靴子落地!山西地产大鳄150亿注资乐视,贾跃亭可以过个好年了

Original 2017-01-13 Lina 智东西智东西

山西地产大鳄，融创中国老板孙宏斌伸出援手，孙曾效力柳传志，经历传奇。

融创中国等168亿注资乐视公告全文请在智东西(公众号:zhidxcom)回复关键词“LS168”查看。

智东西文 | Lina

2017年1月13日晚间消息，根据乐视网(300104)在深交所发布的公告称，乐事集团获嘉睿汇鑫（成立于 2017年1月 9 日，受山西地产大鳄孙宏斌融创中国实际控制）约150亿、华夏人寿与乐然投资约18亿元，共计168亿的注资。

本次乐视的融资的核心信息：

--贾跃亭让乐视网股份，涉及金额60.41亿元

--乐视致新引入战略投资者，涉及金额79.5亿元

--乐视控股转让乐视影业股权，涉及金额10.5亿元

--此外，在本次交易推进过程中，乐视致新向其他投资人股权融资18.3亿元。

--总计融资超过168亿元，其中上市公司及其控股子公司合计将获得资金约71亿元。

--战略投资者在相关协议签署后5个工作日内向贾跃亭支付乐视网股份转让价款60.41亿元。

详细信息如下：

1、贾跃亭出售乐视股份

贾跃亭将其所持有的170,711,107股(占上市公司总股本 8.61%)乐视网股份以人民币 60.41亿元(每股 35.39 元)的价格转让给嘉睿汇鑫。

转让完成之后，股权结构如下：

备注：贾跃亭直接持有乐视网512,133,322股，通过乐视控股间接持有乐视网11,941,156股，合计持有乐视网 524,074,478股，占总股本 26.45%。

2、乐视致新的融资分为两部分

1）在引入嘉睿汇鑫之前完成了新一轮融资，具体如下：

该轮融资的投资者为乐然投资和华夏人寿，其中乐然投资以人民币14.3亿元认购乐视致新新增注册资本12,633,573元，华夏人寿以人民币4亿元认购乐视致新新增注册资本 3,533,867元。该轮融资完成后，乐视致新具体的股权结构如下:

2）嘉睿汇鑫战略投资乐视致新

嘉睿汇鑫的战略投资分为两部分：

第一部分是受让老股，分别受让乐视网及鑫乐资产所持有的乐视致新人民币 29,235,435 元(占乐视致新总注册资本 10.3964%)和人民币44,178,251元(占乐视致新总注册资本 15.7102%)注册资本，受让价格分别为人民币23.0176亿元和人民币26.4824亿元。

第二部分是认购新增注册资本部分，嘉睿汇鑫以人民币30亿元认缴乐视致新新增注册资本人民币31,245,271元，占本次增资完成后乐视致新全部注册资本的 10%。

交易完成之后，股权结构如下：

3、乐视影业的融资情况

乐视控股将所持有的乐视影业125,518,867元注册资本(占标的公司总注册资本15%)以人民币10.5亿元的价格转让给嘉睿汇鑫。

该次转让完成后，乐视影业具体的股权结构如下：

按此计算，乐视网估值约为701.5亿，乐视影业估值约为70亿，乐视致新估值约为237亿元。

去年，乐视影业曾计划作价98亿元注入上市公司乐视网，其后该注入计划一度搁浅。而乐视致新此前估值也为300亿元，此次融创收购乐视股权如果成行，也就意味着乐视整体估值相比之前的预期都有缩水。而乐视网此前1月9日的最后一次公告中也提及，双方仍在根据估值定价进行商议。

停牌截至在即

乐视网从2016年12月7日开始临时停牌，而从2016年12月15日的正式停牌日开始计算，乐视网的股票已停牌将近1个月。按照深交所新规，涉及重大资产购买的非公开发行股票停牌不得超过1个月，因此乐视停牌期限即将来临，今天是1月15日乐视停牌截止日前的最后一个工作日。

乐视网的停牌被机构人士多认为实际上是“停牌止跌”的缓兵之计，由于此起彼伏的欠款风波，市场对乐视信心已经一再下跌。在困局中挣扎已近两个月的乐视不断以汽车发布会、释放融资信号等“攻关”策略试图平息警报，但市场质疑危机仍未被解除。

智东西11月15日就曾报道，乐视控股旗下乐视汽车15日已确认获得6亿美金投资、先期支付资金为3亿美元。投资方为乐视控股创始人贾跃亭在长江商学院的多位同学，包括恒兴集团、海澜集团、成信集团等。据闻，在2016年12月18日，孙宏斌曾与贾跃亭进行过一场详谈，随后双方达成初步投资意向，并于最近几日最终敲定。

在2017年春节之前，贾老板的承诺出现了历史性的转折，目前来看，乐视如果确实能落实150亿融资，股价应该能得到一定保障。下一步的问题就是这168亿什么时候到账，如何分配支出等具体问题了。

融创中国本次选中乐视资产中相对价值较高的影视、电视等板块，并没有介入手机、汽车等风险较大资产是为了尽量保证融创的投资安全。而如今乐视几乎各个业务条线都亟待注资，如何保证贾跃亭将这笔融资专款专用，而不是拿去“救急”其他业务？据闻，投资者对此做出了周密的制度安排，除了获得董事会席位，在一些条款上也有规定，重大问题必须要投资人同意才能执行。

土壕背景：孙宏斌是谁？

据历史报道，年轻时的孙宏斌曾与柳传志有过一段让人唏嘘的往事。

1963年，孙宏斌在山西临邑的贫困山村出生。他14岁离家求学，之后在清华读完硕士，1988年毕业进入联想，就此摆脱农村，迎接新生。

1989年，年仅26岁的孙宏斌便被联想集团的掌舵者柳传志任命为专门负责汉卡和微机产品全国分销业务的企业部经理。那时候的孙宏斌在联想公司已经一鸣惊人，凭借其过人的商业天赋和挑战权威的蛮劲，孙宏斌成为联想少壮派的领袖，但后来他因为经济问题，被柳传志亲手送进监狱，并被判处有期徒刑 5 年。

在被减刑1年零2个月之后，1994年3月27日，孙宏斌出狱，柳传志给了他50万元助其创业。

顺驰是孙宏斌创办的第一家房地产公司，但之后由于扩张太快，资金链断裂，管理失控，香港上市杳无音信等多种因素，最终在2006年9月，香港路劲基建通过注资的形式获得了顺驰的绝大部分股份。

而顺驰后期，孙宏斌做了第二手准备，创办另一家房地产公司——融创，这两家公司是完全独立运作的，没有任何互补，也没有资金上的往来，甚至在拿地和项目选择上都没有过任何的协作。

在将顺驰低价转让出手后，孙宏斌将其全部的精力放在了融创这家公司上面。2010年，孙宏斌带着在港交所挂牌上市的融创中国再次回归到“聚光灯”下。

融创中国有多有钱？

以下为嘉睿汇鑫与融创中国的控股关系：

据公开资料，孙宏斌目前任融创中国控股有限公司董事会主席，融创是他2003年亲手创建的地产公司，曾扬言超过万科，已于2010年登陆香港联交所主板市场，成为香港上市公司，最新市值为281亿港元，曾开发北京西山壹号院等高端项目，是不折不扣的地产商土壕之一，在房地产业内有“并购王”之称。其主要发展经历如下：

据融创官方信息，融创中国2016年实现合约销售金额人民币1553.1亿元，位列行业第七。

2014年，融创中国2014年在北京、天津、上海区域、重庆和杭州，共斥资115亿元新增了12项目，其中多为合作开发。2014年2月18日，融创中国以21亿元竞得杭州一幅住宅地块。2014年5月22日，绿城中国和融创中国同时发布公告，宣布融创中国收购绿城中国24.313%股份。2015年，融创紫荆公馆更名为大宁北玉兰公馆；南星桥地块命名为“侯潮府”；融创地产新年第一块地落子杭州。

2011年，融创中国滨海首个项目融创，君澜开工，融创中国注资重庆麓山项目。2012年，融创入股绿城旗下9个项目。融创加速华东苏南布局 6.21亿拿地首次进驻杭州；2013年，融创中国十周年。

2008年，获取并开始操作北京融创西山壹号院项目。2009年，贝恩与德意志银行收购雷曼股份，成为融创股东。2010年10月7日，成功登陆香港联交所主板市场，标志着公司正式迈向国际资本市场。进驻无锡宜兴，获取并开始操作融创氿园项目，获取并开始操作天津融创王府壹号项目，获取并开始操作北京融创长滩壹号项目。

2007年，引入国际战略投资者雷曼、鼎晖及新天域，成为融创股东。进驻北京，开始操作融创禧福汇项目。进驻无锡，开始操作融创天鹅湖、融创理想城市项目。进驻苏州，开始操作融创81栋项目；开始操作重庆融创亚太商谷项目。

2003年，以天津为基地开始操作高端物业项目，包括融创奥城、融创海逸长洲及融创上谷商业中心项目。2004年，进驻重庆，获取并开始操作融创奥林匹克花园项目。2006年，开始操作天津融创星美御项目。

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时代交错，唯智能与创新能突破平庸。

智能时代来临，从万物互联到人工智能，智慧再次进化，不断打破旧有认知，激发出更多可能性。世界再也不是一块屏幕主导，边界在不断延伸，新物种进入生活，未来正在刷新。

创业者出现沉浮，新的勇敢者加入，好奇心、创造力让他们突破平庸，站上新高度。虽然并非每个人，每个产品，每项技术都能最终改变世界，但每一次对于创新的努力，都值得尊敬。

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