一股民被罚90万 啥叫操纵证券市场？

　　70岁股民徐秀芝操纵昆百大A、永高股份案件，有了新进展。2月13日，辽宁证监局官网发布的日期为2月10日的一纸行政处罚决定书显示，在对徐秀芝操纵证券市场行为进行立案调查及审理后，决定对其处以90万元罚款。当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。本案现已调查、审理终结。

　　行政处罚决定书显示，家住鞍山市立山区的徐秀芝，1947年1月出生，其在海通证券开立普通账户和信用账户，利用自有资金和海通证券融资对昆百大A（000560）和永高股份(002641)进行操纵。值得注意的是，徐秀芝账户由本人控制和操作，且两次交易均亏损。

　　什么是操纵证券市场行为？小编查阅了《证券法》，其中第七十七条就是关于对“操纵证券市场行为”的认定：

    （一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；

    （二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

    （三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

    （四）以其他手段操纵证券市场。

　　那么，徐大妈具体是怎么“操纵”的呢？

　　行政处罚决定书显示，徐秀芝操纵“昆百大A”的情况是——

　　2015年8月31日14:26:58至14:54:25时段内，徐秀芝账户发出42笔申买委托，申报买入“昆百大A”数量合计15,563,900股，占申报时同方向同档位申报总量的99.92%，是申报前一刻市场前5档卖出申报总量的9.77倍。其中单笔委托股数为100万股的有11笔，单笔委托股数为60至80万之间的有5笔。这42笔委托中有41笔采用了撤单指令，委托买入撤单股数占比为88.08%。这42笔委托中至少有22笔的申报价格高于申报前一刻卖委托第1档价格。期间买入成交合计1,842,500股，买入成交股数占该股同时段成交量的57.64%。

　　14:54:25该股达到涨停价20.45元。该时段“昆百大”股价涨幅为13.49%。

　　14:54:43至14:55:28，该账户分3笔申报买入631,500股，股价再次达到涨停价20.45元。“昆百大A”当日股价涨幅9.90%，与深证综指偏离12.96%。

　　9月1日上午，徐秀芝账户将“昆百大A”股票全部卖出。本次交易，扣除有关税费后亏损。

　　操纵“永高股份”的情况是——

　　2015年7月20日14:52:50至14:53:51时段内，徐秀芝账户发出3笔申买委托，申报买入“永高股份”数量合计3,000,000股，占申报时同方向同档位申报总量的100%，是申报前一刻市场前5档卖出申报总量的7.82倍，其中每笔委托股数均为100万股。这3笔委托均采用了撤单指令，委托买入撤单股数占比为82.01%。这3笔委托申报价格均高于申报前一刻卖委托第1档价格。期间买入成交合计539,611股,买入成交股数占该股同时段成交量的75.08%。该时段“永高股份”股价涨幅3.13%，当日股价涨幅7.50%，与深证综指偏离5.68%。

　　7月21日上午，徐秀芝账户将“永高股份”股票全部卖出。本次交易，扣除有关税费后亏损。

　　对照上面情况和《证券法》的相关规定，完全可以判断徐大妈的操作是否属于“操纵证券市场行为”了，读者朋友请脑补。

　　那么，按照《证券法》第二百零三条：违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上300万元以下的罚款。

　　因此，即便是两次交易均亏损，徐大妈还是被处以90万元的罚款。元芳，你怎么看？

（编辑：曲波 陈德罡）