Damn that is awesome !——致与经纬并肩战斗的创业者们
离旧历新年还有一周,这是这个公号的第65篇文章,从9月23日至今,我们已经打过450000个照面了。不能免俗地,以下是一篇盘点稿。提前祝愿新年快乐,祝愿除了阳光,红包与年终奖也将打在所有我们珍视的人脸上。
2014年中国总共发生了2024起可披露的融资事件,经纬在这一年的总投资项目(新项目加已投资公司再融资)为120起。细分一些看的话,其中17%发生在了O2O领域;16%在企业服务领域;13%发生在交易平台;10%的投资分布在与电商以及移动电商相关的领域,垂直社区及互联网金融分布比例分别为8%,剩余的36%则较均匀地分布在医疗、游戏、互联网教育、硬件、新内容等领域。
陌陌、猎豹等4家公司成功启动了IPO,并有包括卖座网、海豚浏览器在内的10起M&A及老股转让的成功退出。
安永的报告显示,在过去的2014年,中国的VC一共投出了156亿美元。如果这个数据是正确的,那就意味着经纬在用不到2.8亿美金的基础上,帮助portfolio公司融到了40亿美元,自豪一点计算地话,这等于占中国VC投资总额的四分之一。
再无耻一点去类比的话,它是人类在2014年为火星移民,官方付出的大致价钱。美国宇航局的两艘火星轨道飞船,两辆火星车,以及欧洲空间局的“火星快车”探测器等,总造价为40亿美元——这是人类探索新疆域的成本。
经纬的这40亿美元新融资也有自己的疆域,这里面的分布比例大致是:O2O 21.3%、交易平台12.7%、电子商务12.3%、互联网金融12%、社交11%、企业服务和在线教育为6%,其他则流向了硬件、新内容等方向。这些融资包括了陌陌、猎豹、快的打车、口袋购物、饿了么、找钢网、Nice、分期乐、折800、土巴兔等优质公司这样多轮的私募融资——仔细想想这点,我们今年做的不赖哦。
现在评价2014年到底是一个投融资的黄金时代,还是一个好日子的尾巴还为时尚早。我们只能知道的是,作为一家暖男级别可为创业者提供午餐的VC,经纬在这一年,行政阿姨的刷碗量激增。她们平均一个中午要刷120个碗碟,是2013年的两倍还要更多。
这是因为将近60名投资和投后管理团队的同事看了比以往几年平均起来多得多的项目。他们在这一年,收到了20000多份商业计划书,见过其中6700个团队,投资了近90家新公司,分布在社交、O2O、交易平台、智能硬件、互联网金融、游戏等不同的领域。
正如我们内部经常说的,某种意义上经纬是一家大数据公司。我们的60位拼命三郎每天冲刺在第一线,经纬已投资公司210家,每年的投资速度是50-70家新公司,时时刻刻有30家以上公司在寻求下一轮融资或资本运作。我们在这一年里积累了非常多的市场信号,既包括对投资机构喜好的深度理解、产业链变化的敏锐,也包括在数据支持下对行业的独立思考,以下将我们的思考简要分享给大家:
2014年最热的领域应该属于O2O,1亿美金以上的融资大部分发生在这个领域,我们在这个领域里的布局包括快的打车、饿了么、e代驾、e袋洗、风先生、土巴兔、美味不用等、租租车、 凹凸租车、小马管家等,我们认为这个领域的创业者可以在2015年考虑以下四个趋势:
贴近日常生活: 2014年在食和行的领域出现的大机会是外卖和打车。但再往后,谁能解决更为贴近日常生活的服务,谁的机会就更大;
解放能工巧匠:能工巧匠指的是单人凭简单的工具就能独立完成整个服务流程,比如美发美甲,按摩,家教,家政,快递,家电修理等。2014年我们看到这个领域出现了诸多平台,这些平台初步解决了交易达成的问题,但在交易效率上还有进一步深挖的空间;
强化基础设施:目前O2O领域的一个趋势是出于优化服务流程,很多公司会自建一些与自己的核心业务无关的团队,比如物流。这其实并不经济,所以我们认为能够提供“基础设施”,并可以通过规模优势,将其转化为可盈利的创业项目,值得关注,比如之前我们投的风先生等;
高频打低频:2014年打车和外卖可以做起来,这是因为它们是高频服务。那么2015年的另一个趋势是这些高频的服务在圈起流量和订单后,会逐渐推出低频但利润更高的服务;这是现有O2O在2015年变化的一个趋势。
除了O2O,经纬在2014年新项目投资的第二大方向是企业服务,比如北森、七牛、销售易,青云、环信,蓝海讯通、永洪BI、亿方云、奥林科技、生意专家……
我们认为移动互联网会给企业服务带来新的变化:企业服务的大机会来自于中国人力成本的快速提高。而且Saas的模式使得软件、试用门槛大大降低,维护成本砍到零,租用模式保证了软件厂商的服务,这是一场革命;
我们相信企业服务的风口才刚刚开始:对于扎根于这一块的创业者来说,保持竞争力的关键在于核心团队是否充分了解企业,并以功能和产品打动更多的大型企业使用服务。
交易平台一直是经纬关注的重点,安居客、车易拍、猎聘网、找钢网、找塑料网、36Kr、甜派,酒店哥哥,周末去哪儿等都保持着良好的发展势头。在2015年我们认为在垂直行业的互联网转型方面还有很多机会,平台型公司潜力较大:
持续看好垂直行业的互联网转型:从资讯过渡到交易,这是垂直行业转型的重要机会;
移动时代会加速垂直行业的交易转型,更容易出现平台型公司,形成统一的入口;
行业产值巨大、产业链上下游分散、信息极度不对称、交易链条长、信用破产的领域,是非常适合做交易平台类公司创业的。
2014年另一个至关重要的热点是移动社交。从2010年开始,经纬在这个行业里投资了10余家相关的公司,比如陌陌、nice、荔枝FM、美柚、简图、用家、宝宝树、camera360、辣妈帮、新氧、更美等。对于整个社交市场,我们一直基于两个维度来划分,一个是以关系为核心,一个则以内容为核心。我们认为:
扎根于这个领域的创业者本身应该是一个重度用户:对所做领域的用户有深入的理解和认知,在核心数据的关心方面,除了基础的DAU、MAU等之外,还要关心用户参与度及内部活跃情况;
垂直社交存在向交易平台拓展的机会:社区内容帮助用户进行消费决策后,可立刻进行购买,这种交易平台未来将成为垂直社交产品的核心盈利模式。这类机会在2015年很有可能会变得显著起来。
电商领域也在2014年迎来了一次小爆发。这次电商潮的主题是移动社会化和消费升级。这一年里,我们听到了一个新的词汇叫“微商”,指的是那些通过微店或口袋通在微信、微博等移动社交平台上进行商品或服务的电商提供者。
经纬同时是微店和口袋通的投资人。移动和社交带来的基于关系链及信息流的传播形态大幅降低了用户建立信任和消费决策的难度。此外,在消费升级领域,还会有新生消费品牌的机会,比如野兽派,裂帛、趣玩;另外海淘也将成为热点,比如蜜淘,笨鸟海淘。我们建议这个领域的创业者,努力借力社交网络或构建消费社区进行客户的获取及留存,同时把服务做“重”,提升客户的整体消费体验。
我们在互联网金融的布局包括积木盒子、分期乐、91金融、英伟拓、股票雷达、富途证券、钱方等,未来我们会持续加大对生产金融产品公司的布局。在2015年需要注意:
特定人群分期消费潜力较大:那些面向特定人群的信贷消费如白领、蓝领、学生、朋友等以及与特定行业或品类结合的项目,如房产首付、旅游分期、买车分期、虚拟货币众筹等都还没有真正开始;
理财模式多元化:收益率介于余额宝和P2P之间的创新性产品是新的热点,这类产品收益率在5~10%且兼具流动性,同时风险相对较低;
A股进入牛市,互联网证券类创业公司纷纷涌现,第一波是股票配资。接下来可能是社交化投资,这一类的产品打掉了“小白”用户的知识壁垒,在美国已经有不少不错的产品。
这六个领域为经纬2014年新投项目最热的六个领域。除此以外,我们认为2015年还有其他的一些领域也值得关注。比如智能硬件,2015年就是非常重要的年份。能否成为这个行业的突围者,不再单纯由产品所决定,互联网能力是我们见过最好的门槛,社区、服务以及数据沉淀将成为智能硬件创业者的胜利之剑。
希望以上对正在这些领域耕耘的创业者有所帮助。我们的公众号以《泡沫就在那里》作为开篇,时至今日我们想要再次强调的是,我们说的泡沫一直都是估值的泡沫。最好的时代往往也是令人提心吊胆的时代。资金供给的增加必然带来价格的上涨和需求的增多,所以我们看到了一级市场尤其是中早期项目的估值疯涨;从理性判断2015年的整体VC行业投资规模想超过2014年是相对较难的。
但我们更想强调的是资金供给的平稳增长或平稳下降影响仅仅是总体环境,对于每一个独立的创业个案而言,好的公司依然会受到资本的热捧——正是这些好公司吸引了3倍于2013年的融资总额,也让北京在吸引风投方面,成为仅次于湾区的全球第二大投融资圣地。
如果说经纬获得过任何在2014年傲然同跻的机会的话,也都是经纬那些优秀的创业公司和他们的创始人们赏脸给的。
比起成绩,2014年最让我们兴奋的是得以与这些创业者并肩作战,把那些不靠谱折腾过你们的人远远甩在屁股后面,一骑绝尘。一贯以来,经纬不太注重其他人在想什么,同行在想什么,只关心创业者在想什么,2015年我们依然会我行我素,把替创业者考虑与服务作为内部考核的唯一指标。
最后说一句,有创业者,才有经纬,只有你们才是我们的衣食父母。引用张颖非常喜欢的班夫2014年最佳短片《35》结局的一句话:Damn that is awesome——与你们在一起,真TMD太棒了。