【特别关注】 “一带一路”与国际保理

 “一带一路”与国际保理

天逸金融服务集团总裁   温峰泰博士

2013年9月和10月，习近平主席在出访中亚和东南亚国家期间，先后提出共建“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的重大倡议，得到国际社会高度关注。2015年3月28日，国家发改委、外交部、商务部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，正式启动“一带一路”。

目前，我国正在20个国家建设56个合作区，累计投资185.5亿美元，1082家企业入区，总产值高达506.9亿美元。为当地创造就业岗位17.7万个，并上缴东道国税费10.7亿美元，可见“一带一路”所带来的实实在在的“利益共赢”。国内许多优质企业也纷纷响应政府号召，沿着政策向外承包工程项目已突破3000个，其中以交通基础设施为突破口，优先部署我国同邻国的铁路、公路项目，同时，这些发展也相对增加了庞大海外流动资金的需求及困扰。

在国际贸易中，近20年来信用证使用率逐年下降，再加上政策因素，周边“一带一路”中，各国财政状况普遍不太理想，外汇存底也不丰厚，对于工程基建类项目，越来越多的国家为拉动外资企业的投资，经常要求必须在当地注册企业才能承揽项目，并以当地货币结算及赊销等方式作为交易付款条件，这也造成了企业巨大的资金管理困扰。

 

对零部件出口商来讲，因为“一带一路”的相关建设项目多为国际级的大项目，这些出口商为争取订单，除了打价格战之外，往往也需配合提供进口商信用交易与较长的放账期。如此，出口商的风险也会随着放账期的拉长而增加，同时产生更强烈的融资需求。再加上目前国内银行的贸易融资大都集中于信用证项下的融资产品，对于汇款结算的配套融资风险难以把控，品种也相对较少，大量贸易融资需求未被满足。为了有效解决当地国资企业或在国内的出口商收款及融资需求等种种问题，“国际保理”是最直接有效的方法。所谓国际保理就是指商业保理商为交易行为超出同一国境内的债权人、债务人提供的商业保理业务。出口商可以将应收账款债权转让给保理商，并提前取得保理融资服务，也可以透过保理商来向进口商收款，更可透过账款买断的方式，由保理商来承担进口商因财务问题无法付款的信用风险。

一般在国际保理业务的操作上，保理商会先评估买卖双方是否都由自己承做，若服务范围无法辐射到买卖方的其中一方，通常会找另一家保理商进行合作，这种模式称为双保理模式。反之，若买卖双方由同一家保理商进行服务，则称为单保理模式。当保理商的服务范围无法辐射到买卖方的其中一方时，除了找合作保理商外，也可以找信用保险公司进行合作，由信用保险公司来承担进口商的信用风险，这种模式称为信保保理模式。

当下，“一带一路”所带来的融资商机，无疑给了商业保理公司拓展国际保理业务一大机会。而在国际保理细分领域的业务中，能够立竿见影的服务项目有下列四项常见业务类型：“出口保理”“出口信保保理”“离岸保理”及“进口保理”，这些都是值得深思及关注的。

一般而言，商业保理公司在拓展国际保理业务的过程中最常见的问题有：

（一）产品创新滞后，融资品种单一

在实际的操作中，目前主要做的还是出口信保保理，对于出口保理、离岸保理，进口保理业务并不多。主要是因为产品创新经验不足，再加上国内企业在银行开立信用证（L/C）很方便、成本也很低，企业承做信保保理的意愿不高。但是，随着国际贸易发展，开立信用证难度增加，赊销（O/A）方式增多，进口保理业务预期会逐渐增多。

（二）贸易背景真实性审查不到位，部分贸易融资业务存在“脱实向虚”的风险

目前贸易业务发展中，存在部分企业构造虚假贸易背景或人为增加交易环节、次数，使得贸易融资背离真实交易。但受限于目前的调查管理手段，对贸易背景真实性审查的难度较大，往往真实性审核仅停留在表面，无法有效核实交易真实性。

（三）海外无分支机构服务当地的中国企业

国内商业保理公司多属于近两三年才成立的新公司，一般比较专注于开展国内保理业务，在海外多无分支机构，也不会操作离岸保理，所以比较难第一时间掌握到“一带一路”带来的庞大商机。

（四）缺乏外币资源

国际贸易基本上都是外币交易，由于绝大多数的商业保理商对于承做外币业务，普遍存在天然的障碍。其中最关键的原因，就是缺乏外币及海外资源，这也导致商业保理商在国际保理业务的发展上受到限制。

（五）地区或国家风险的管控能力不足

保理商在从事国际保理业务中经常遇到“买方所在国风险问题”。保理商经常会问：哪些国家能做，哪些国家不能做？其实在国际保理领域，没有特别说明哪些国家能做，哪些国家不能做。然而，国家风险的确是国际保理需要考虑的问题；一旦考虑国家风险，保理商对有些国家可能就不愿意做，但是这并不代表不能做。

当然，如果买方所在国有以下情况，需要格外警惕：是否有发生政变、战争或动乱的风险、是否属于外汇短缺国等等。不过，买方国家外汇短缺也并不代表完全不能碰，还是有相应办法可以解决问题的。

近年来，商业保理商对国内保理业务表现相当积极，随着保理业务的深度及广度扩大，再加上“一带一路”政策的助推，国际保理业务的服务需求将逐步增加。对于商业保理商再融资，海外的合作保理商通常不提供再融资服务，这方面的需求反而找国内的合作保理商更有机会。商业保理与银行保理进行合作，发挥优势，抓住国家发展的大机遇，共同开拓国际保理市场。

联系我们

广东省商业保理协会秘书处

联系人：刘丹  叶薏婷  李文红

联系电话：[phone]     38938431

监督电话：[phone]

传　真：020-38938293

邮　箱：[e-mail]

QQ  群：135865007

官　网：www.syblxh.org.cn

地　址：广州市天河区天河路351号广东外经贸大厦2510室

深圳市商业保理协会秘书处

联系电话：[phone] 86656052 86656053

监督电话：[phone] 

传　真：0755-86656050

邮　箱：[e-mail]

办公地址：深圳市南山区东滨路4351号荔源广场B座9层906室　

长按 >识别二维码 >加关注