5分钟搞懂，中国3000多支基金有哪些特点 | 理财话题

文/巴九灵

关于基金，小巴简单地理解为大伙把钱凑一凑，交给一支专业团队来打理，他们将募集起来的钱投资到不同的地方。但小巴在基金网站经常看到各种推荐，经过统计发现中国的基金好像超过了3000支，虽理财老师已经告诉了我很多基金的知识，但我发现还是挑不好。

老师

我之前告诉过你好基金的基本选择标准，比如业绩、评级、基金经理的稳定性等等。不过基金的选择，还有很多需要注意的方面，当时你对基金的了解还不多，所以我是尽量化繁就简告诉你最基础的部分。

那除了原来说的这些方面，我们买基金还有什么需要注意的吗？

小巴

老师

市面上有这么多基金，分类五花八门。其实之前说的这些标准，应该是在同一类中进行比较才好。你想，有一些基金是投资高收益高风险的股票，另外一些基金是投资低收益低风险的货币市场工具的，如果把它们放在一起来比较业绩，不是很不合理吗？

那这样的分类到底有多少？

小巴

老师

分类方式看上去有很多种，但是从基本的逻辑出发，其实只用几个“W+H”的方式就可以清楚地区分出来了，这些逻辑一般都直接体现在基金的名字上。

基金的名字？很多人都只是看基金代码，从来不看名字的。

小巴

老师

哈哈哈，这样就是太偷懒了，基金名字的学问可是很大的。一般来说你会发现一个基金的名字是由几个部分组成的。你在网上看到各种推荐的基金，你用这个方式去理解，就会发现很多被忽略的“小秘密”了。

Tips 1

基金命名方式

Who+How+What+其他W

Who：基金公司，即我们把钱交给谁；

What：我们的钱被拿来买了什么资产；

How：购买对象的各种风格特点；

其他W：比如时间（When）、从哪里购买（Where）等等。

举三个例子：华夏纯债债券、招商行业精选股票、富国低碳环保混合，就都是这种Who+How+What的组合。

最前面的“华夏”“招商”“富国”是指三家基金公司，最末尾的债券、股票、混合则是指投资的对象，中间的纯债、行业精选、低碳则是指选择投资对象的各种“奇怪”特征和标准。

原来如此，我以前还真的没注意。Who是说最前面的几个字都是指基金公司吧。那么，What的部分就是指股票、债券、货币这些工具吧，也就是我们交给基金公司的钱，被用来投资了什么具体的工具。

小巴

老师

你去看一个基金的最后两个字，一般会发现这几个词：“股票”“债券”“货币”“混合”，少数的也有“黄金”之类。另外，有一些明显不带有这些词的，往往就是股票型的，你自己在心里默念股票就行了。

那他们是怎么区分的？股市波动很大，如果上涨的时候买股票，下跌的时候换成债券，这名字不是全乱套了?

小巴

老师

这一点不用担心，国家早就想到，并出了相应的规定。

Tips 2

2015年8月新出的基金命名规则

股票基金：基金资产中股票占比须在80%以上；

债券基金：基金资产中债券占比须在80%以上；

货币基金：仅投资于货币市场工具；

混合基金：不符合以上比例的；

还有一类很奇怪的基金叫“基金中基金”，是一个基金把钱投给另外的基金，占比在80%以上，不过是非主流基金。

老师

名称的规定是很严格的。你发现没有，今年有很多基金就把名字最后两个字从“股票”改成了“混合”，就是因为股票型基金的股票占比在80%以上（8月8日新规之前是60%），因为当时股票跌得一塌糊涂，很多基金通过改名字的方式来调仓避险。

这么说，我除了看业绩和基金经理之外，还要看看基金的持仓，反正还是在晨星网、天天基金网、数米基金网、或者几大门户网站的财经基金板块都可以吧？小巴

老师

这就是我们要说的第三点了：How，各基金根据自己的专（qi）业（pa）风格，会加上一些特征性的词汇。常见传统的比如：成长、价值、精选、优选、红利，今年新出来的比如：环保、低碳、一带一路等等，这些词的目的在于便（rang）于（ren）理（bu）解（dong）。

对对对，我看到过很多，完全看不懂。

小巴

老师

有这么几类，我们一一来过一遍。

Tips 3

第一类：指数

名字里面带有数字（比如XX500，XX50等）或者“指数”两个字的，都是指数型基金。指数有股票的指数，也有债券的指数，当然在中国主流还是股指。

第二类：风格

这里的风格是说，买什么类型的股票，常见词汇如：

“成长”：多投资于业绩高速增长的成长型企业，追逐市场热点。热点变化快，所以这类基金的股票买卖频率也很高，风险高，但收益也高。

“价值”：多投资于稳定业绩增长的企业，比如银行、地产这样表现较为稳健的价值型股票，风险和收益相对比成长类要低。

“平衡”：希望能够兼顾以上两者（当然也有两边都顾不到的情况）。

“配置”：根据市场波动在股票和固定收益类资产之间调整，股票好的时候多买股票，行情不好就买固定收益类资产避险，一般都是混合基金，而混合基金就算不带这个词基本也是这么做的。

“精选”或“优选”：一般是股票型基金或混合基金中偏股的类型，意思就是我们好好选股票，最大的风格就是非（mei）常（you）灵（feng）活（ge），具体表现得看团队的能力。

第三类：主题

这个很好理解，常常是行业性的，比如“军工”“移动互联”，或者国家重要战略，比如“低碳”“环保”“一带一路”“国企改革”。

老师当然了，老师还是要吐槽，虽然这些基金是这么命名的，但是行动上还是要仔细再辨别的。比如上半年，创业板的股票非常火，尤其是移动互联网方面的，所以很多其他主题的，比如“低碳环保”，其实也买了很多移动互联主题的股票，近一年的收益其实是很高的，但是你千万不要认为这个收益是全部来自于“环保”方面的。这么说，我除了看业绩和基金经理之外，还要看看基金的持仓，反正还是在晨星网、天天基金网、数米基金网、或者几大门户网站的财经基金板块都可以吧？小巴老师没错，这些信息都是公开的。好，接下来我们说最后两个W，Where和When的问题。基金可以从银行、基金网站或者手机App上购买，手续费（管理费）可能是网上比较便宜。小巴老师对，这是购买，相当于让基金公司多生产一份基金份额出来卖给你，市场上这个基金总的份额是增加了，这是所谓的场外购买（或交易）。还有一种是交易，是在股票市场上交易，其实是转让已有的基金份额，市面上的总份额不变，这是所谓的场内交易。凡是带着ETF、LOF字样的，都是这种类型。

Tips 4

场内交易的ETF、LOF，好处在于手续费比网上的更低，不过因为它们是转让，而不是基金公司的直接卖，所以有时候价格会有波动，和基金公司的净值价格有差距。

老师

最后一点是开放式基金和封闭式基金，其实道理也是场内场外交易这个问题。小巴你说的基金基本上全是开放式的，就是基金的份额是可以随时购买的。而封闭式基金在募集的时候限定了份额，卖完就直接封闭，你要买的只有到股票市场上去找其他人买。另外，封闭式基金一般会有一个约定时间，过了这个时间才能赎回，这就是When的问题了。

到今天我才对基金的全貌有了基本的了解，以后选择基金就不那么容易搞混了。

小巴

老师总结

基金名称的正确理解方式：

公司+各种奇怪的特点+投资对象（+购买方式）

买了基金的小伙伴，你明白你的基金到底是属于哪一个细分类型了吗？