，无论兑付进展是否顺利，都应该及时公布兑付情况和催收进度，因为这可使得受损的出借人从官方渠道了解到最新信息，而不是道听途说，出现过激行为，这样反而不利于平台的后续兑付进展。

同时出借人能够实时掌握平台近况，也可获得一定的心理安慰和信心。若平台兑付进展受阻，更应积极的寻找合理有效的处置方案，尽最大努力减少出借人损失，而不是变相收割出借人利益；若兑付进程中经侦介入，平台应积极配合经侦调查，尽快追回出借资金。

其次，建议出借人对于具备真实资产，且有一定催收进展的问题平台，给予平台适当的资产处置时间，并积极配合平台兑付进程中的工作；若平台推出几种兑付方案，出借人应根自身资金损失情况，合理选择能将损失降到最低的方案，争取自身合法权益。

而对于已被经侦介入的平台，出借人应及时按照经侦要求上传材料，并实时关注经侦进展，耐心等待经侦处理结果。

最后，平台出现问题后，资金受损的出借人则成为最弱势群体，所获得的兑付信息均只能通过平台传递，其真实性无从考究，在此建议监管部门能够发挥自身权利，监测和督促问题平台的兑付进展，积极引导帮助平台良性退出，并利用法律手段，制裁借款人的老赖行为，推进平台的催收进度。此外，可进一步增强平台信息透明度，实时监测平台实时回款情况，防止平台截留资金。

如今P2P网贷行业的监管体系已全面形成，备案虽有延期但仍在进行，随着风险的逐步显现，行业整体透明度有所提升，发展环境愈加健康。

尽管从当前的兑付进展来看，大部分问题平台的兑付进展并不顺利，但相信只要平台具有真实的资产，并有积极处理的态度，且及时与受损的出借人信息传递，一定能帮助出借人将损失降到最低。出借人在以后的投资过程中，也要时刻保持对风险的敬畏之心。

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