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IPO发行费用深度分析来了!

2018-01-23 金牌董秘圈

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新一届发审委员较原发审委审核情况分析


2017年1-9月,原发审委共审核395家企业首发,通过率为83%、否决率为13%;2017年10月-2018年1月13日,新一届发审委共审核102家企业首发,通过率大幅下降为58%,38家企业审核被否、否决率骤升为37%



新一届发审委履行职责开始就凸显了监管思路的调整,2017年10月首发审核否决率为24%之后进一步陡升至44%、34%、36%。


新一届发审委月度审核情况表



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IPO发行费用在新旧发审委下的差异分析


2017年至2018年1月13日,442家新上市企业IPO发行费用平均花费4851万元,与募集资金规模相比、发行费率11.83%。


新上市企业IPO过程中平均支付给券商的费用是3590万元、占发行费用比重74%,平均支付给审计机构的费用是521万元、占发行费用比重11%,平均支付给律所的费用是269万元、占发行费用比重6%。



企业上主板平均花费的费用是5216万元,如果上中小板费用低一些、发行费用是4997万元,上创业板费用最少、只有4214万元。



扒出来的数据是这样的,新一届发审委审核通过率下降的形势下,企业想要上市,发行费用花费大幅提高了15%、至5520万元,其中:券商承销保荐费提高了18%、至4200万元,审计机构提高了12%、至578万元,律所竟然下降了18%、至222万。



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IPO发行费用不同募集资金规模下的水平


企业IPO,募集资金规模不同、发行费用差异很大。


募集资金规模区分了4个档位,<5亿元的、5-10亿元的、10-20亿元的、>20亿元的。


IPO企业发行费用从3870万元,5900万元、7996万元,最高11137万元。


券商从2696万元,一路飙升,4522万元、6464万元、9518万元。


审计机构收费从484万元,稳健上升,580万元、617万元、699万元,超过千万、指日可待。


律所的收费251万元、296万元、339万元,254万元。




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