【周度分析】车市扫描(2023年9月18日-9月24日)
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乘用车：9月1-24日，乘用车市场零售125.6万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期增长6%，今年以来累计零售1,446.8万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发146.1万辆，同比去年同期增长17%，较上月同期增长19%，今年以来累计批发1,682.8万辆，同比增长7%。
新能源：9月1-24日，新能源车市场零售50.8万辆，同比去年同期增长33%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售495.1万辆，同比增长36%；全国乘用车厂商新能源批发59.5万辆，同比去年同期增长40%，较上月同期增长17%，今年以来累计批发567.5万辆，同比增长39%。
9月第一周全国乘用车市场日均零售4.4万辆，同比去年9月同期增长14%，环比上月同期基本持平。
9月第二周全国乘用车市场日均零售5.2万辆，同比去年9月同期增长6%，环比上月同期增长3%。
9月第三周全国乘用车市场日均零售6.4万辆，同比去年9月同期增长18%，环比上月同期增长16%。
9月1-24日，乘用车市场零售125.6万辆，同比去年同期增长13%，较上月同期增长6%；今年以来累计零售1,446.8万辆，同比增长3%。
近期的房地产刺激政策力度较大，很多人担心对车市的冲击又将出现。但9月初的车市总体表现还是不错的，环比8月基本持平，虽然较差，但还没有太大压力。
由于去年9月10号是中秋节，今年的节日后错，因此今年9月第一周有基数较低的利好因素，总体同比走势还行。9月沿海城市台风以及持续暴雨，对进店客流影响较大。
“金九银十”效应应该会出现，超长的“中秋+十一”假期以及过往大型旅游景点摩肩接踵的火爆局面，包括全国范围内相对凉爽的金秋气候，都将促进周边游、自驾游成为移动出行的购车需求。
9月各地也陆续开展新一轮地方短时补贴，预计对“金九银十”构成稳定支撑。部分车企为扭转被动趋势，主动调整产品价格体系和营销策略，对消费的拉动作用持续体现。随着各地促消费政策的持续不断，各类车展等线下活动蓬勃开展，新能源下乡活动成为展销购车的良好载体，拉动消费效果稳定体现。
9月第一周乘用车厂商批发日均4.6万辆，同比去年9月同期增长9%，环比上月同期增长13%。
9月第二周乘用车厂商批发日均6.7万辆，同比去年9月同期增长22%，环比上月同期增长26%。
9月第三周乘用车厂商批发日均7.6万辆，同比去年9月同期增长19%，环比上月同期增长20%。
9月1-24日，全国乘用车厂商批发146.1万辆，同比去年同期增长17%，较上月同期增长19%，今年以来累计批发1,682.8万辆，同比增长7%。
6-8月的乘联会零售数据表现很好，尤其是8月同环比均实现正增长，因此经销商的销售信心也逐步恢复，厂商产销相对顺畅。由于燃油车市场逐步企稳，三季度的燃油车市场明显好于二季度，因此燃油车销售体系的稳定性改善。
近期国家提出稳定燃油车消费，这是符合百姓需求和行业呼声的好政策，这在本周车市也有体现。燃油车是民生车型，对普通百姓很重要，随着经济逐步恢复稳定，百姓购燃油车有利于中低端车市的恢复。中低端车市是稳定消费的关键，这部分消费者才是购车的晴雨表，而换购的高端需求总是保持较强的表现。
近期各厂商推出新车型，随着整体市场销量回升从而获得成功的概率也有提升，车市的新品增量效果相对较强，产品供给侧对销量将发挥积极作用。近几月来终端优惠持续加码，促进了销量反常规季节性持续走高。预计9月厂商批发销量也会较好。
根据乘联会整理的中国海关数据：2023年1-8月进口车进口48.7万辆，同比下降19%。8月汽车进口7.47万辆，同比下降1%。近期汽车进口逐步回暖，8月创出今年进口新高。虽然国内豪华车市场总体较好，但中国进口车进口量从2017年的124万辆，持续以年均10%左右下行，到2022年仅有88.5万辆。2023年1-8月国内高端市场需求较好，但乘用车进口量仅有48万辆，同比下降20%，相对于过去十年的进口量低点仍有下降。今年1-5月进口车进口剧烈下降超预期，6-8月进口有所回升。在供应链持续改善的环境下，日系普通混合动力乘用车进口逐步恢复。
进口市场增长的核心动力仍然是乘用车的消费升级，因此相对于普通燃油车，豪华车与进口车的走势总体是很好的，但电动化转型改变了燃油车需求，进口燃油车需求也出现明显下降。随着国际关系的不断复杂，还是要未雨绸缪建立更多的进口模式，维持进口车合理规模。
根据乘联会整理的中国海关数据：自2021年以来，随着世界新冠疫情的爆发，中国汽车产业链韧性较强的优势充分体现，中国汽车出口市场近三年表现超强增长。2021年的出口市场销量219万辆，同比增长102%；2022年汽车出口市场销量340万辆，同比增长55%；2023年8月中国汽车实现出口43.6万辆，出口同比增速39%的持续较强增长。2023年1-8月中国汽车实现出口322万辆，出口增速65%持续超强增长。2023年汽车出口均价2.0万美元，同比2022年的1.8万美元，均价大幅提升。
2021-2022年初，随着中国汽车性价比的提升和汽车独资企业的出口，中国汽车出口欧洲发达国家市场取得巨大突破。新能源车是中国汽车出口的核心增长点，改变了依赖亚洲和非洲等部分贫困和不规范国家出口的被动局面。2020年新能源车出口22.4万，表现较好；2021年新能源车出口59万辆，继续持续走强；2022年累计出口新能源车112万辆；2023年1-8月中国新能源乘用车出口108万辆，达到82%的强势增长。8月新能源汽车出口14.4万辆，同比增长23%；其中2023年新能源乘用车出口104.43万辆，同比增长90%，占比新能源汽车出口96%。
前期中国对美洲智利等国出口表现较强。2022年中国对俄罗斯出口16万辆，2023年1-8月中国对俄罗斯汽车出口54.4万辆，同比增长664%。8月中国对俄罗斯出口8万辆，同比增长1340%，环比7月下降15%。其中重卡和牵引车等出口暴增对俄罗斯贡献巨大。中国对中亚国家出口又出现强势增长，乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦等成为中国汽车出口新增长点。
中国新能源车主要是出口西欧和东南亚市场，近两年西欧和南欧的比利时、西班牙、斯洛文尼亚和和英国等市场成为出口亮点，而今年对泰国等东南亚国出口走强。自主品牌的上汽乘用车、比亚迪等新能源车型强势表现。8月新能源汽车出口欧洲暂时放缓，随后应该还能回升向上。
根据乘联会数据，今年乘用车市场持续走强，库存总体较好。因今年春节属本世纪最早，在预期刺激政策和促销战进一步助长观望情绪等综合因素的影响下，3-6月零售走势逐步走强。7-8月全国乘用车零售相对火爆，导致8月末全国乘用车库存微增到348万辆，其中厂商库存75万辆，渠道库存273万辆。8月末厂商库存占比库存的21.6%，较去年8月提升0.6个百分点，环比上月下降0.01个百分点。由于9-11月的零售预期持续较高，因此目前8月末348万辆的库存支持未来销售天数是53天，相对合理。
乘用车8月预测指数PFI为58%，满意度指数PSI为69%,，信心强、效果好。乘用车9月预测指数PFI为63%，9月市场信心比8月更强。
我们按照PMI指数的设定方式和评价结果评价月度市场表现。根据乘联会厂商内部人员的预测汇总，走势感受评价总体好于预期较多。
从目前的348万辆的库存水平和预期的9-11月市场平稳波动的判断，行业库存消化压力改善。鉴于目前价格促销战趋稳的现状，车企需及时跟踪政策环境与市场变化，谨慎设定产销节奏；根据经销商库存结构，及时合理调整秋冬季的产销，防止淡季不淡后的旺季不旺风险。
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