2017年11月16日【岐山财经早参】--点此进入
【要闻精选】
发改委发言人称，预测到今年年底，我国共享经济的交易规模将达到4.5万亿元。另外，已确定将31家国有企业纳入第三批混改试点范围。
日前，工信部在《关于对十二届全国人大五次会议第6099号建议的答复》中指出，《无人驾驶航空器飞行管理规定》已列入立法计划，拟提交国务院向社会征求意见，力争2017年底出台。
科技部15日召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会，宣布成立新一代人工智能发展规划推进办公室，并公布首批国家新一代人工智能开放创新平台名单， BAT、科大讯飞等入选。
在今日的大疆秋季媒体沟通会上，大疆公关总监谢阗地正式发布与苹果合作的Mavic Pro初雪白限定版无人机。
2017京津冀石墨烯产业国际峰会暨北京石墨烯产业创新中心专家委员会成立大会11月15日举行。
前10月已近去年全年快递量，2017快递量有望破360亿件。
腾讯控股前三季净利逾180亿元，同比增长69%。
发改委表示已确定31家中央和地方国企纳入第三批混改试点范围，目前正在抓紧指导试点企业制定实施方案。
发改委表示未来几年我国共享经济将保持年均40%左右的高速增长；我国正研究在快递等领域推行绿色包装的实施方案。
上海国检局15日发布自贸区检验检疫精准服务计划，提出支持浦东成为进口消费品的集聚地。
腾讯控股第三季度收入同比增长61%创出七年来最快增速，其中手游收入同比增长84%。
江丰电子、华大基因宣布因近期股价涨幅较大，分别从15日、16日开市起停牌核查。
【国内热点聚焦】
新一代人工智能发展规划启动实施 公布四大平台
科技部15日召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会，宣布成立新一代人工智能发展规划推进办公室。该办公室由科技部、发改委、工信部、中科院等15个部门构成。科技部还公布了首批国家新一代人工智能开放创新平台名单，分别依托百度、阿里云、腾讯、科大讯飞这四家公司，在自动驾驶、城市大脑、医疗影像、智能语音等四领域建设国家新一代人工智能开放创新平台。
这标志着新一代人工智能发展规划和重大科技项目进入全面启动实施阶段，人工智能的创新应用将得到大规模推进。例如在医疗影像领域，伴随着影像技术的进步以及快速增长的医疗诊断需求，影像科医生已经成为“稀缺资源”，亟待人工智能技术快速准确地实现诊断。腾讯已发布了人工智能医学影像产品“腾讯觅影”，阿里健康也入股了万东医疗旗下的万里云，该平台每天的阅片量已达数千例。
国家发改委称、正研究推行绿色物流绿色包装实施方案
发改委发言人今日（11月15日）表示，正会同商务部和邮政等部门研究在电商、快递、外卖等领域推行绿色物流、绿色包装的实施方案，在这个实施方案中，将要求电商平台、外卖规定平台和物流企业提供绿色消费的选择。同时，推进电商物流标准化，发展单元化物流，推广标准托盘，共享快递等可循环的物流设施等等。
随着电子商务和快递行业高速增长，快递包装废弃物中大量不可降解的塑料编织袋、胶带对环境造成了很大威胁，亟待出台系统性政策，对各市场主体形成有效约束。国家邮政局、发改委、科技部等十部门日前联合发布《关于协同推进快递业绿色包装工作的指导意见》，明确鼓励使用可降解、可重复利用的环保包装材料。计划到2020年，可降解的绿色包装材料应用比例提高到50%，基本淘汰重金属等特殊物质超标的包装物料，基本建成专门的快递包装物回收体系。
金发科技（600143）完全生物降解塑料销售持续增长，并涉足快递包装业务。公司此前在互动平台表示，已同阿里巴巴旗下菜鸟签订绿色物流包装供应战略合作协议，目前各项工作正按计划推进中。京东的“清流计划”公司也参与其中。皖维高新（600063）主营的聚乙烯醇（PVA）具备高分子材料中少有的可降解特性。
浙江体育局联手阿里体育、打造智慧亚运和智慧杭马
浙江省体育局和阿里体育15日在杭州召开发布会，宣布签署战略合作，用高科技互联网特色提升杭州马拉松的影响力、共同打造智慧杭州亚运会，以及建设和运营浙江省全民健身智慧云平台，将“智慧体育”理念深入浙江全省体育产业。此外，通过阿里体育与国际泳联、国际拳联、英国黑池舞蹈节等国际组织合作，浙江省体育局将引入游泳世界锦标赛、英国黑池等国际高水平赛事，同时创办一批自主品牌赛事，完善浙江赛事市场开发和运作模式。相关概念股包括莱茵体育（000558）、浙数文化（600633）等。
阿里成立eWTP投资工作小组跨境电商迎发展契机
阿里巴巴集团15日宣布成立eWTP投资工作小组，由原集团大文娱董事长俞永福担任组长，致力于eWTP生态圈的投资。eWTP即世界电子贸易平台，这一概念由马云在去年提出，根据他的愿景，未来一个年轻人只要有一部手机，就可以做全世界的生意。此前在本月3日，阿里首个海外eWTP试验区——马来西亚数字自由贸易区正式奠基，eWTP首期海外智能机器人仓库同时投入运行，这也是东南亚首个智能机器人仓库。
eWTP的远期愿景若得以实现，将极大促进世界中小企业之间的跨境电商交易。机构认为，近年来跨境出口电商快速增长，逐渐抢占传统贸易份额。与传统贸易相比，跨境出口电商竞争力的核心就是效率，这种效率来源于缩减贸易中间环节。
外运发展（600270）在电商物流方面与阿里、网易等巨头加深合作，受益于跨境电商出口业务的高成长性；跨境通（002640）是跨境出口B2C领域龙头企业，旗下环球易购侧重流量吸引，帕拓逊侧重品牌运营。
亚马逊出售云计算相关资产、国产云服务替代加速
11月13日晚，亚马逊云计算（AWS）在中国的合作伙伴光环新网发表公告称，以不超过人民币20亿元的金额收购亚马逊通技术服务北京有限公司基于AWS云服务的特定经营性资产（包括但不限于服务器等IT设备），并基于该等资产在中国境内提供并运营基于亚马逊云技术的云服务。
合规问题一直是困扰国外云服务商在中国市场取得进一步发展的重要因素。2016年3月1日开始实施的《电信业务分类目录（2015年版）》规定，云计算的基础设施属于互联网数据中心的一部分，这是国家重点监管的领域。此次交易后，光环新网购得前端的运营服务；
而亚马逊则将退居后方，提供更底层的技术支持。有业内人士评论称，这为AWS在华的合规问题找到了一个相对合理的解决方案。云计算已经成为了互联网巨头未来竞争的主场，对于微软、亚马逊等外资企业，未来的发展还是会面临一系列的制约，无论是政策层面还是自身的运营决策，都难以突破。这将有利于与这些巨头合作发展云计算业务的国内企业。
上海市人民政府新闻办公室15日消息，定于11月16日（周四）下午2:30举行上海市政府新闻发布会，邀请上海市国资委相关负责人参加，介绍上海国资国企改革创新发展有关情况。上述公司中，云赛智联大股东为上海仪电电子(集团)有限公司，实控人为上海市国资委。
云赛智联（600602）与微软(中国)有限公司签署《战略合作备忘录》，在“微软云暨移动应用孵化平台”及围绕云计算技术在电子政务和公共安防领域的应用等方面进行合作。今年4月28日，公司董事长黄金刚会见微软大中华区首席运营官菲利普-罗格，双方表示继续推进Azure混合云方面的深入合作。宝信软件（600845）IaaS 云管理平台服务和基于宝信云管理平台软件的IaaS企业私有云解决方案通过国家首批云服务及云解决方案标准资质认证。网宿科技（300017）为亚马逊提供互联网接入服务(ISP)。紫光股份（000938）微软合作，为国有企业客户提供按需求定制的混合云解决方案及相关服务。
“煤电联动”预期浓 电厂有望迎来喘息之机
据悉，“2018年全国煤炭交易会”11月21-23日在河北秦皇岛召开。本次会议由中国煤炭工业协会主办，会议将组织部分企业集中签订2018年度煤炭中长期合同。另外，11月15日环渤海动力煤价格指数报收于577元/吨，环比下降1元/吨，指数连续六期下降，累计跌幅9元/吨。分析人士认为，低需求高库存继续制约下游用户的采购积极性，目前电企压价意愿较高，煤价短期或维持弱势震荡。
十九大之后，发改委针对煤炭市场调控的动作不断。10月底发改委发文，对迎峰度冬期间的煤价进行监管，严厉打击煤价炒作行为；同样是在近期，发改委还专门下发通知，2018年支持企业自主签订合同，鼓励工序双方直购直销，支持多签中长期合同。机构认为，国家“煤改气”政策的陆续落地叠加发改委的上述举措，以及未来煤电长协合同的执行，对煤炭价格理性回落将产生积极作用，下游煤电企业迎来喘息。
另需关注的是，2018年大概率启动煤电联动机制。11月8日发改委下发《国家发展改革委关于全面深化价格机制改革的意见》，要进一步推进价格市场化，健全煤电价格联动机制，彻底点燃了市场“煤电联动”重启预期。2016年起，发改委启用新的煤电联动机制。2017年初未执行煤电联动，但7月财政部腾挪部分政府基金补贴火电企业。根据煤电联动公式计算，剔除7月1日的调整再叠加去年未调价金额，理论上2018年初全国平均燃煤机组标杆电价应上调1.14分/千瓦时。
操作上，煤价逐步回归合理区间，煤电联动有望启动，看好火电盈利修复带来的投资机会。上市公司方面，华银国际、粤电力A、华电国际、华能国际、国电电力对于电价敏感度高且质地较好。而结合12月份沪深300指数成分调整，建议重点关注华能国际（600011）、华电国际（600027）。
腾讯“吃鸡”手游预约火热 爆款涌现促行业发展
腾讯首款“百人对抗竞技射击”手游《光荣使命》将于11月21日开测，开放预约仅一周，已在全平台积累预约人数超过2500万。从目前预约量来看，《光荣使命》或有机会攀登腾讯手游预约量最高峰。此前，由韩国游戏厂商Bluehole研发的“百人对抗竞技射击”PC游戏《绝地求生：大逃杀》（俗称“吃鸡”）在Steam平台上线以来，累计销量已接近2000万份，打破了PC游戏记录。
机构认为，当前游戏行业人口红利趋近尾声，未来内容品质的创新带动ARPU值的提升将成为带动行业增长的重要途径。国内游戏巨头刚开始推出“吃鸡”类产品，对行业的影响也刚开始发酵。预计在不断涌现的新热点游戏的推动下，游戏行业未来仍将保持高速发展。
易鑫集团赴港上市、关注汽车金融板块机会
互联网汽车零售交易平台易鑫集团公告，发售价厘定为每股发售股份7.70港元，每手500股，预计11月16日香港上市。此前，易鑫集团凭借强大的股东背景、强劲的盈利能力与汽车新零售第一股概念等因素，公开招股中获得超过30万人热捧，超额认购约559倍，冻资逾3820亿元，继众安在线、阅文集团后掀起新一轮科技股狂潮。
资料显示，易鑫上市资产中囊括了旗下淘车、易鑫车贷等APP及网站，覆盖了汽车交易全周期内的整个产业价值链。易鑫集团上市有望点燃汽车金融板块的热情。据统计，2016年中国汽车金融和融资租赁的渗透率分别约为35%、5%，而同期美国汽车金融和融资租赁的渗透率分别高达82%和48%，其中全球汽车金融的平均渗透率也在70%以上，中国和领先国家的差距明显，汽车金融产品渗透和创新都有着较大的提升空间。
建议关注国内汽车金融行业的物产中大（600704）、亚夏汽车（002607）等。
【国际热点聚焦】
美国出台高血压诊断新标准降压药市场或提升
据媒体报道，美国心脏协会等组织公布了新版高血压指南，将原先的血压值≥140/90mmHg的诊断标准，拓宽为血压值≥130/80mmHg，这意味着将新增14%的高血压诊断人数。新版美国指南取消了“高血压前期”这一诊断类别。取而代之的是，只要患者血压值≥130/80mmHg，便可能被考虑为已经符合高血压的诊断标准。
据世界卫生组织统计，全球每五个成人中就有一例高血压。2010年统计数据，我国约有3.3亿的高血压患者，且年增长率3%左右。高血压作为一种慢性病，需要长期服药控制血压，催生了巨大的降压药市场。2013年降血压药在我国样本医院的销售额高达191亿元，增速在12%左右。在存量市场方面，国内优质药企通过一致性评价有望夺取外资药企原研药物市场份额；
同时在分级诊疗政策推行下，基层市场有望继续扩增。可关注华海药业（600521）、信立泰（002294）等高血压药优势企业。
催化剂不断、苹果产业链布局正当时
北京时间11月15日凌晨消息，苹果公司在2017年第三季度重新夺回在可穿戴设备市场的领导地位，其Apple Watch出货量达390万台，主要竞争对手小米和Fitbit在第三季度的出货量则分别是360万和350万台。市场预计在2018年Apple Watch的总体出货量预计至少可达2500万块。
另据媒体报道，巴菲特旗下伯克希尔哈撒伟公司向SEC提交的文件显示，该公司三季度增持了390万股苹果公司股票。截止三季度末，伯克希尔哈撒韦总计持有2.6%的苹果在外流通股，价值约210亿美元，成为苹果第五大股东。
在上周iPhone X开始发货后，苹果股价一度升至176.24美元历史高位，本季度迄今累计上涨近11.2%，今年迄今为止累计上涨近48%。11月24日起，iPhone X将会登陆13个新国家和地区，有望再次刷新新款iPhone的销售纪录。
目前来看，苹果产品销量数据强劲，供应链业绩开始逐步兑现，三季度开始供应链逐渐进入旺季，板块有望再创新高。
环旭电子（601231）Apple Watch等产品的SiP芯片主要供应商之一；横店东磁（002056）Apple Watch无线充电模块的间接供应商。
【产业数据情报】
价格持续回升、原奶行业复苏进一步验证
农业部11月14日公布数据显示，11月第二周内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.5元/公斤，比前一周上涨0.3%，同比上涨1.2%。9月份开始生鲜乳价格持续反弹，9月份第1-4周价格分别为3.43元/公斤、3.45元/公斤、3.46元/公斤、3.48元/公斤，10月四周的价格都稳定在3.48元/公斤，11月份生鲜乳价格继续稳中有升。多数机构预计，新西兰减产趋势或加码，且国内乳品需求持续向好，均将支撑奶价上行。
据了解，目前国内去产能接近尾声，奶牛存栏量2016年下滑6.25%，2017年延续下滑。9月份生鲜乳产量指数是93.47，同比减少3.21%，环比减少1.69%；1-9月累计生鲜乳产量同比减少1.34%，而需求端，城市人均乳品消费量提升及二胎带动效应，下游需求稳定增长，整体呈现供给略弱于需求格局。另外，国际市场看，近期全球乳品贸易拍卖疲软可能和拍卖量的季节性高峰相关，影响是暂时的。而新西兰乳业巨头减产苗头已经出现，10月进入新西兰丰产季，目前新西兰、尤其北岛天气欠佳，可能带来原奶收购量同比下降，进而推升海外奶价。英国First Milk已经宣布上调11月份的牛奶价格。
目前国内外原奶价差基本抹平，奶价将保持高度联动，受奶牛补栏周期较长和全球原奶价格上涨影响，国内生鲜乳价格或仍将缓慢上涨。
光明乳业（600597）上游全资持股荷斯坦牧业，更好把控奶源；伊利股份（600887）原奶周期+中小企业退出叠加蒙牛竞争趋缓+渠道下沉+结构升级，公司有望进入新三年大周期。
双氧水价格创3年新高相关公司业绩望超预期
据生意社监测，11月14日，国内双氧水市场继续拉涨，价格由1396元/吨涨至1487元/吨，单日涨幅达到6.54%。双氧水价格本月来上涨了12.69%，10月来价格一路飙升，突破三年历史高位，累计涨幅高达66.15%。
业内认为，目前企业库存处于低位，货源紧张。上游氯碱行业平稳运行，原料维持高位，氢气成本价格相对增加。下游市场，因近年环保核查成为热点，造纸、已内酰胺、污水处理方面对双氧水采购成倍增加，双氧水市场从供应过剩局面转变为供不应求，价格屡破新高。目前国内双氧水进入新一轮上涨周期，下游买单支撑，整体市场需求稳定，企业库存低位情况下，预计27.5%双氧水价格将很快突破1500元/吨。
上市公司中，金禾实业（002597）有35万吨双氧水产能，滨化股份（601678）有双氧水产能10万吨。
供给增速小于需求增长、涤纶长丝高景气延续
据国家统计局最新数据显示，全国涤纶长丝（FDY150D/96F）11月10日9356.3元/吨，创出5月底反弹以来新高。涤纶长丝2016年下半年以来景气度回升，盈利水平恢复。从产销情况来看，1）近年来涤纶长丝产能扩张逐年放缓，2018年涤纶长丝预计实际新增量200万吨左右，产能增速继续维持低位。开工率方面，2016年我国涤纶长丝的产量达到2958万吨左右，行业的开工率在八成以上，预计2017年新增产能在100万吨/年左右，行业的开工率将进一步提升。2）消费方面，受国外发达国家经济复苏和国内经济稳中转好影响，纺织服装行业复苏，涤纶长丝需求好转，机构预计2017年涤纶长丝的消费量一直保持在10%左右的增长速率，每年新增需求量均超过200万吨,涤纶长丝行业景气度已显著回升。不确定性因素方面，近期国际原油价格波动较大，或影响PX-PTA-涤纶长丝产业链价格传导。不过，只要国际油价不出现趋势性下挫，四季度行业盈利大概率向好。
操作上，三四季度为传统旺季，目前库存偏低，下游补货需求增加，上市公司销售有望继续放量。
桐昆股份（601233）涤纶长丝行业龙头，目前拥有涤纶长丝产能460万吨，18、19年分别再扩50、90至600万吨，龙头市占率进一步提升；恒力股份（600346）目前涤纶产品满产满销，预计四季度公司涤纶长丝产销情况依然维持高景气，全年业绩可期。
【股市热点数据】
产业资本今年净减持268亿元
统计显示，今年以来两市共有1750只个股被产业资本(重要股东们)增持或减持。其中净增持有788家，占比为45.0%；净减持为858家，占比为49.0%(另有少数增持和减持数量持平)。总体上，产业资本合计净增持74.36亿股，净增持参考市值896.58亿元；合计净减持100.59亿股，净减持参考市值1164.70亿元。总的来看，2017年以来，产业资本净减持规模为268.12亿元。
从今年产业资本增减持细节来看，分众传媒今年累计遭到了34次减持，套现金额高达91.15亿元，远远超出其他上市公司。康得新、国投电力、华闻传媒、南京新百和康美药业今年的净增持规模均超过了20亿元，位居所有上市公司前列。
下周投资日历
2017-11-13（周一）
股市事件1：OFweek 2017 中国人工智能大会
影响板块：人工智能
影响个股：昆仑万维、楚天科技、慈星股份
2017-11-16（周四）
股市事件2：第二届国际碳材料大会及其复合材料论坛
影响板块：煤炭
影响个股：陕西煤业、山煤国际、安源煤业
2017-11-17（周五）
股市事件3：2017智能投顾世界论坛
影响板块：互联网金融
影响个股：恒生电子、东方财富