【国际视野】中东和北非的供应链金融： 经济增长的解决方案
Tawreeq控股集团执行总裁 Haitham Al Refaie 著
道胜保理 译
在增长预期不确定和全球经济动荡的大环境下，今年中东和北非地区快速的变化证明了一点，供应链金融市场的发展良机切实地摆在眼前。近期中东和北非地区经济的不断变化对该地区依然向好的经济前景影响不大。这里的企业沉着而又不失灵活，通过及时调整，战略性地将贸易定位转向年轻群体。
中东和北非的青年经济（据世界银行统计将近40%的人口小于25岁）代表了一个积极的趋势，它将在未来几年内为推动GDP增长做出不小的贡献。该地区连接了非洲和一个因中国丝绸之路影响而新生不久的贸易枢纽，是具有战略意义的东西走廊。随着企业因经济增长所产生的需求越来越多，现有融资所能提供的支持显得供不应求。
中东北非地区的财富分布并不均匀。即便如此，从资产负债表的健康程度来看，银行业还是相当稳定。随着石油价格的下跌，虽然愈发激烈的竞争加剧了区域内的资本流动，但银行的金融资产仍然更多集中在海湾合作委员会（GCC）。大多数工商业界的企业被划分为中小型企业，银行实际上进一步地限制了这些企业的资金流，这种限制性的支持与经济多元化所带来的巨大需求之间形成了矛盾。因此，经济的车轮仍处于停滞不前的状态。
解决方案的重点在于突出利基市场和有利于发展，而不是讨论显而易见的挑战。供应链金融就是一个例子，它在欧美逐渐成为一个行业术语，被市场接受并已成熟，在亚洲也正迅速成长，然而在中东北非地区仍处于起步阶段。供应链金融涵盖了广泛的产品和解决方案；而且，代表供应链金融技术的全球供应链金融论坛在创建行业标准定义方面迈出了积极的一步。官方定义如下：“供应链金融是利用融资和风险缓释的做法和技术手段，以优化管理的营运资金和流动性投资于供应链流程和交易。它通常应用于供应链体系中的赊销方式。技术平台的存在使作为融资行为必要组成部分的基础贸易流量的可见性成为可能。”
中小企业对资金需求的提高推动了供应链金融的全球化发展。而在中东北非地区，它对金融生态系统的影响则有所差异。虽然在整个中东北非地区，尤其是海湾合作委员会的经济增长上存在许多障碍，但该领域在最近几年仍然取得了积极的成果。据国际金融公司估算，该地区中小企业的信贷缺口大约在1600-1800亿美元之间。这说明了极其重要的一点—通过不同的供应链金融产品提供的营运资金解决方案，特别是应收账款保理融资，将对核心经济产生直接影响。
作为供应链金融的一种，保理为中东北非地区经济增长的美好前景提供了完美的解决方案：
l 中东北非地区，特别是阿联酋，正在迅速成为全球贸易中心，是连接东西方和进入非洲的必要通道。
l 赊销成为商业操作中变的“常态”，在日益激烈的市场竞争中能起到降低交易成本的作用。
l 结构性信贷强化了解决方案，降低了贸易风险，提供了更多的投资方式，同时也为投资者和银行提供了进入市场的机会。
l 利于企业快速吸收技术。
金融系统，旨在促进不断变化的经济生态系统，必须着眼于基础建设，促进贸易和推动金融包容性。为促进中东北非地区保理业务的发展，就市场的角度来说需要保理商，银行，保险和企业之间形成更多的整体协作。将各利益相关方的利益结合起来，提高保理的价值，直接转化为真正的经济效益。
另一个需要考虑的关键因素是，受全球经济影响，快速增长的伊斯兰经济存在着巨大的需求。丰富的符合伊斯兰教义的金融产品和服务，可以解决企业成长对资金流动性的需求。为此，保理市场的格局是高度细分化的，能够为该地区提供丰富的解决方案。最大的市场是阿联酋、埃及、摩洛哥和黎巴嫩。其他国家仍处在起步阶段，虽然这些国家的一些银行提供保理业务，然而这些银行中几乎没有伊斯兰银行。
着眼于市场需求，我们必须对基于动态买卖关系产生的不断变化的业务需求有敏锐的嗅觉。促进中东北非地区保理行业的发展，合作将是建立更强大市场的关键。但现实是缺乏信用机构、数据记录和发票登记，商业与金融业的产品知识薄弱，也缺少明确的监管框架，所以我们必须通过鼓励“支柱产业”来支持其成长。
Tawreeq集团通过建立一个汇集利益相关方的供应链融资平台，并重点关注关键领域。把市场上所有的主要贡献者串联起来将有助于构架银行和企业之间的桥梁，并为所有利益相关方提供直接的经济效益。重点解决公司营运资金的负担，使流动性需求和付款条件相匹配，这就直接解决了公司经常会面临到的流动性风险。
该平台还旨在通过连接投资者和支持实时经济交易的创新型金融工具来创造有凝聚力的生态系统。通过提供新的短期金融工具给所有利益相关方提供极具竞争力的回报。流动性和资本管理是中小型企业的关键问题所在，必须通过在商业和金融业中对供应链金融知识多加宣传以促进其发展。
通过选择结构性金融解决方案促进宏观经济增长和金融稳定，中东北非地区会为供应链金融的发展提供一个非常具有前途的市场。
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