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“东数西算”工程全面启动,国产芯片、服务器等将持续受益 | 行业信创将持续发力

信创纵横
2024-10-31

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编者按:2月17日,国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10个国家数据中心集群。至此,全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计,“东数西算”工程正式全面启动,成为继“南水北调”“西电东送”“西气东输”后的又一大国家级超级工程。它被视作数字经济框架下的重点工程,是新基建的一部分,承载着建立健全全国一体化大数据中心体系的愿景。那么,“东数西算”对信创产业将产生何种影响呢?



编辑 | 信创纵横公众号(ID:xinchuangzh)

参考 | 天风证券、东方证券、首创证券等



东数西算工程是新基建的范畴,“数”指的是数据,“算”指的是算力,即将东部的数据传输到西部进行计算和处理。


算力是数字经济发展的重要基础设施,全社会算力需求有望保持20%以上增速。根据发改委官方公众号发布的答记者问稿件披露:“截至目前,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS(每秒一万三千亿亿次浮点运算)。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透,全社会对算力需求仍十分迫切,预计每年仍将以20%以上的速度快速增长”。数据中心产业链既包括传统的土建工程,还涉及IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等,覆盖门类广、带动效应大。除了IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商等赛道,国产化的半导体产业以及信创服务器也是其中的重要一环,可为数字产业提供底层算力支撑。


我们认为,“十四五”期间,算力基础设施建设有望进入新一轮高景气周期;同时也必将促进信创产业进一步快速发展。


东方证券:“东数西算”工程全面启动,看好国产服务器行业发展机遇


——2月18日


“东数西算”数字经济发展的战略级规划,有助于提升国内整体算力资源水平、优化资源配置。“东数西算”工程有望充分发挥我国体制机制优势,从全国角度一体化布局,优化资源配置,提升资源使用效率。具体有多方面意义:


1)有利于提升国家整体算力水平。通过全国一体化的数据中心布局建设,扩大算力设施规模,提高算力使用效率,实现全国算力规模化集约化发展;


2)有利于促进绿色发展。加大数据中心在西部布局,将大幅提升绿色能源使用比例,就近消纳西部绿色能源,通过技术创新、以大换小、低碳发展等措施,持续优化数据中心能源使用效率;


3)有利于扩大有效投资。数据中心产业链条长、投资规模大,带动效应强。通过算力枢纽和数据中心集群建设,将有力带动产业上下游投资。


4)有利于推动区域协调发展。通过算力设施由东向西布局,将带动相关产业有效转移,促进东西部数据流通、价值传递,延展东部发展空间,推进西部大开发形成新格局。总结来看,我们认为,“东数西算”是促进数字经济发展而展开的战略级布局,有望为数字经济奠定坚实基础。


行业信创持续发力,国产服务器及相关生态厂商迎来发展机遇。我们认为,金融行业信创、运营商行业信创的推广力度有望在2022年进入新的阶段,行业信创的范围、节奏、强度有望得到持续关注,国产服务器及相关生态厂商有望因此获得发展契机。


建议关注:国产信创服务器及x86生态龙头:中科曙光;鲲鹏生态相关标的:神州数码;及中国长城、浪潮信息。


申万宏源:“东数西算”下哪些环节受益?


——2月18日


“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”是国家重要战略工程,可类比南水北调、西电东送、西气东输。东数西算通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系,将东部算力需求有序引导到西部,优化数据中心建设布局,促进东西部协同联动。


算力作为数字经济的核心生产力,成为全球战略竞争的新焦点。截至目前,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS。全社会对算力需求仍十分迫切,预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。加快推动算力建设,将有效激发数据要素创新活力,加速数字产业化和产业数字化进程,催生新技术、新产业、新业态、新模式,支撑经济高质量发展。实施“东数西算”工程的意义在于:


1)有利于提升国家整体算力水平。2)有利于促进绿色发展。3)有利于扩大有效投资。4)有利于推动区域协调发展。5)有利于推动信创产业的进一步发展。


我们认为在计算机领域,重点受益于“东数西算”工程的环节包括信创服务器、信息安全、数字化转型、智能计算中心、能源信息化等。信创服务器领域受益标的包括:中国长城、中科曙光、浪潮信息、紫光股份;智能计算中心领域受益标的寒武纪。



中银国际:“东数西算”工程启动,拉动芯片、PCB等需求


——2月21日


“东数西算”中的“数”,指的是数据,“算”指的是算力,即对数据的处理能力。“东数西算” 是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系,将东部算力需求有序引导到西部,优化数据中心建设布局,促进东西部协同联动。


目前,我国数据中心大多分布在东部地区,由于土地、能源等资源日趋紧张,在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕,特别是可再生能源丰富,具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。为此,要充分发挥我国体制机制优势,从全国角度一体化布局,优化资源配臵,提升资源使用效率。


随着数字经济的发展渗透,算力需求将快速增长,“东数西算”工程的启动将推动算力建设,数据中心相关芯片、数通 PCB 等板块有望迎需求增长,建议关注:澜起科技、安路科技-U、寒武纪-U、兆易创新、北京君正、聚辰股份、景嘉微、深南电路、沪电股份。



首创证券:“东数西算”启动,利好高性能计算芯片


——2月18日


为了提高西部地区的数据处理能力,亟待建立在当地更多的数据中心,东数西算工程有望拉动中西部算力需求全面提升,相关通信、电力、数据安全产业链重点受益。而数据中心需要很多高性能计算芯片,由此可衍生出三条投资主线:一是通信网络结构将得到显著优化,国家数据中心集群的网络节点等级提升,网络传输质量提高。二是能源布局联动将强化,加强数据中心和电力网一体化设计,推动可再生能源发电企业向数据中心供电。国家将支持数据中心集群配套可再生能源电站,对落实“东数西算”成效突出的数据中心项目优先考虑能耗指标支持。三是数据安全流通等技术和模式将不断创新,数据安全产业链上下游需求增大。


相关高性能计算芯片、通信芯片、接口芯片等硬件设施迎来利好。东数西算工程是新基建的范畴,需要新建数据中心,数据中心需要很多高性能计算芯片:


计算芯片:数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度,CPU、GPU、FPGA、XPU等高性能计算芯片需求有望持续提升;

存储芯片:数据存储是数据传输、处理的基础,在数据量的爆发式增长的趋势下,存储芯片的数量和性能需求大幅上升;我国存储芯片还有较大的发展空间,建议关注存储芯片上下游产业链。
服务器芯片和接口芯片:服务器芯片和内存接口芯片的主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性,以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。硬件设施是算力网络的基础,数据中心集群建设有望推动服务器、接口的扩容与升级。
具体到个股,首创证券分析师表示,高性能计算芯片是芯片国产化的最难攻坚战,目前中国大陆高性能的国产化计算芯片正在起步阶段,A股相关公司较少,推荐关注澜起科技、国芯科技、聚辰股份、兆易创新、景嘉微、寒武纪、芯原股份;中银证券分析师王达婷建议关注:澜起科技、安路科技-U、寒武纪-U、兆易创新、北京君正、聚辰股份、景嘉微。


国泰君安:“东数西算”正式启动,提升算力和能源使用效率


——2月18日


根据业务对网络要求的不同,“东数西算”旨在引导算力在八大枢纽的合理分配。一方面,加快推动数据中心向西大规模布局,对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务,向可再生能源更丰富的西部转移。另一方面,对网络要求较高的业务如工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等,在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局,枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移,确保算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。


数据中心产业链条长、投资规模大,带动效应强,未来将提振IT设备制造、绿色能源供给、信息通信、基础软件等多个行业。(1)加强网络设施联通,加快打通东西部间数据直连通道,打造一批“东数西算”示范线路。(2)强化能源布局联动,推动可再生能源发电企业向数据中心供电,支持数据中心集群配套可再生能源电站。(3)支持技术创新融合。鼓励数据中心节能降碳、可再生能源供电、异构算力融合、云网融合、多云调度、数据安全流通等技术创新和模式创新。(4)推进产业壮大生态,加强数据中心上游设备制造业和下游数据要素流通、数据创新型应用和新型消费产业等集聚落地。支持西部算力枢纽围绕数据中心就地发展数据加工、数据清洗、数据内容服务等偏劳动密集型产业。


投资建议:在算力枢纽节点有外延布局的IDC服务商:推荐奥飞数据、万国数据、光环新网、数据港、宝信软件、科华数据等,受益标的为美利云;服务器、交换机和光模块等IT设备:推荐星网锐捷、新易盛、光迅科技,受益标的为紫光股份、浪潮信息等。


太平洋证券:“东数西算”工程正式启动,12部委联合推动加快5G建设


——2月21日


算力已经成为重要的数字基础设施,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS(每秒一万三千亿亿次浮点运算)。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透,全社会对算力需求仍十分迫切,预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。通过全国一体化的数据中心布局建设,扩大算力设施规模,提高算力使用效率,实现全国算力规模化集约化发展。消纳西部绿色能源,带动资本投资。实现“东数西算”循序渐进、快速迭代。8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上。我们认为,明确数据中心总体分布,加强绿色集约建设。《方案》提到鼓励绿色高能效数据中心建设,数据中心制冷有望受益。建议关注:英维克、佳力图。此外数据中心机房服务器和数据传输设备等有望受益,建议关注服务器相关公司:紫光股份,中兴通讯,以及IDC互通受益的高速光模块公司:中际旭创、新易盛等。 


天风证券:东数西算正式启动,产业链各环节长期受益


——2月20日


数字技术发展带动全国算力需求有望每年20%以上快速增长的大背景下,为推动全国数据中心适度集聚、集约发展,考虑东部资源紧缺,将后台加工、离线分析、存储备份等网络要求不高的业务迁移到西部处理。以内蒙古、宁夏枢纽承接京津冀枢纽;甘肃、成渝枢纽承接长三角枢纽;贵州枢纽承接粤港澳、成渝枢纽。围绕8大枢纽布局张家口、芜湖、长三角、韶关、贵安、重庆、天府、庆阳、中卫、和林格尔10大集群。


8大枢纽集中政策和资源,优化网络、能源等配套,引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展,坚决避免数据中心盲目发展。在起步阶段,8个算力枢纽内规划设立的10个数据中心集群,划定了物理边界,并明确了绿色节能、上架率等发展目标。大集群建设还能够减少数据绕转时延、长途传输费用、保障能源供给、协调安排能耗指标。促进东西部数据流通、价值传递,带动数据中心产业由东向西有效转移。


相关标的建议关注:东算西数地区布局的IDC标的:奥飞数据、光环新网、科华数据、宝信软件、数据港、美利云等;服务器、网络设备:中兴通讯、紫光股份、浪潮信息等;服务器和设备上游PCB:沪电股份、深南电路等。


信达证券:“东数西算”全面启动,网络设备、光器件率先受益


——2月20日


“东数西算”工程正式全面启动,助力数字经济发展。近日,国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知,实现8大枢纽节点10个国家数据中心集群的规划,“东数西算”工程正式全面启动。我们认为,从投资顺序来看,“东数西算”首先需要进一步夯实网络基础,将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块;其次,8大枢纽与10大集群的明确规划,有望进一步改善IDC供给端无序竞争的格局,同时IDC绿色化的发展,将利好上游制冷散热企业的发展。


重点推荐:紫光股份、中兴通讯、宝信软件、光环新网等;重点关注:新易盛、中际旭创、奥飞数据、佳力图、高澜股份、英维克、科华数据、数据港等。


安信证券:“东数西算”全面启动,IDC产业链充分受益


——2月19日


算力成为数字经济发展核心生产力,“东数西算”旨在提升国家整体算力水平、优化资源配置。据国家发展改革委高技术司数据,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透,全社会对算力需求仍十分迫切,预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。


数据中心产业链条长、覆盖范围广、带动效应强,从上至下有望充分受益“东数西算”工程。一方面,“东数西算”工程在全国布局8个算力枢纽,引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚,形成数据中心集群,带动数据中心相关上下游产业发展,以满足数字经济的发展。另一方面,土地、用能、水、电等资源是数据中心进行建设和运维的必要条件,“东数西算”工程通过统筹布局,促进东西部数据流通、价值传递,带动数据中心相关产业由东向西有效转移,对资源进行统筹规划,确保了算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。


投资建议:建议关注IDC运营商、ICT设备、光模块光器件、数据中心UPS、温控设备等细分行业龙头。IDC运营商:数据港、奥飞数据、光环新网;ICT设备:紫光股份;光模块光器件中际旭创、新易盛。


方正证券:东数西算之芯片产业链


——2月19日


我们认为,“东数西算”工程的全面启动,从“短”“中”“长”三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。


一、短期来看,数据中心相关的芯片最先受益:服务器芯片:下游应用行业对数据处理的需求快速增长,直接刺激了CPU、GPU、FPGA、XPU等相关算力芯片的发展。存储芯片:作为数据的载体,在数据量的爆发式增长的趋势下,存储芯片的数量和性能需求大幅上升。内存接口芯片:作为CPU存取内存数据的必由通路,其主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性,以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。


二、中期来看,刺激与数据传输相关的芯片市场:通信芯片:交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备等需求持续增长,带动通信芯片需求高涨。


三、长期来看,与数据产生有关的芯片保持高度景气:VR/AR/元宇宙:元宇宙重塑数字经济体系,是人类数字化的载体。随着算力成本的下降,元宇宙迎来良好的发展空间。VR/AR作为元宇宙的载体,有望快速迭代发展;自动驾驶:仅仅是在自动驾驶汽车的研发阶段,车辆就会产生海量的数据。随着高自动驾驶等级的渗透率逐步提升,相关的高性能计算芯片、传感器、激光雷达迎来机遇。


建议关注相关标的:国产服务器芯片(CPU):飞腾(未上市)、国芯科技、海光信息(待上市)、兆芯(未上市)、龙芯中科(待上市);服务器加速芯片(GPU/FPGA/XPU):紫光国微、安路科技、复旦微电、寒武纪、芯原股份、景嘉微;存储芯片:澜起科技、兆易创新、北京君正、聚辰股份、东芯股份、普冉股份;通信芯片:创耀科技、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息。


另有多家机构指出,光模块是数字新基建不可或缺的一大基础元器件,受益于东数西算工程,数据中心建设将拉动国内数通市场光模块放量。
而光模块产品所需原材料主要包括光器件、电路芯片、PCB以及结构件等,在高端光模块中,光芯片的成本占比高达50%。因此,上游光芯片有望进一步迎来增量空间。该板块A股核心标的包括光库科技、光迅科技、仕佳光子、中际旭创等。

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