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大鳄姚振华终于玩脱轨,10年禁入保险业是轻罚?| 小巴问大头

2017-02-26 巴九灵 吴晓波频道

 

文/巴九灵(微信公众号:吴晓波频道)


在去年的胡润百富榜中,险资大鳄姚振华以1150亿的财富,排名第四,仅次于王健林、马云和马化腾,俨然一匹大黑马。

 

可就在这周五,剧情大逆转,保监会称,前海人寿主要存在编制提供虚假材料、违规运用保险资金等问题,对时任前海人寿董事长姚振华给予撤销任职资格并禁入保险业10年的处罚。

 

过去一年中,险资举牌上市公司事件不断发生,姚振华作为带头大哥,扮演着门口的野蛮人角色,最终激怒了监管层,也让自己从天堂跌入谷底。



据统计,姚振华控制的“宝能系”在A股市场上举牌的上市公司多达8家,其中包括万科A、南玻A、格力电器等。仅仅是通过万科A,宝能系一年多的时间就浮盈约255亿。


在别人眼中,姚振华是“大鳄”“妖精”“野蛮人”,可他自己却觉得很冤,他在接受采访时曾说过:自己也是知识分子,天天都是白加黑,周周都是5+2,一心只是想把保险公司干好,给保民挣点钱。

 

严格意义上讲,险资举牌并没有触及法律底线,为何姚振华这么倒霉被保监会“吊打”,这次的处罚是太轻了,还是很重?小巴采访了几位大头,来看看他们的看法。

 



潘跃新

公司治理专家

上海思治管理咨询有限公司首席合伙人

 

对姚振华处罚是意料之外,情理之中

 

中国经济是调控经济。姚振华事件如果单独涉及万科或单独涉及南玻,行业调控也不会出现。但姚振华将险资和社会上各种资金聚集起来,对中国制造大肆举牌,还带动了一大批人,如许家印、赵薇等,形成了举牌狂潮,对实体经济、创业者造成了很大的冲击,所以不得不进行调控。


姚振华举牌并购触犯了中国制造和国资控股的底线,受处罚在情理之中,但也在意料之外。姚振华辛辛苦苦地没命工作,到嘴边的肥羊却吞不下去,还差点噎死在羊栏里。就此收手,目前的处罚已经是最好的结果,万一深挖下去,还不知道会是怎样的后果。


由这件事情出发,监管层追根溯源地对行业进行了整治,保险业要姓“保”,而不能姓“贪”,将什么能做、什么不能做明确了下来。

 

这件事我们纯粹从技术层面来分析,看保监会做出处罚的依据如何,姚振华如何进行行政诉讼,已经没有意义,需要有更高视角来看待。

 

就是如何正确理解经、法、政三者的关系。任何经济行为和经济结果都受制于政治,而调控是政治中的一部分,做得好或不好,关键是看对经济的结果是好还是不好。


现在中国经济不是计划经济,也不是市场经济,而是调控经济。在经济运行中,不断调控,就是寻求一种平衡。调控的好,就会产生好的经济结果。好的政治和好的经济结果之间都有法律的手段。


 

政、法、经三者关系中,法律并不处于至高无上的地位,就是一种工具,可以废止和修订。《宪法》《公司法》高高在上,但千万别忘了法律的渊源中有行政法规和部门规章。


姚振华真是名如其人,万科一战,振动中华,促使保监会、证监会作出的调控政策,也构成法律的一部分。正是因为宝能收购在前,保监会调整在后,所以对姚振华的处罚还算不溯及既往。

 

目前证监会在行动,保监会在行动,社保资金的入市也已经准备好,就是想通过治一治证券市场的歪风邪气,打妖精,抓大鳄,目的是想让投资人更多地追求价值投资。

 

希望形成一个长效、稳定的证券市场发展态势,实现中国股市持续性的慢牛行情,让经济真正通过资本市场获得发展资金,让证劵市场能够承载中国经济发展的红利,让股民真正享受经济发展和资本市场发展的获得感。




虞涤新

投资人、果睿投资创始人


“金融大鳄放下屠刀,股民投资更加放心”


从姚振华被吊打,联想到证监会对鲜言的处罚,再加上年后某个市场大鳄的传闻,可以看出一行三会是在联合行动,打组合拳,对金融行业的整治是全面的、认真的、持续的。

 

这主要是因为姚振华背后的险资过于鲁莽,争夺万科、清空南玻管理层、觊觎格力,激起了监管层的担忧。保监会这次处罚,对其个人影响已经很重,对企业来说影响更大。这也是对险资的一种警示,看来险资在证券市场的行为需要回撤或大幅调整。

 

保监会层面:要让险资做财务投资人,不要战略性控股上市公司,让低成本险资更好地服务于实体经济;

 

证监会层面:从徐翔、鲜言及某些资本大鳄的处置来看,说明对证券市场的整治相当犀利、重拳不断,要对那些老鼠或蛀虫清场;

 

银监会层面:动作也很多,如资金总量的适当控制、对房地产行业的限制、对鼓励性行业的差别性贷款,都是在针对性呵护着实体经济发展。

 

 

一行三会同步协调,证监会冲在了前面,保监会也积极响应,银监会低调工作,监管层充实人力,不管是叫金融反腐,还是叫市场整治,都在让规则得到坚守,资金流动有序,投机心态回归,民众都是很高兴的,也很期待的。

 

资本市场迎来了大规模又彻底的整治,一定会促使资本市场的繁荣,私募基金额的翻番,民间投资的兴旺,投机心态的消融,最终带来的好处必然体现在:资金向实体经济回流。

 

对股民而言,姚振华等险资高度参与的公司的股价会有较大波动,被大鳄操盘的股票也会有不小震荡。短期看对股民会有损失,但长期看股民投资会更加放心。

 

总之,在未来5年,经济改革是主旋律,而金融整治是大前提,经过2017年的努力调整,相信金融市场会更好地支持实体经济,实体经济一定会在资本运作的大背景下回归主流,投机现象会被遏制,一行三会将更好地融合,金融大鳄自当放下屠刀。




吴小平

资深金融人士


“监管层做出了选择,保实业、压杠杆”

 

在过去的一年半中,中国资本市场最大的热点之一,就是保险资金与股市的交叉,其中的带头大哥就是姚振华,实际上他进攻了实业资本,利用金融资本来夺取实业资本的股权

 

但这被万科、格力电器等一系列实业家拦截之后,监管层或监管层之上最终做出了自己的选择,保实业、压杠杆、打泡沫、严监管。

 

保监会处罚姚振华,这件事并不意外,因为刘士余等人之前的措辞已经非常出人意料了,“害人精”“资本大鳄”这种语言不太容易出现在资本监管层官方的语境中的,但恰巧都是在官方大会上说出来的,这已经是敲了警钟。姚振华第一个被罚,相信后面还会有相似的公司及个人受到处罚。


 

在过去的一段时间内,中国审批的民营保险公司量还是不少的,而它们在运营中采取了基本类似的方式,以万能险通过银行系统快速吸取散户资金,然后去购买上市公司的股权,基本上这个过程中会影响到上市公司的股价,形成比较大的短期收益。

 

但我觉得,对于不谋求公司控制权的险资而言,是应该受到上市公司欢迎的。因为险资买股票不会像散户这么快进快出,如果看好一个企业在行业中的发展,相对而言会长期持有。如果是短炒短卖,那么保险资管内部的风控都不会允许。


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