全球金融科技创新趋势总结与分享系列 | 不确定时代下的创新机会
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2020年是不确定的一年，持续多年的全球经济增幅放缓、低利率的经济局势，在20年新冠疫情席卷全球的同时，加剧激发了局部市场风险以及地缘政治格局动荡等危机的严重性，而近几个月在疫情、中美关系以及其他国际形式方面有逐渐稳定的趋势，但我们认为不确定性仍为短期内盘亘不变的主题。
在金融行业，我们看到三个宏观趋势：
第一、金融行业增速趋缓。麦肯锡在20年初的全球银行业报告试图论证我们处于Fidelity认为的后周期时代，报告中数据显示全球银行业信贷投放增速趋缓，落后于 GDP 增长，全球的银行股本的回报率（ROTE，Return On Tangible Equity）从2013年开始到现在一直徘徊在10.5%左右。银行业的增速低于2008 年金融危机前十年的水平。
第二、金融行业内各服务供给主体竞争愈发激烈。监管趋严、增量受限的背景下，竞争已经从传统机构渠道转移到以用户体验、产品适配、运营效率、风控水平的竞争，从规模导向，向结构质量与效率导向转型。逐步开放的外资准入，也进一步加剧了竞争。
第三，使用金融服务的客户的行为变革，对金融服务的便捷、智能、人性化、隐私安全都提出了更高的要求。经过疫情，叠加当前不确定性增加的宏观环境，金融行业对数字化变革的需求更加迫切。
危中有机，不确定性也给全球数字化发展带来了前所未有的契机。回顾过去一年，一系列金融科技行业的重大事件见诸各热点事件榜单，DCEP试点、支付宝联合Vangard上线800元起投门槛的“帮你投”、央行金融科技子公司成立……每年行业不乏吸引眼球的大事件，但毫无疑问的是金融行业仍持续探索与科技结合的方式，以及挖掘新的业务增量的机会。
过去几年，Plug and Play金融科技团队密切关注金融科技领域的创新。在这篇文章中，Plug and Play金融科技团队从平台立场出发，梳理过去一年的关键事件，同时考察行业内供需双方的切实的需求与能力，从需求端（以银行机构为代表的举措）与供给端（以投融资热度与趋势）两方面，分享Plug and Play中国与欧洲团队的金融科技创新机会的思考。
作者：梁济寰，万金龙
（Plug and Play 中国 金融科技团队）
正文前先放几个结论：
2021年我们认可金融科技创新机会在于产业金融、场景金融、以及企业服务与金融服务的结合。
同时我们持续追踪新兴技术转化为金融生产力的机会，诸如隐私计算、图数据库、零信任安全预计在2021年持续得到较大关注。
金融机构借机传统行业处在加速数字化转型，资产数字化程度持续提升的关键时期，着力深化产业端服务能力，输入输出“金融+”数字化服务方案，切入产业互联网。机构重点布局医药，在线消费，教育等产业。
金融科技初创企业在场景端的数据、平台、客户优势，通过模块化的解决方案，帮助机构切入细分场景。同时探索下沉市场，帮助中小机构建设并提升数字化能力。
企业服务赛道的各模块解决方案在持续改善机构运营服务效率同时，由于在产业端的客群和资金流的积累，可帮助机构获客并开发新金融产品。
金融科技帮助金融机构进行数字化转型，在线上化、智能化、开放化三个方面多线并重。其中机构重点关注智能化应用，集中在智能化的运营管理、获客与客户管理、风险管理。
从投融资角度综合来看，金融科技发展进入“冷静期”。
金融科技投融资金额已连续两年下降，但2020年下半年有所回暖，从融资轮次来看，IPO项目数量较往年略有减少，中早期项目更多的获得资本市场关注，从赛道来看，国内资本主要关注在企业服务、资产和财务管理、普惠金融等领域。
针对技术应用趋势，2020年以来的几个主要发展方向包括区块链、物联网、图数据库、隐私计算、RPA、零信任安全等技术，并呈现出在金融行业内加速落地的趋势。
去年，Plug and Play 金融科技团队就预判隐私计算会有较大发展。今年，国家有关部门出台政策，要大力发展整个数据要素市场，也提到建立完善的数据保护机制，所以类似 MPC、联邦学习等隐私计算技术点开始有一些小规模的应用。
基于对国外融资热点的梳理，2020年从资产端、资金端两个层面，有三个重点方向：
（引用自金融科技第三期加速营甄选日，点击蓝色字，获取更多精彩内容）
资金端的财富管理
2019 年，我国人均 GDP 突破 1 万美金大关，但资产配置类别相对单一。在资管新规等一系列政策的刺激下，未来会有百亿级别的个别资产重新配置的机会。加之技术发展，对于智能投顾、资产配置有更深的理解，我们认为，在财富管理的赛道有一定的机会。
企业服务
今年美国比较大的赛道是 SaaS+金融科技。SaaS 每十年有一个大的发展，今年看到我们 SaaS 里面嵌入了金融服务，包括信用卡、理财、账户、贷款等等。
我们看到，金融服务可以为 SaaS 公司增强用户粘性、收取更多费用、提高利用率；对于金融机构来说，和 SaaS 公司合作，可以获得垂直用户和数据。
产业互联网
今年以来，随着新基建发展，传统产业都在做数字化升级。回望过去十年移动互联网的发展，经历了线上化、智能化，最后实现了个性化，传感器的出现使得金融机构可以覆盖很多过去无法覆盖的长尾用户。
同样的逻辑用到产业端，我们认为也会经历产业细分、自动化、数据化、智能化到个性化。整个过程当中，金融机构可以利用这一波产业互联网的优势，覆盖过去无法覆盖的资产，把这些资产转为数据和信用。
根据Plug and Play金融科技团队2020年行业策略研究发现，金融科技公司通过帮助金融服务前中后台各环节的提升能力，逐步渗透入金融服务的各环节：
中国金融科技应用分布热力图（截至2020）
而银行逐步重视金融科技的渗透，表现在最新的经营战略中可看到金融科技相关关键词提及的频率逐渐升高，越来越多商业银行将金融科技定位为业务转型的“关键动力”，国有大行、股份制、以及其他中小银行均在应用金融科技进行数字化转型，《2020中小银行金融科技发展研究报告》显示，金融科技成为不少中小银行转型的突破口，有超七成的银行设有金融科技一级部门。根据2020年金融科技团队对上市银行年报金融科技策略研究以及行业观察，结合金融机构数字化转型趋势，我们对于银行金融科技创新有如下观察：
01
线上化、智能化、开放化多线并重
传统人工业务进一步线上化，线上线下融合，充分利用新兴渠道（微信生态、支付宝生态等）
寻求线上化业务的智能化，灵活匹配挖掘用户需求（无论面向客户还是机构内用户）
开放银行能力（API，账户，平台，服务）链接场景与用户，产生输入输出从而强化客户关系
02
强调数据要素能力，引入新技术新应用改善运营服务效率
着重引入智能运营，智能风险管理，智能客户管理相关在部分环节开展轻量级开发的SaaS应用
部署区块链应用帮助建设与拓展可信金融服务环境，在溯源、确权、可信运算环境、及多法人交易等环境初步部署
03
标准化向非标化较高业务领域渗透，零售银行向公司银行渗透，金融找场景
标准化程度高的零售业务向非标化程度高的对公业务领域发展
对公业务交易银行化，部署产业平台应用，打破数据壁垒，明确风险传导机制
拓宽业务模式，资金端从对核心企业授信向长尾客群及业务场景渗透，应用技术降低资金端和资产端的信息不对称
04
输入输出“金融+”数字化服务方案，切入产业互联网
聚焦几个核心产业，挖掘特定场景，联通从交易-账户-数据及配套金融产品服务
突显银行“赋能产业”的服务角色定位，与多合作方携手共赢
反向帮带传统行业的数字化转型进程。部分银行的金融服务能力建设要先于客户，甚至银行需要将自己的技术能力输出给企业客户，协助他们进行数字化转型
金融科技在银行逐步渗透
2020年以来，随着十四五规划对新基建发展的要求，传统产业在产业互联网的建设理念指导下进行数字化转型。C端的金融变革随着流量红利下沉化，消费行为变革，以及强监管约束，产生了对生产端的产能要求，大中小企业不仅要融通，也要解决小微企业融资难且贵的问题。随着产业数字化转型的迫切需求，公司金融领域蕴含金融创新机遇。相比强C端的移动互联网变革，强B端的产业互联网在供给侧更强调在各垂直产业链的深度认知与一手的行业Know-Hows. 单一平台很难打通多产业链的多环节，而产业互联网在供给侧的采购、生产、流通、仓储以至于销售环节由于大规模的线上化，在物流、信息流以及资金流的部分环节中，产生了金融服务的机会：
金融可以通过投资或提供账户、平台、交易、财税类服务切入资金流、信息流、物流的各节点，深度参与到各个产业链条当中，延伸客户服务的范围，在溢出的真实数据的帮助下进行大中小融通。结合着这种渗透，我们能够看到是金融不仅仅能够服务行业，而且行业的洞察、认知可以回流到金融服务中，让金融更加理解行业，也更能够抓住客户，提升客户粘性。
金融业务在场景服务中通常基于对公账户设立，链接风控体系与新客户数据集，基于场景下的特征数据建立新产品模型，同时由于IT接入后携带的银行业务服务，强化客户粘性，催生出新的业务模型。
2021年，我们预测金融机构也都将持续发力，从零售端围绕人的衣食住行各细分场景构建差异化竞争优势，而在产业端则在包括医疗、汽车、教育等产业链完整、体量庞大、具有巨大金融服务潜力的产业中，提供数字化解决方案，用服务合作伙伴的模式，获得金融服务新的增长机会。
在目前已经持续开展三期的Plug and Play中国金融科技加速营中，我们不乏看到金融创新的新模式。这里举三个案例：
01
企业服务的机会
例如，企业通过搭建自己的企业钱包，可以实时统计企业非生产性物资采购等费用，既解决员工报销难题，又使公司管理者实时了解公司支出费用情况，为优化公司制度流程提供依据，同时可以嵌入金融服务，通过企业历史交易数据构建模型，为企业授信，开拓信贷新场景。
02
细分场景的机会
例如，通过搭建基于旅游景点门票场景的供应链金融系统，可以解决代理商资金短缺问题，代理商以虚拟门票作为资产融资，银行建立自己的门票核销系统对门票的实时销售做管理，达到风险管控。
03
产业互联网的机会
例如，通过工业互联网设备，可以实时知晓制造企业生产状况，为工厂主提供生产优化方案，同时可以为银行提供风控和营销获客服务，实时生产状况为银行贷后风控提供数据支撑，通过分析企业历史生产数据可以预测企业生产高峰以及原材料采买时间，提前营销银行金融服务。
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作者：Maya Heins (Plug and Play Frankfurt Office)
翻译：Plug and Play 中国 金融科技团队
随着欧盟银行法规的重大变更，欧洲银行体系逐渐市场化，中小型企业（SME）和公司银行（Corporate Banking）开始迅速反应。2008年金融危机以来，欧盟的政策和法规开始聚焦中小企业的价值和重要性，以及其对维持经济健康的作用。当政府开始助力解决中小企业经营的传统障碍时（如融资），企业银行被迫数字化转型以求在新兴市场中保持竞争力。
通过Payment Services Directive 2 （PSD2）等监管指令，“开放银行”这一概念给中小型企业及其合作的企业银行带来了机遇和挑战。随着指令的全面生效，行业的竞争压力催生了向银行和中小企业提供创新产品和服务的第三方。虽然我们对新法规的最终影响还不得而知，但是从剧增的金融科技解决方案数量已然证明欧洲的SME financing还在初期阶段。
PSD2革命（及其对中小企业的意义）
最重要的应对方案便是由上至下贯彻的开放银行理念，也称为PSD2革命。PSD2要求银行授权可靠的第三方去接触消费者，这也是首次，大型银行需要与中小型银行、新兴银行、替代贷款机构、授权金融科技公司、零售机构及其他技术公司进行竞争。随着竞争，借贷市场逐渐透明化，借贷服务转向数字化，为了留住中小型企业客户，银行被驱使着引入新技术。随之而来的是更加开放和广泛的数据共享和近一步的创新。2018年一月，开放银行政策彻底发挥作用，影响了所有中小型企业借贷市场的参与者。
其中，最重要的影响是中小型企业的贷款对象有了除传统银行外的选择。比起传统贷款机构，新兴电子贷款服务更加灵活，贴切中小企业需求。服务甚至可以帮助他们解决非贷款问题。
先前仅为传统银行持有的财务信息被开放给了第三方机构，机构借此创造出新技术，帮助中小企业解决会计、工资技术、销售点系统等方面的问题。贷款决策的耗时大幅减少，甚至低至五分钟，“兑现时间”缩短至24小时内。
企业银行正在寻求新的解决方案
开放银行也对企业银行造成了冲击。银行本就面临中小企业贷款效率的问题，新的监管指令带来了更多的问题。
先前，企业银行希望从内部找出解决中小企业贷款的问题，但面对竞争，银行开始寻求外部资源。随着技术创新的扩张（如数字支付和基于云的应用程序），客户对便利和安全的期望值逐渐提高。为了保持市场竞争力，银行开始频繁地与各种金融科技公司合作，增加数字产品的数量和类型，为中小企业客户提供服务。因此，不同产品间的竞争加剧，给银行的定价带来了新的压力。另一个主要挑战是将遗留的IT基础设施系统数字化，以适应新的市场环境。创新的金融科技能够帮助他们将这些系统数字化，但过程昂贵、复杂、耗时。
不断改变格局的新兴数字工具
不用的数字金融技术工具以应对中小企业融资行业的不同问题，如财务管理工具（视频客户身份验证，AI聊天机器人，无卡式银行技术），分布式帐簿技术（去中心化，区块链）。最重要的解决方案是开放应用程序编程接口（APIs）、人工智能（AI）解决方案和金融科技。
APIs功能：跟踪数据和统计，将信息嵌入到仪表板中；数据集成（至记账、投资、账户信息软件中）；提供个性化产品，如用户身份验证、欺诈管理、信用批准、用现金或积分支付服务，查找/跟踪订阅。
APIs重要性：连接内部系统（包括遗留IT系统），简化后端流程，从而达成数据快速访问。有助于自动化任务，加速了开发；提取系统中已有数据信息，创新产品，有助于创造更丰富的客户体验。
用机器学习的系统可以应用数据和规则自主决策。基于电子渠道的信息，这种技术非常适合用于解决频发、需快速反应的问题。技术可以检测新贷款人的信用水平，减少人力投入。一些银行试图加速他们的旧系统，缩短贷款审批时间。但更常见的是，更小、更灵活的初创公司开发有效的解决方案，将其直接提供给消费者(B2C)，或辅助银行(B2B)完成即使贷款解决方案，Kabbage和ING的合作便是这种创新合作的典型。
荷兰国际集团（ING）负责整个过程的管理和运行（从初始发行贷款到保持其资产负债表上的贷款），同时负责和客户沟通。Kabbage则负责即时贷款这一环节。其余关键供给外包给第三方公司。如VI Company负责员工培训，InfoCert负责获得法律批准的电子签名，Ginger负责垫付款方面。
对于 “B2B和B2C企业如何协同为消费者创新，解决传统问题”这一话题，上述的这种多方协作方案是一个很好的例子。合作反映了ING方认为应该寻找真正在提供消费者渴望的解决方案的公司来合作。
随着金融科技生态系统不断顺应市场的发展，针对传统问题，出现了越来越多的创造性解决方案。在贷款市场，更精确的机器学习系统开发正在改变金融风险的评估方式。即时贷款成为银行和商家感兴趣的解决方案。
虽然个人/信用贷款方面的流程已经被优化，但面对更复杂的贷款类型，如抵押贷款和小企业贷款，仍然缺乏数字解决方案。金融机构需要学习ING和Kabbage的成功合作案例，引领其进入数字化未来。
参考资料
1、2019年A股上市银行年报
2、初创公司访谈
3、机构与专家访谈
4、银保监会统计数据
5、中国信通院
6、IFAB：2020中小银行金融科技发展研究报告
7、麦肯锡全球银行业年度报告(2019)——《行在当下，赢在未来：如何成功穿越周期？》
鸣谢陈思吟女士对本文写作的指导
以上谨代表
Plug and Play 中国 金融科技团队的判断
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关于 Plug and Play 中国
Plug and Play 前身始于 1998 年的硅谷斯坦福大学路 165 号，先后成功早期投资和孵化包括 Google、PayPal、Dropbox 在内的多家互联网行业科技巨头公司。
Plug and Play 正式于 2006 年在硅谷成立。经过十余年的发展和超过 20 年的长期积累，目前在全球 30 个国家和地区建立了创新生态空间和区域办公室；年平均进行早期科技投资超过 250 笔，先后累计投资初创企超过 1,150 家，累计为超过 400 家全球 500 强企业提供联合创新服务，年平均举行初创企业和大企业间的对接交流活动 1,000 余场。
成立于 2015 年的“即联即用中国（Plug and Play China）”，立足北京——中国总部，布局上海、深圳两大区域创新中心，深耕南京、武汉、无锡三大城市产业创新中心，联动南通、苏州、佛山、广州、重庆、郑州、青岛等城市创新合作伙伴开展中国创新业务，开设投资、联合创新对接、初创公司孵化与加速、全球城市跨境创新以及创新生态空间等五大业务板块，构建了中国领军的创新生态平台，覆盖线上和线下创新平台，并为之配套构建了包括高校科研联合创新、政府、风险投资、创新生态研究、城市创新伙伴等多维度的创新生态伙伴体系。迄今已服务了近 100 家行业领军企业，累计孵化加速 4,000 余家创业公司，并投资了包括 ApplyBoard、autox、纵行科技、银基安全、大界机器人等超过 140 家科技创新企业。
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