刚刚，“风险最小”的银行被接管

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作者丨刘海影 海影宏观

推荐 l徐瑾经济人（econhomo）

周五傍晚出大事，几乎成为惯例。

刚才，央行、银保监会发布公告称，鉴于包商银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，依照有关规定，中国银保监会决定自2019年5月24日起对包商银行实行接管，接管期限一年。

包商银行网站主页自我介绍，“2016年末，包商银行资产总额4183亿元，各项存款余额1821亿元，各项贷款余额1448亿元。 包商银行是中国银监会评定的首批风险最小（即二级）的七家城商行之一，监管风险评级连续多年保持在二级水平。”

结果首批风险最小的城商行，栽了，不知道当时给与包商这一评级的部门，是否要反思一下？

接管是什么意思呢？是银行业摸索出的风险管理措施之一，是说出问题的银行本身已经不能脱困，需要有中央银行亲自照顾，这样储户的资产有保障，不至于造成挤兑风潮。

我印象中，汕头商业银行、海南发展银行得到过类似待遇，都是很早前的事情了。

下图显示包头市金融机构资金平衡表，合计贷款规模2960亿元，包商银行差不多占了一半。

图二显示包头市规模以上工业企业今年前两月41.3%的企业亏损，利润总额同比下滑25%。

把三条信息凑拢来看，或许我们不应该空洞地指责包商银行领导们把事情搞砸了（虽然很可能也确有干系），而更多的是当地经济窘况在金融体系的反映。在一个一半企业亏损、而你承担了一半贷款的地方，你的信贷资产质量一定是反映了当地实体经济的资本质量，无法拔地三尺，说自己的金融资产质量与实体资产质量无关。这不符合规律。

俗话说，你看见一只蟑螂，就会发现还有一群蟑螂。现在还有人在责怪去年的去杠杆政策，说造成了股市下滑、经济滑坡，其实，简单的事实是，如果能够不去杠杆，谁会去干这么个脏活累活，实在是杠杆是不得不去了，否则，蟑螂会生长得太快。今年一季度不得不再度放水，并不表示坏账压力已经减少，只是被迫短线应对，从两个都很差的选择中选择一个暂时必须优先照顾的目标而已。这里可以再次嘲笑下“拐点论”信奉者们，离现实距离实在太遥远，居然会天真到相信在这么疲弱的基本面背景下，会有持续的复苏。

令人担心的是，包商银行很可能就是那第一只蟑螂。城商行、农商行资产质量不佳是业内公开的秘密，以前在经济形势尚好的掩盖下，各地尚能尽力敷衍，一旦经济潮水回落，裸露的岩石就越来越难以遮掩。

金融体系最终将成为各路势力与利益竞逐的汇集点。国企、民企希望继续得到贷款，当地政府希望当地银行继续提供贷款，而各家银行知道实情，紧张地关注别家银行是否坚守阵地，一旦发现别家撤退的蛛丝马迹，抽贷冲动即起。博弈之下，地方政府拥有最大影响力的城商行自然手中落下最多劣质资产。城商行得中头彩，被央行接管，实至名归而已。

这里必须给央行点赞。在危险袭来时，央行必须挺身而出。托管困境中的银行可以有效预防挤兑风险与银行间的“囚徒博弈”困境，维持金融活动的正常进行。储户们是最大受益人，有央行的守护，至少，他们的钱是安全的。

但央妈真心累。未来，相信央妈将有很多机会冲上前台，在每一个战线上，进行艰苦的战斗。让我们为央妈加油，她将是中国经济最后的守护神。

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「徐瑾说」

银行很安全，zf会兜底，经济还会好，房价还要涨。。。

这些固定想法，恐怕要小心一点了。

中国经济拐点的讨论，很热门。

这篇文章要点就是：“令人担心的是，包商银行很可能就是那第一只蟑螂。城商行、农商行资产质量不佳是业内公开的秘密”

这个情况，多说无益，还是多读书吧。

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