【建投策略】深图远谋——11月第2周

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谋篇要点

• 全球资产配置：全球经济复苏格局持续

  1.大类资产表现：股票>商品>债券。

2.恒生指数上涨1.81%，领涨全球股票市场。

3.石油价格上涨驱动商品上行，美元小幅升值。

• 行业驱动力与行业估值

      1.煤炭、铅小幅反弹，周期行业总体低迷。

      2.餐饮旅游、家电位于历史中部，医药、传媒、电子估值处于历史低位。

• 流动性专题

1.宏观流动性略有收紧：DR007温和上行，Shibor短升长平。

2.市场情绪略有上升：本周涨停家数265家，环比增加100家；融资交易额占A股成交额10.63%，环比上升0.59%。

• 国企改革专题

人民日报发文，未来改革方向有望向中央地方联合方向发展。

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全球大类资产配置

3

周期行业驱动力

4

行业估值

5

流动性专题

6

国企改革

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