2016年第一天，你应该为今年投资做哪些计划？ | 理财话题

文/巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

又是新年第一天，2015年是中国家庭财富大震荡的一年，股市大起大落，还有很多P2P啊、房价啊之类的烦心事。不过到了新旧两年交际的时候，我们也不能这么悲观嘛，这时候在朋友圈里看看会有很多好消息，比如大家都会在讨论一笔钱——年终奖！

拿了一年多工资，加上马上到手年终奖，小巴也算和大家一样小有积蓄了。

老师告诉我，当我们有了一定的积蓄，应该考虑分配着投资出去，获得稳定的资本性收入。但有两点是一定需要做到的，一曰理性，这是一年来股市的经验教训；二曰纪律，这是我们对待年终奖，也是对待日常理财时的原则。

巴九灵

老师，过去一年你给我上了理财课，我自己也实践很多，印象最深的还是股市三级跳水。以前在书上看到，日本、东南亚、香港还有08年中国股市泡沫的一个显著特点叫做“保姆综合症”，当保姆和大妈们冲进股票市场，就是应当警醒以备危机的时候。

从年初到现在，大盘其实还是有涨的，我一直给你推荐的指数沪深300与中证500指数基金，也是涨的。那些入市早的，大部分也赚了钱，而亏了钱的则是后面跟进的，我想大妈们可能今年会比较难受。

老师

注：小巴是按照理财话题中推荐的指数基金定投，一年下来稍稍小赚，没有亏本。

巴九灵

不过，今年对小巴的理财观是一种刷新，市场如此非理性。当5月份我们看到这张大盘涨势图，以及暴风科技连续的20多个涨停板，理性其实已经认输，晕厥在地。后来又是连续暴跌，让我感觉就像在大潮里，被冲着往前走。

大家都觉得这是一次十年一遇的暴富机会，置身其外的人，会成为被动的受害者。在一个短周期内，大家在拼的就是进入与退出时机的选择，说股市像赌场、是一种零和游戏，在这个意义上是成立的。

老师

巴九灵

而在长周期通道中，股市和其他所有的投资品一样，都需要实体经济的表现来予以兑现，这是老师你以前告诉我的。

没错，这个基本道理并没有变化。我觉得从16年开始，一个中产社会或许会慢慢形成，每个人都应该学会投资理财，而过去那种随便买房子，或者随便买股票都会涨的机会，不会那么多了。所以如果小巴你在某一项投资上赚了很多，反而需要注意，这种情况是否还可以持续。如果你问我2016年应该有怎样的理财观，其实大概就是这几条建议。

老师

第一，留下两笔钱，一是3-6个月的日常开支；二是给家庭配上保险，尤其是意外险和重疾险。

第二，把剩下的钱都投出去，在一个基准利率和CPI持平的零利率甚至负利率时代，把钱存在银行是对自己财富的不负责任。

第三，在把钱投出去之前，根据自己的风险偏好和实际情况，合理制定配置资产计划。

第四，每隔一段时间回顾前三条，维持好自己的投资纪律。

巴九灵

根据风险和收益的不同，常见的资产可以分成三大类。有的人资产存量很大，而我们年轻人则主要是靠增量收入，这两种人的配置方式应该不一样吧。

☞风险低、同时收益要求也不高，包括固定收益的货币基金和余额宝等各种宝宝、银行理财、债券、带有投资属性的保险、比较稳健的P2P平台等，这些是防御性部分，即后卫：

余额宝和货币基金收益：年化2.5%-4%；

银行理财：年化4%-6%，一年期的5%；

比较稳健的P2P：可以实现8%左右；

☞风险、收益都在中等，是各类比较稳健的基金，可以配比一半的债券基金和一半的指数基金（或偏股型基金），进可攻退可守，类似于球场的中场角色：

债券基金：过去一年-7.93%~41.43%，所有该类基金平均年化收益13.3%，过去五年年化收益7.3%；

指数基金和偏股型基金：过去一年-27.84%~177.24%，所有该类基金平均年化收益39.55%，三年年化收益平均27.4%，五年年化收益平均7.2%。

☞进取性较强的，比如股票、股权投资、非自住房产、收藏品等，像球场上的前锋，负责摧城拔寨，但同样风险也高。

股票：个股最多涨了几十倍，最差的跌了一大半；

房产：一二线大城市还在涨；

股权投资、收藏品等：风险和不确定性非常大， 收益也很高。

存量的部分，按照不同的风险偏好和承受能力，按比例投入到不同的标的中，就像给球队排阵型一样。在配置前测一测自己的风险偏好，保守型的可以采取532或者631，激进型的可以采取343、352，而稳健偏激进的，则可以442等。最重要的是能够长期坚持和维持纪律，每隔一段时间，比如一个季度或者半年就进行盘点，重新调整到预设的比例。

老师

注：风险偏好测试是家庭资产配置的基础，也非常常见，在银行、网上等渠道购买理财产品或者基金时，都会请你进行测试，并得出风险偏好的结果。

巴九灵

不过像我这种，存量很小，靠的主要是每年的新增收入的人，应该怎么投资呢？

增量的部分，除去消费。剩下的就照你现在做的，定投指数基金和优秀的偏股型基金。随着家庭总资产的增加，也可以根据风险偏好按比例取其中的一部分从投入低风险的到固定收益类资产，向存量的方式转移。

律师

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