这样买基金，过去10年涨幅竟比北京房价还高一倍 | 理财话题

过去十年买什么最赚钱？有人可能会说在北京买房啊。小巴专门查了数据，过去十年北京房价涨了5倍。可是买房毕竟要一大笔本金，有没有本金要求没那么高，但又更赚钱的投资？小巴今天用数据告诉你，买基金或许就能做到。那么，基金要怎么选又简单又赚钱呢？

老师，你一直和我说如果投资股市，最好的方式是去买指数基金，这也是巴菲特老爷爷一贯以来给普通投资人的建议。不过我最近看到一篇文章，大意是在美国买基金应该选指数基金，而在中国买那些主动型的基金更好一些，还列出了相应的数据，看着蛮有道理的。你觉得是这样吗？

小巴

老师

哦，这个观点很有趣，按照我的经验，美国的这部分结论没错，中国的这个嘛，我们得好好用数据来验证一下。说起来，小巴你知道什么是指数吗？

我大概明白，所谓指数，就是很多股票价格汇整到一起得出的一个综合性数据，比如上证指数就是把所有在上海交易所上市股票汇总的指数。有的人觉得这么多股票里也有很多类型，就从中挑出一些优质的、或者有代表性的股票，再建立一些小指数，比如沪深300指数和中证500指数。

小巴

理财小科普

沪深300指数

先按日均成交金额排名，去掉排名后50%的股票，剩余股票按照日均总市值排名，前300名的股票作为沪深300指数样本股。沪深300的成分股覆盖沪深市场六成左右的市值，大约反应了中国最大型公司（基本都是龙头企业）的状况。

中证500指数

先去掉沪深300指数样本股及近一年日均总市值排名前300名的股票，再去掉近一年日均交易额排名后20%的股票，剩余股票按照日均总市值排名，前500名的股票就构成了中证500指数，这个指数大约反应了中小市值公司的整体状况。

老师

这两个指数是影响力最大的，其他的指数还有很多，比如中证50、上证180，甚至还有某些行业的综合指数。按照这些指数的股票成分来建仓的股票，就是指数型基金了。

那指数型基金和主动型基金好像都是一揽子股票打包，有什么区别呢？

小巴

老师

区别就在于主动两个字。虽然很多的基金公司都有推出自己的指数基金，比如和沪深300有关的指数基金现在就有74支，但是你如果仔细看它们的净值波动曲线，会发现其实基本上和这个指数本身的走势完全重合。

那么说来这些指数基金经理的策略，就是建完仓然后就等着指数基金自动走了。所以它们又被称为被动型基金，跟着大势走，也不会经常性调仓，追求超越市场的表现。

小巴

老师

没错，把这个搞清楚之后，我们就可以来分析到底是买指数基金还是买主动型的股票基金更好了。沪深300和上证500这两个指数都是在2005年推出的，正好10年，我们就先从这里开始，比一比业绩，先从影响力最大的沪深300开始吧。

沪深300指数在2005年10月底收盘是在876.28点，而2015年10月28日收盘是3524.92，是10年前的4倍，平均年化收益14.9%，还算不错的一个数据。

小巴

老师

我们再来看看主动型基金的收益。我从基金网站上找了所有成立10年以上、开放式（可以随时申购）、主动型的基金，一共发现了90支，其中82支超过了15%，所有90支基金的10年平均年化收益是19.2%。不过这其中还有一种可能，那就是有的基金前5年表现非常好，最近几年不太好，我们再来比较一下近5年和近2年的收益数据好了，看下面这张图。

注：成立5年、2年以上的基金数量分别为453和789支。

老师

104支成立十年以上，并且还“活着”的基金中，在10年、5年、2年三个数据上同时超过沪深300指数的主动型基金有：37支，占35.6%。

确实有不少主动型基金的收益高于沪深300的指数，看来那篇文章的观点还是挺有道理的，在中国该买主动型基金。

小巴

老师

先别着急下结论，比完了沪深300，我们需要再来和中证500比一比，因为两者的成分不同，最近这些年中小盘的股票其实要比大盘好很多。也是差不多的方法，比一比10年、5年和2年的数据，看下面这个表。

注：成立5年、2年以上的基金数量分别为453和789支。

老师

104支成立十年以上，并且还“活着”的基金中，在10年、5年、2年三个数据上同时超过中证指数500的主动型基金数量是：0支。453支成立5年以上的基金中，有209支在5年收益上超过了中证500，而在5年、2年收益表现上同时超过中证500指数的数量则是：17支，仅占3.8%。

这样比较来看，虽然也有一些主动型基金的表现超过中证500指数，但是占比很小。就是说我以前花时间研究、折腾、挑选基金，还不如买中证500呢。

小巴

老师

这确实是一种比较简便易行的方法，我也是一直这么建议你的。

不过，最近5年中证500成分股涨得快，未来也有可能沪深300指数的成分股涨得比较快，应该怎么判断未来哪个指数会更好呢？

小巴

老师

指数基金的原则就是不要人为判断，跟随大势，此外还可以在基金的基础上再打包。比如我自己的方式，1/3买沪深300，1/3买中证500，1/3买几个一直以来还算不错的主动型基金。

另外还有一点就是，我看中国的股市都是急牛，起来的时候打了兴奋剂，但是很快又跌下来了。如果我一个不小心，在比较高的位置买进，后来又跌了，岂不是要很多年才能解套。比如中证500，08年最高的时候超过了5000点，直到今年才再次达到这个数字。

小巴

老师

这就关乎于基金投资方式了，我始终建议做定投，也就是定期、定额地买，不要一次性大额够买。定投是分散基金投资风险的最佳方式。

老师总结

1.从时间、精力和投资回报的效率上而言，投资股市最好的方式还是跟随大势，买指数基金，当然也可以几个指数结合打包。

2.也有少数精英级别的主动型基金，挑选的方法不算困难，但是长期观察的时间、精力成本需要不少，并不建议这么做。

参考阅读☞ 挑选好基金的方式

3.定期定额分散投，不要一次性大额买。

参考阅读☞ 基金定投的原理和收益分析

小巴觉得用数据来说话是最具有说服力的方式，不过这一次仅是简单地用过去10年、5年、2年的数据比较了指数基金和主动型基金。小巴认为还需要用更多、更详细的数据来进一步说明，在未来陆续推出系列文章。如果你认为有更好的分析角度，那非常、非常、非常欢迎在后台留言联系！

小巴

经过几十期理财话题，很多小伙伴在后台提问什么投资理财产品好。这是个C2B的定制年代，大家应该勇于把自己的需要提出来，于是小巴简单做了一个小问卷，大家快来告诉我你们需要什么吧，小巴会给你们想办法！

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