2017，防止财富缩水的绝招竟是它！

来源|小白读财经（ID：veekn365）

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国家统计局公布的数据显示：2016年11月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.3%，这已经是CPI连续3个月快速攀高，小白可以预计，随着房地产全面入冬，楼市出逃的资金将会部分转战商品市场，2017年物价高涨的局面看来是难以避免。

财富管理.财妹导读

在高通胀面前如何避免财富的缩水是一个难题，小白曾经在《收益的三个层次，你到哪一层了呢？》一文中提到，跑赢CPI是个人理财的最低目标，如果你投资资产的低于CPI增速，那么你的财富无时不刻都在蒸发，现在一年期银行存款的利率是1.5%，2016年1到11月份全国的CPI是2%，所以如果你把你的收入存进银行，意味着你的理财收益连最低的层次都达不到！

假如以理财收益（或者说高级通胀）的最高层次来计算，这个缩水幅度会更大，一般以能否跑赢M2增速来衡量个人理财的最高标准，M2代表“印炒的速度”，2016年中国M2增速是12%左右，所以你的理财收益大于12%就说明你达到理财的最高层次，或者说能真正战胜通胀。

但是在现实生活中，真正达到12%收益的投资产品（股票、货币基金、债券基金、股票基金、私募基金、P2P、保险、信托、银行理财产品等）屈指可数，甚至可以说是没有。目前银行理财产品收益率4%左右、2016年股市（上证指数）上涨1.65%、十年期国债收益率3.2%左右、过去6年全国百城房价年均上涨6.17%左右，P2P产品收益9.61%左右。

所以如果你实实在在地去投资，那么你很难跑赢通胀。从过去十年的经验来看，真正能跑赢通胀（12%收益率）的只有一种方法，那就是负债。

是的，许多中产阶级都通过买房发家致富，但对他们来说，本质上仍然属于负债，比如购房需要银行贷款，自己只承担小比例的首付。当然这当中也有全额付款的，可毕竟还是少数。

通过计算发现，分别通过贷款购房（负债）和全款购房（非负债）一后的投资收益率截然不同：

我们以上海的房地产投资为例，通过贷款和全款两种方式购房计算出不同的投资回报率：

2014年1月上海的平均房价是31670元/平方米左右，过去6年上海的平均房价大约上涨10%左右。如果你在当时购买一套面积100平左右的三居室，那么你的收益如下：

1、全款购房：

一年后你的收益是: 增值收入/投入资金=31670*100*10%/31670*100=10%

2、贷款买房，首付是3成，一共贷款221.69万，公积金贷款利率4.5%左右，贷款期限20年。

平均每年利息费用：54000左右

一年后你的收益是: (增值收入－利息费用))/投入资金＝31670*100*10%-54000/31670*100*0.3＝27.64%

结论：负债购买收益（27.64%）大于非负债购房收益(10%)

可见，举债对个人资产的保值增值非常重要，其实企业也一样，几乎每个企业都需要通过负债才能把事业做大做强，现在大家羡慕已久的银行你可知道负债率普遍都达到90%以上？频频上镜的房企万科你可知道负债率达到80%？宝能系之所在在二级市场上“任性”收购，你可知道当中有多少资金来自负债的“万能险”？今年2016年中央财政赤字率定为3%，意味着3%的资金需要举债才能满足财政支出。可以豪不夸张地说没有负债就没有中国目前6.7%的GDP增长、没有负债就没有万科8.13%净资产收益率。

所以一家优质的企业必然是懂得如何负债的企业,一个成功的人必然是懂得把负债的作用发挥的极致的个人。

负债之所以能够获得高收益、能够对抗通胀原因如下：

1、10年来国内每年的“印炒速度”高达12%，可以粗略地说，每年人民币以12%的速度在贬值，如果你贷款资金的成本低于12%，理论上对方的“亏损”人，而你是“赢利”的。

 2、适当的负债可以让你以时间换空间的形式，抓住更好的机会，不必因为资金紧张而错过自己心仪的投资时机。

但是在一直以来，负债在大多数人心中的印象比较负面，“我这一生光明磊落，从来不借钱！”持有这种想法的人大有人在。中国人喜欢储蓄，视负债为洪水猛兽，可实际上合理负债并不是一种负担，而是一种资产，经济学上资产的定义是：总资产＝净资产＋负债。

所谓合理的负债是指能够有能力偿还到期的债务，符合自身的收入水平，同时能够大致预见到自己的投资收益大于借贷成本。比如你通过负债经营一家企业，那么你需要预见到未来几年的利润率要大于贷款的利率。反之，如果你用信用卡透支来吃喝玩乐购物消遣，就属于不合理的负债，这才是一种负担。

2009年我国居民部门宏观杠杆率（债务/GDP）是23.7%，2014年上升至36.4%，但远低于美国、日本等发达经济体60%以上的水平。有研究结果表明，居民部门的债务阈值为85%（债务/GDP）。我国居民部门宏观杠杆率目前仍远低于85%的警戒水平，未来我们的普通居民还有很大的加杠杆(负债）空间。

那么应该如何负债？

对你来说，一生中最大的负债可能就是房贷里，对于房贷市场上有一个家庭负债的36/28/20原则：

即：国际通行的原则是月供不要超过月收入的28%。消费型负债的原则是月还款不要超过月收入的20%，既有住房月供，也有消费性贷款的月付款时，两者加起来不要超过月收入的36%。

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