揭大平台风险数据披露情况：14家累计代偿金额超10亿（名单）
来源丨网贷之家研究研究中心
作者丨王海梅
摘要
逾期率、逾期金额等风险指标是评估P2P网贷平台运营状况、风控水平、资产质量的核心指标。
目前不少平台根据监管要求披露了逾期金额、逾期率等风险数据，但披露质量却良莠不齐，其中部分平台披露的是资金端的逾期情况，即对出借人实际造成的损失，也有少数平台披露的是资产端逾期情况，即真实逾期率以反映平台资产质量。
本文将以网贷之家发布的《2019年3月P2P网贷平台贷款余额、成交量排行榜》、《2019年3月P2P网贷评级TOP60排行榜》，以及在中国互联网金融协会官网披露了2019年3月运营数据的平台中披露了2019年3月底逾期金额、逾期笔数等风险数据的114家平台为统计样本，对目前行业大平台风险数据情况进行统计分析。
通过披露的风险数据研究发现，这114家样本平台累计代偿金额总和达到931.91亿元，行业近七成大平台所披露的逾期数据为双0，整体风险数据披露质量较差，并且存在统计口径模糊等问题。
目前由于不少平台披露的是资金端的逾期情况，出借人可在关注逾期数据的同时参考累计代偿金额变化，特别是在逾期数据为双0的情况下，累计代偿金额或更能反映平台资产质量，具体分析可见下文。
目前行业大部分平台披露的逾期指标并未公布具体计算口径，因此在不考虑逾期数据的统计口径下，以网贷之家发布的《2019年3月P2P网贷平台贷款余额、成交量排行榜》、《2019年3月P2P网贷评级TOP60排行榜》，以及在中国互联网金融协会官网披露了2019年3月运营数据的平台为统计样本，据网贷之家研究中心不完全统计，截至2019年4月15日，共有114家样本平台披露了2019年3月底平台逾期金额、逾期笔数等风险数据。
从平台公布的具体逾期数据来看：
76家平台公布的3月底逾期数据为双0，占样本总数的66.67%。；
金额逾期率在0-5%的平台占比为21.93%，项目逾期率在0-5%占比为16.67%；
金额逾期率在5%-10%的平台占比为2.63%、项目逾期率在该区间的平台占比为4.38%；
金额逾期率、项目逾期率在10%以上的平台占比分别为8.77%和12.28%，其中抱财网、米缸金融、德众金融、爱投资、京金所5家金额逾期率超50%。
从以上数据可以看出，目前行业近七成大平台所披露的逾期数据为双0，但双“0”并不意味着平台资产端无逾期，其所披露逾期数据的统计口径较大可能性为资金端的逾期情况，而这与其代偿机制有关，即如果发生借款项目逾期，平台能通过触发第三方代偿避免造成出借人实际损失。
另据网贷之家研究中心不完全统计，截至2019年4月15日，在不考虑逾期数据的统计口径下，这114家样本平台中有89家在披露3月底逾期数据的同时也披露了2月底逾期数据。
从披露的金额逾期率和项目逾期率环比变化情况来看：
57家平台3月底金额逾期率与上月持平，56家项目逾期率与上月保持一致，其中有56家平台披露的逾期数据为双0；
19家平台3月底金额逾期率出现上升趋势，22家项目逾期率环比上升，其中京金所上升幅度最大，3月底金额逾期率由37.74%增至53.74%，项目逾期率也从2月底的42.60%升至99.50%，目前该平台已多次被投资人爆料逾期严重等问题；
3月底金额逾期率、项目逾期率呈环比下降趋势的平台分别有13家和11家。
累计代偿金额也是目前评估平台资产质量和代偿能力的重要参考指标，根据银保监会的定义，累计代偿金额是指因借款方违约等原因第三方（非借款人、非网贷机构）代为偿还的总金额，但由于各家平台对指标理解的偏差，目前平台披露的累计代偿金额统计口径存在不统一的情况。
在不考虑累计代偿金额的统计口径下，据网贷之家研究中心不完全统计，截至2019年4月15日，以上述114家样本平台作为样本，这114家平台披露的累计代偿金额总计达到931.91亿元。
其中累计代偿金额在0-1亿元的平台最多，有42家平台，占样本总数的36.84%；
其次是累计代偿金额在1-5亿元的平台，占比为27.19%；
累计代偿金额在10亿元以上的平台有24家，占比达到21.05%。累计代偿金额超10亿元的平台单从绝对值来看数值非常高，但这主要与其借贷规模有关，据统计，其中有17家平台累计借贷金额超500亿元，部分超千亿元。
另外，有9家平台披露的累计代偿金额为0，占样本总数的7.9%，其中小存折、玛瑙湾和德鸿普惠披露的逾期金额和代偿金额同时为0。
由于累计代偿金额的大小与其借贷规模存在关联关系，累计代偿率或更能客观反映平台资产质量情况，特别是在平台所披露的逾期数据为双0情况下。
本文所指的累计代偿率是指第三方累计代偿金额与已还完的借贷本金的比例，计算口径为累计代偿金额/（累计借贷金额-借贷余额）。
在不考虑各家平台累计代偿金额的统计口径下，以2019年3月底逾期金额为0的平台作为样本，剔除未披露累计借贷金额或借贷余额平台，有75家样本平台可通过披露的数据计算得出累计代偿率。
从这75家累计代偿率来看，7成以上的样本大平台累计代偿率为0-3%；累计代偿率在10%以上的平台占比为9.33%，其中部分平台累计代偿率甚至超30%，具体分布如下图。
需要注意，累计代偿率可以作为评判平台风控水平和资产质量的参考指标之一，但却不能完全反映平台真实资产逾期率情况，主要是因为目前大部分平台未披露累计代偿金额的统计口径，可能存在非第三方机构代偿部分未纳入统计或者后期借款人还款而累计代偿金额并未体现等情况，建议平台可以进一步披露代偿明细和统计口径。
1. 明示逾期金额为资金端的大平台风险数据情况
为更客观地了解平台风险数据情况，报告为统一样本数据口径进一步选取披露了2019年3月运营数据、且明示逾期金额为资金端的36家平台为样本。
从这36家平台披露的逾期数据来看，88.89%的样本平台所披露的3月底逾期金额和逾期笔数均为0，9成以上平台披露的90天以上逾期数据为双0。从以上数据可以看出第三方代偿影响逾期数据，并且资金端逾期数据并不能客观反映平台真实的资产质量，只能反映截至统计时点出借人实际受损情况。针对此类平台，我们可以关注其累计代偿金额这一指标。
据网贷之家研究中心统计，这36家样本平台披露的3月底累计代偿金额中：
累计代偿金额在10亿元以上的平台最多，有14家，占样本总数的38.89%，其中拍拍贷、宜信惠民、玖富普惠三家累计代偿金额超50亿元，虽然这3家平台累计代偿金额远高于其余平台，但这主要与其借贷规模有关，这3家累计借贷金额均超1600亿元；
10家样本平台披露的3月底累计代偿金额在1-5亿元；
3月底累计代偿金额在1亿元及以下和5-10亿元分别有9家和3家平台。
从累计代偿率来看，据网贷之家研究中心统计，剔除一家未披露累计借贷金额或借贷余额平台后，35家样本平台的累计代偿率均低于8%，其中七成以上样本平台的累计代偿率低于3%；累计代偿率超5%以上的仅有3家，占样本平台总数的8.57%。
可以看出样本平台的累计代偿率普遍偏低，但需要注意的是不能仅从单一指标评判平台资产质量，需要同时结合逾期率、分级逾期率等指标。在数据真实的情况下，如果逾期率和累计代偿率均较低，则说明平台资产质量较好，但目前不排除有平台为了让数据更美观，吸引出借人。
2. 上市平台风险数据情况
近两年越来越多平台选择公开上市，笔者将单独对上市平台的风险数据进行统计分析。根据上市平台官网或中国互联网金融协会公布的3月底逾期数据来看，宜人贷、微贷网、51人品等6家平台3月底逾期金额和逾期笔数均为双0，主要是因为此类平台公布的多为资金端逾期情况。
另外，从这9家上市平台累计代偿来看，拍拍贷累计代偿最高，超过50亿元，主要是因为其规模比较大，截至3月底，其累计借贷金额已超1600亿元；信而富和点牛金融的累计代偿金额为0，其中点牛金融3月底累计代偿和逾期金额均为0。
随着越来越多的平台选择公开上市，部分资产端核心数据我们可以从其公布的财报获取，虽然此类数据更新频率有限，并且一般仅公布逾期率，但我们可以结合每月公布的运营数据变化情况和财报公布的资产端数据来综合判断平台披露的运营数据真实性和资产端变化情况。
优质资产是一家平台的核心竞争力，也是出借人选择平台的重要指标，而逾期金额、金额逾期率、分级逾期指标等风险指标是评判平台风控水平和资产质量的核心指标。
但目前不少平台所披露的逾期数据为双0，出借人需要注意的是双“0”并不意味着平台资产端无逾期，其所披露逾期数据的统计口径较大可能性为资金端的逾期情况，而这与其代偿机制有关，在这种情况下，出借人可以更关注累计代偿数据变化。
在当下，出借人不能仅关注单一指标，需要结合逾期金额、逾期笔数、累计代偿金额等多个指标来综合判断平台资产质量，不过目前由于部分指标存在统计口径模糊，不排除有平台为了让数据更美观，吸引出借人，故意呈现全“0”的现象，所以就目前来看，平台所披露的风险指标只能作为评判平台风险的参考指标之一，而不能作为唯一指标。
另外虽然目前银保监会和中国互联网金融协会均要求平台披露此类风险指标并给出统计口径，但从目前来看，风险数据类的信披质量较差，部分指标定义模糊而造成平台间口径不统一，并且不少平台披露的风险指标为资金端风险数据，对出借人的实际参考价值不大。建议监管层进一步明确代偿金额、分级逾期指标、金额逾期率等统计口径，同时建议平台披露资产端逾期情况，为出借人更加准确而全面了解平台真实的资产质量情况提供便利。
注：表中51人品在中国互联网金融协会披露的累计代偿金额为45.21亿元，而其官网披露的累计代偿为14.72亿元，主要是因为其官网披露的累计代偿剔除已核销资产，本表以中国互联网金融协会披露数据为准；
如有疑问，请联系邮箱: wanghm@wdzj.com。
来源 | 网贷之家金融研究中心
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