2016年北上深的经济真相：地产之外，一地鸡毛
作者：蛮族勇士 来源：企鹅社
1、北京大惨淡
按惯例先说工业领域，北京这几年的工业表现一贯是惨淡得不像话，今年1-8月份的工业增加值仅2.9%，恨不得连通胀率都赶不上，最惨的是电子设备（电脑手机）制造业，整体萎缩了8%。与此同时，北京的房价暴涨，截至8月份，商品房销售规模上升19%，而各楼盘的售价普遍较年初上涨40%。注意，统计角度上的城市整体价格上涨数据并没有太大的意义，因为郊区的便宜房和市中心的高价房的成交面积并不是均衡的，这会带来的年度成交结构上的巨大差异，从来导致整体均价并没有太大的参考意义。
当然了，北京人民引以为傲的，就是这个城市发达的所谓第三产业，然而这方面同样是惨不忍睹。先说消费市场，1-8月社会消费品零售总额增幅仅4.3%，为北京改革开放以来的最低值。在疯狂的楼市背后，是北京人民已经丧失了消费能力的现实。消费行业里增幅最低的是住宿业，增幅仅1%，可见北京小年轻已经没钱开房了。好玩的是，连旅游业都维持不下去了，1-8月份的北京接待过境游客270万人次，同比下滑1%；旅客运输总量则同比下滑了1.5%。
在整体上，今年1-7月，北京的十大重点服务业利润普遍下降10%。最惨的是文化娱乐业，利润下滑28%；其次是科研业，利润下滑27%；第三惨的是租赁服务业，利润下滑15%。关于文化娱乐业，补充一句，这个行业算是吸引了最多眼球，也是北漂人员最集中的行业，到7月底就业人员减少了5%。所以，奉劝北漂们赶紧死了那条心，从哪个山沟来的，就回哪个山沟去吧。
还没完。北京的中小微企业开始陆陆续续的死亡，仅上半年就业人员就减少了1.4%，微型企业的就业人员更是减少了27%！这当然意味着遍布北京大街小巷的杂货店和餐饮店，正在大面积的关门。
好吧，这就是北京目前的情况了。各位北京人民，继续为房价欢呼吧。胜利是属于你们的！未来是属于你们的！继续加油！
2、上海瘫
不用质疑，前面的瘫不是错别字，上海经济目前真是处于瘫痪状态。截至8月份，规模以上工业总产值下滑2.3%，出口下滑7.1%。上海的制造业基本上已经沦陷。
当然了，我知道骄傲的上海市民又会拿第三产业出来说事。经典的第三产业房地产业确实如火如荼，1-8月份的销售规模较去年同期上升了19.6%，各楼盘的售价较去年底已经普遍上涨30%。然而，除了房地产之外的其他第三产业数据全都惨不忍睹。规模以上社会服务业的利润普遍下跌1.7%。最惨的是文化娱乐业，1-7月份利润同比暴跌95.1%，这个行业在整体上就要死亡了。在高房价和经济萧条的双重冲击之下，老百姓根本不会再有什么文化娱乐需求了。其次是互联网及相关服务业，利润大跌20.7%，对于一贯宅在家里感慨岁月静好的码农来说，这真是要命的事。
难以想象的是，上半年上海大型批发和零售企业利润竟然还暴跌了23.8%。可怜上海作为中国最重要的贸易中心，批发企业们的贸易链条是贯穿全国的，竟然都活不下去了。与之相对应的，1-7月份，上海星级饭店的平均客房价格也下滑了2.3%。
好吧，大家一起鼓掌吧。这些数据展现出来的真是一幅非常美好的图画啊。实业误国，地产兴邦，诚不我欺也。
3、深圳大萎缩
最后，就是全面萎缩的深圳。今年4月份之后，深圳的房地产市场进入剧烈萎缩状态，一手房的月成交量从此前的50万平米急剧下降到20万平米，二手房的月成交量则从150万平米剧烈下降到40万平米，至于各楼盘的成交价格，普遍从4月份的峰值下降了10%。这事儿背后的原因很简单：资金不再涌进深圳了。截至7月份，深圳的金融机构各项存款余额6.28万亿，对比去年末的5.78万亿，增量只有5千亿，增幅仅8.7%。而2015年，深圳的存款余额曾经有过55%的增幅呢。呵呵，我曾经讲述过深圳2015年房价大涨背后的逻辑，无非是资金借道深圳出逃，并在深圳留下海量的人民币尸体。结果一堆深圳的投机客纷纷跳着脚过来痛骂，最后闹到封了我上个微博号。然而，无论这帮蠢货怎么骂，总之，出逃资金不再借道深圳了，缺乏资金涌入的深圳，也不可能支撑得起现在的楼市泡沫了。
至于其它数据，没啥可多说的，港口货运量萎缩了1%，进口和出口均萎缩了1%，外商投资萎缩了1%。接下来，就看这个城市，如何进一步作死吧。
好吧，我知道一定会有人问，广州呢？广州怎么样？我明确告诉你们，自从广州政府因为我对金融城这个陷阱式新城的批评而封了我的公众号，广州已经完完全全的东北化了。广州这个城市，已经彻底没救了。我都懒得写它了。就让它直接腐烂在风中吧。
这次房地产崩溃，会给中国金融体系造成空前的冲击。我们的信用体系其实就是土地信用，绝大部分融资是靠不动产抵押才能产生的。地产进入下行通道，抵押品价格下降，会引发螺旋式的信用收缩。这个量级太惊人，连政府财政大幅度赤字都挡不住。
中国经济面临的是前所未有的debt deflation pressure，膨胀进程已经几乎到了极限，15万亿+的toxic credit处于存在与湮灭的叠加态中纠缠。而有意思的是，从去年下半年开始，社会莫名就形成了一股超强烈的inflation预期，媒体砖家添油加醋，让居民急不可待的整天想着买买买，甚至疯狂加杠杆，利用在居民中制造inflation预期来疯狂释放需求，转移杠杆，以牺牲未来居民资产负债表的代价来对冲整个经济的downward pressure，这段发生的事情在未来经济史书籍上肯定是要被大书特书的。
作为通缩观点的持有者，我的答案是：目前是长中短周期的历史性拐点，是牺牲收益率保持流动性的阶段，应当将个人去杠杆和手持充沛流动性定为投资第一要务。
同意通缩判断，而且越印越破坏货币在实体部门中的派生能力。剔除金融与地产部门的货币乘数不断下降。
广泛的信用收缩趋势正在逐步形成，年初的鸡血效应昙花一现。
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