市场预警 | 美国奢侈品零售商尼曼马库斯申请破产重组，以减轻43亿美元的债务负担！

据外媒报道，知情人士称，美国奢侈品零售商尼曼马库斯集团（Neiman Marcus）正与银行商谈申请破产重组，以减轻其43亿美元的债务负担。

自2013年被美国Ares投资基金和加拿大退休金计划投资委员会以60亿美元杠杆收购以来，尼曼马库斯一直在在努力应对债务负担。

据报道，尼曼马库斯已与贷款人就一项潜在的破产贷款进行了初步谈判，这将有助于公司在制定复苏计划时保持运营。

尼曼·马库斯简介

尼曼·马库斯（Neiman Marcus）是由尼曼·马库斯集团控股的一家美国奢侈百货公司，总部位于得克萨斯州达拉斯。尼曼·马库斯旗下包括Bergdorf Goodman百货公司，并经营直营部门Neiman Marcus Direct，目录和在线业务。

2013年8月，“女装日报”报道，尼曼·马库斯集团正准备首次公开发行股票。2013年10月，尼曼·马库斯集团向Ares Management和加拿大退休金计划投资委员会出售了60亿美元股票。2015年8月，公司再次宣布准备首次公开募股。

尼曼·马库斯开设有42家分店，首席执行官为凯伦·卡茨，总裁为詹姆斯·金，首席运营官兼首席财务官为Michael Fung。

去年3月 Neiman Marcus 与债权人达成初步协议

债务期限延长三年

2019年3月1日，美国奢侈品百货集团 Neiman Marcus 宣布，在再融资方面取得了巨大进展——已与大多数无担保贷款和定期贷款债权人达成了初步协议，将现有债务期限再延长三年。关于利率的细节没有公布，未来集团的财务结构也暂时没有确定，协议具体条款还需要进行最后商议。

此次协议改善了 Neiman Marcus 的资产结构，使集团在负担巨额债务的情况下得以保证经营。

当时，Neiman Marcus 市值为50亿美元，债务则高达46亿美元，分别为将于2020年10月到期的28亿美元定期贷款和2021年到期的两笔债权和一笔抵押贷款。巨额债务使 Neiman Marcus 每年都需要支付高达数亿美元的债务利息。截止至7月28日的上财年，集团共支付了3.07亿美元的债务利息。

2013年，私募基金 Ares Management 和加拿大公共养老基金 Canada Pension Plan Investment 通过杠杆收购的方式，以 60亿美元收购 Neiman Marcus，但集团自此背上了大量债务，利润率一路下滑，资本性支出不断高涨。

2018年9月，Neiman Marcus 将 MyTheresa 拆分为母公司旗下的一家独立控股公司。在拟议的债务协议报告中，他们提到，无担保票据债权人将以价值 2.5亿美元的票据兑换价值 2.5亿美元的 Neiman Marcus 旗下高端购物网站 Mytheresa 的优先股。除此之外，无担保票据债权人还将获得一些 Mytheresa 新发行的债券和来自 Neiman Marcus 的担保。

2019年2月13日，Neiman Marcus 与所有债权人一同对本次的协议条款进行了讨论。除一人外，所有债权人都同意了债务延期的提议，并组成了特许委员会积极的讨论最终的协议条款。

专门处理债务及破产问题的金融公司 Reorg 发布的一份 Neiman Marcus 拟议债务协议报告显示，无担保票据债权人将以价值2.5亿美元的票据兑换价值2.5亿的Neiman Marcus 旗下高端购物网站 Mytheresa 的优先股。除此之外，无担保票据债权人还将获得一些 Mytheresa 的新发行的债券和来自 Neiman Marcus 的担保。

传：Neiman Marcus 旗下高端购物网站 MyTheresa 将独立上市

今年2月份，有知情人士透露，美国奢侈品百货集团 Neiman Marcus 已经与投资银行摩根士丹利进行了商谈，聘请他们帮助筹备旗下高端购物网站 MyTheresa 首次公开募股的相关事宜。预计今年4月，MyTheresa 将在纽约证券交易所正式上市。

Neiman Marcus 目前的所有者，资产管理公司 Ares Management 与摩根士丹利均拒绝对此事做出任何评论。

1978年，Susanne Botschenand 与 Christoph Botschen 夫妇在德国慕尼黑创立了一家名为 Theresa 的时尚买手店。2006年，他们推出了线上电商平台，并将其命名为 MyTheresa。2014年，MyTheresa 电商平台与精品买手店正式被 Neiman Marcus 收购。

据知情人士透露，MyTheresa 的整体估值约为 5亿美元。

拆分 MyTheresa 的行为导致了部分债权人的不满，Neiman Marcus 与 Ares Management 也因此受到了起诉。公司债权人 Marble Ridge Capital表示，这种行为转移了许多集团的关键财产，并要求 Ares Management 和 Canada Pension Plan Investment 将全部 Mytheresa 的资产归还给 Neiman Marcus 集团。

但 Neiman Marcus 表示，债务文件中明确说明了 Mytheresa 的可拆分性。

Ps. 本文部分内容来源于华丽志、时装商业评论等，由外跨研究中心、外市场整理！

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