【招商策略】行业景气观察0303——全球半导体销售额同比上行，钢材成交量回升

TMT方面，存储器价格上涨；1月全球半导体销售额同比全面上行；2月面板价格继续上行。中游制造方面，电解液和多数锂材料价格上行；光伏价格指数上涨；1月主要企业压路机销量同比增幅扩大。消费需求方面，猪肉价格下降；民航货邮运输量同比转正。资源品方面，建筑钢材十日平均成交量上行；螺纹钢、钢坯和铁矿石等价格上行；焦煤、动力煤期货价格上涨；玻璃均价上行，水泥价格下降；国际原油价格下行；工业金属价格多数下降；黄金、白银现货价格下降；化工品价格涨跌互现。公用事业方面，我国天然气出厂价下行。

核心观点

⚑【本周关注】年初以来上游资源品、TMT领域部分原材料以及消费领域的产品价格普遍上行。南华综合价格指数今年以来增长了10.13%。上游资源品的金属领域铜、钴、锡、铝等涨幅较大；钢铁领域硅铁、锰硅、铁矿石等涨幅均在10%以上；化工品中液氯、甲苯、碳酸锂等涨幅均超过50%；光伏、建材、石油、农产品等价格普遍上行。TMT方面，面板价格维持涨势，存储器价格涨幅较大。新能源上游原材料价格继续涨势持续。

⚑【信息技术】DRAM存储器价格、NAND flash存储器价格均上行。2月份液晶面板价格继续全面上行，1月平板电脑液晶显示器面板出货量同比增幅显著扩大。1月北美PCB订单量同比增幅扩大。1月全球半导体销售额同比全面上行，美洲、中国、日本、亚太地区和欧洲地区半导体销售额增幅均扩大。1月中国电信和中国移动5G用户数继续上涨。

⚑ 【中游制造】本周电解镍和电解钴价格下行，电解液和锂原材料价格全面上行。本周光伏行业综合价格指数上涨，其中多晶硅价格指数涨幅较大；本周光伏产业链中硅料价格上涨；硅片、电池片以及组件现货价格保持不变。1月份主要企业压路机销量同比增幅扩大；1月主要企业叉车、汽车起重机、内燃机销量同比均保持上行。CCBFI及BDTI上行，CCFI及BDI下行。

⚑【消费需求】主产区生鲜乳价格上涨。本周仔猪、生猪和猪肉价格下降；自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润较节前降幅较大。在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上涨，鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行，棉花期货和玉米期货价格下降；本周电影票房收入、观影人数周环比下行；1月民航旅客周转量和民航货邮周转量环比下降。2月文化用纸价格环比上行。

⚑【资源品】建筑钢材成交量上行，螺纹钢价格、钢坯价格、铁矿石价格上行；钢坯库存、国内港口铁矿石库存下行，主要钢材品种库存上行；全国高炉开工率下行，唐山钢厂高炉开工率和唐山钢厂产能利用率均上行。焦炭期货结算价格下行，焦煤、动力煤期货结算价格上涨；京唐港炼焦煤库存上行。浮法玻璃均价上行；全国水泥价格指数下行，西南地区水泥价格指数上行。国际原油价格下行，库存小幅上行。有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、LLDPE等期货价格涨幅较大。工业金属价格多数下行，锡、铅等工业金属价格跌幅较大；铝、锌等库存下降。本周黄金、白银价格均下行。

⚑【金融地产】货币市场本周净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。A股成交额和换手率均下行。本周土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。

⚑【公用事业】我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均下行。

风险提示：产业扶持力度不及预期，宏观经济波动

目录

01

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：年初以来有哪些涨价明显的领域？

整体来看，年初以来资源品价格上行较为显著。南华综合指数年初以来上涨10.13%至1811.59；南华工业品指数涨幅较大，年初以来上涨了13.61%，目前为2897.64；其余资源品价格指数也呈增长态势，南华金属指数年初以来上涨13.28%至5415.14，南华能化指数年初以来上涨12.14%至1367.68，南华黑色指数年初以来上涨5.30%至2481.62。

细分品类来看：

⚑ 上游资源品

1）金属领域：钴、锡、铜、铝等涨幅较大

国内地产后周期以及新能源等景气度持续上行叠加海外补库存等因素驱动，今年以来我国铜、钴、锡等金属价格涨幅较大。截至目前国产锑锭相比年初价格增长53.49%至6.9万元/吨；长江有色市场钴平均价38.8万元/吨，年初至今涨幅达到39.07%；长江有色市场锡平均价17.88万元/吨，年初至今涨幅达到17.41%；长江有色市场铜平均价6.79万元/吨，年初至今涨幅达到16.96%；长江有色市场铝平均价1.74万元/吨，年初至今涨幅达到10.82%。此外年初至今锌价格增长2.81%至2.23万元/吨；铅价格增长3.34%至1.55万元/吨；镍板价格增长8.92%至13.98万元/吨；国产99.5%电池级碳酸锂价格增长56.31%至8.05万元/吨。

2）钢铁领域：硅铁、锰硅、铁矿石、钒等涨幅均在10%以上

年初尤其春节以来，钢铁部分细分领域价格持续上行。截至目前与年初价格相比，硅铁价格增长17.4%至7812.00元/吨；钢坯价格增长15.30%至4370.00元/吨；铁矿石价格增长16.87%至1152.00元/吨；锰硅价格增长13.01%至7660.00元/吨；钒价格增长13.00%至11.3万元/吨。后续随着海内外生产的进一步恢复，用钢需求扩大，预计钢铁价格有望进一步提升。

3）化工品领域：液氯、甲苯、碳酸锂等涨幅均在50%以上

今年以来，受益于原油价格的回升以及需求端的整体复苏，化工行业整体的景气上行。2020年上半年受疫情影响，化工品价格下跌导致的低开工率以及随之而来的被动去库存使得大部分化工品库存紧张；2021年以来受到工业恢复、产能扩张的影响，化工品消费端需求整体复苏，同时油价的上涨也进一步使得化工品价格普遍上行。

截至目前液氯相比年初价格增长153.85%至1650.0元/吨；甲苯(粗甲苯)现货价为5983.33元/吨，年涨幅达到60.80%；碳酸锂现货价8.3万元/吨，年涨幅达到59.62%；TDI现货价1.92万元/吨，年涨幅达到58.02%。此外年初至今苯乙烯现货价增长55.09至0.94万元/吨；顺酐平均价增长54.25%至1.18万元/吨；纯苯现货价增长53.60%至0.68万元/吨。

4）光伏、建材、石化、农产品领域

年初以来，光伏价格指数上行，光伏产业链价格全面上行。年初以来，光伏行业综合价格指数上涨5.25%至32.23。在硅料方面，进口多晶硅料价格今年以来上涨32.8%至16.69美元/千克，国产多晶硅料今年以来上涨18.6%至15.45美元/千克；在电池片方面，156多晶电池片现货价今年以来上涨1.1%至0.09美元/瓦。在组件方面，晶硅光伏组件价格今年以来上涨5.3%至0.18美元/瓦；薄膜光伏组件价格今年以来上涨1.4%至0.21美元/瓦。

年初以来，石油石化方面上涨幅度较大。其中OPEC一揽子原油价格上涨27.87%至61.97美元/桶，MTBE上涨27.78%至5220.0元/吨，中国南海原油价格上涨27.78%至56.82美元/桶。

农产品方面，年初以来肉鸡苗价格、南京毛鸭平均价和水果均价涨幅较大。肉鸡苗价格今年以来上涨90.91%至4.2元/羽，南京毛鸭年初以来上涨13.89%，7种重点监测水果均价上行12.11%。

年初以来，受上游成本纸浆价格攀升的影响，白卡纸、文化用纸涨价趋势明显。2月华夏太阳双胶纸平均价较年初上行26.17%，华夏太阳铜版纸平均价较年初上行18.10%；截至2月5日，白卡纸价格指数企稳上行，较年初上涨8.64%。节后3月份进入秋季教辅教材招投标旺季，此外2月26日，中冶美利云发布涨价函，预计白卡纸、文化纸价格继续拉涨的概率较大。

⚑ TMT方面：

1）面板价格继续上行

年初以来面板价格持续上行。截至2月份，液晶电视面板方面，32寸液晶电视面板价格今年以来增长了9.23%至71美元/片；43寸液晶电视面板价格相比年初上涨了7.02%至122美元/片；55寸液晶电视面板价格相比年初上涨了7.91%至191美元/片。液晶显示器中，21.5寸液晶显示器价格今年以来上涨了12.96%至52.3美元/片；7寸平板电脑面板价格年初以来上涨了5.56%至19美元/片。手机面板中，5.71寸手机面板价格今年以来增长了5.26%至10美元/片；6.22寸手机面板价格年初以来增长了3.85%至13.5美元/片。

2）存储器价格全面上涨

年初以来，DRAM存储器价格较大幅度上行。4GB 1600MHz DRAM价格相比去年年底上涨88.91%至3.425美元，4GB eTT DRAM价格上涨38.89%至1.75美元。32GB NAND flash价格今年以来价格上行3.11%至1.992美元，64GB NAND flash价格上行3.60%至2.473美元。

⚑ 中游制造方面

随着新能源产销景气度的持续，新能源上游原材料价格继续上行。其中电解液领域的六氟磷酸锂年初至今增长了81.82%；锂原材料中的电池级国产碳酸锂价格增长了55.56%；钴产品中的氧化钴价格增长了63.3%。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、DRAM储存器价格上行

DRAM存储器价格、NAND flash存储器价格均上行。截至3月2日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比上涨10.91%至3.425美元，4GB eTT DRAM价格周环比上涨14.75%至1.750美元。32GB NAND flash价格较上周上行0.50%至1.992美元，64GB NAND flash价格周环比上行2.27%至2.473美元。

2、2月份液晶面板价格继续全面上行

2月份液晶面板价格继续全面上行。液晶电视面板方面，截至2月24日，32寸液晶电视面板价格为71.0美元/片，月环比上涨4.41%；43寸液晶电视面板价格为122.0美元/片，月环比上涨4.27%；55寸液晶电视面板价格为191.0美元/片，月环比上涨4.95%。液晶显示器中，截至2月23日，21.5寸液晶显示器价格为52.3美元，月环比上涨6.09%；7寸平板电脑面板价格为19.0美元，环比上涨2.70%；截至2月20日，27寸显示器价格为84.7美元，月环比上涨2.42%。

手机面板方面，2月份5.71寸手机面板价格为10.0美元/片，月环比上涨5.26%；6.22寸手机面板价格维持在13.5美元/片。

1月平板电脑液晶显示器面板出货量同比增幅显著扩大，NB LCD出货量环比上行。1月份TV LCD出货量为21.9百万，同比上涨2.82%，月环比下降8.37%；LCD液晶显示器面板出货量为13.1百万，同比增长29.7%，涨幅较上月扩大12.9个百分点，月环比降低10.27%；LCD平板电脑液晶显示器面板出货量为38.6百万，同比增长87.38%，涨幅较上月扩大41.46个百分点，环比增加2.93%，继续维持较高增速。

3、1月北美PCB订单量同比增幅扩大

1月北美PCB订单量同比增幅扩大，出货量同比增幅收窄。1月当月北美PCB出货量同比为4.00%，相比去年12月份增幅收窄0.50个百分点；PCB订单量当月同比为17.60%，相比去年12月份增幅扩大8.40个百分点，1月订单出货比为1.14，当月同比上升8.57%。

4、1月全球半导体销售额同比增幅扩大

1月全球半导体销售额同比全面上行，美洲、中国、日本、亚太地区和欧洲地区半导体销售额增幅均扩大。根据美国半导体产业协会统计数据，1月全球半导体当月销售额为400.1亿美元，较去年同期上行13.20%，比去年12月份增幅扩大4.9个百分点。从细分地区来看，美洲半导体销售额为85.0亿美元，同比增长15.40%，较去年12月涨幅扩大4.3个百分点；中国地区半导体销售额为137.3亿美元，同比增长12.40%，涨幅扩大8.0个百分点；亚太地区半导体销售额为247.7亿美元，同比增长13.80%，涨幅扩大5.8个百分点；日本半导体销售额为32.8亿美元，同比上涨9.60%，涨幅扩大2.3个百分点；欧洲地区半导体销售额为34.5亿美元，较去年同期上涨6.40%，较上月扩大个1.7个百分点。

5、1月中国电信和中国移动5G用户数继续上涨

1月份中国电信5G用户数达到0.97亿户，较2020年12月上涨12.34%；1月份中国移动5G用户数，较12月上涨2.40%。

03

中游制造业

1、电解液和锂原材料价格全面上行

本周电解镍和电解钴价格下行，电解液和锂原材料价格全面上行。在电解液方面，截至3月3日，电解液溶剂DMC价格周涨5.68%至9300.0元/吨，月环比上升25.68%；截至3月2日，六氟磷酸锂价格周涨35.59%至20.00万元/吨，月环比增长45.45%。在正极材料方面，截至3月3日，电解镍现货均价较上周下行2.08%至141500.0元/吨；电解锰市场平均价格维持在16800.0元/吨。在锂原材料方面，截至3月2日，电池级碳酸锂现货价格较上周上涨4.76%至77000.0元/吨；氢氧化锂价格周涨4.92%至64000.0元/吨；电解液锰酸锂价格维持在3.05万元/吨；电解液磷酸铁锂价格维持在4.2万元/吨；三元材料价格周涨5.92%至161.0元/千克。钴产品中，截至3月3日，电解钴价格周跌5.25%至388000.0元/吨；截至3月2日，钴粉价格周涨5.79%至420.0元/千克；氧化钴价格周涨5.54%至343.0元/千克；四氧化三钴价格周涨5.49%至346.0元/千克。

2、光伏行业综合价格指数上涨

本周光伏行业综合价格指数上涨。截至2月26日，光伏行业综合价格指数较2月8日上涨4.03%至32.23，多晶硅价格指数较2月8日上涨13.04%至64.40，硅片价格指数较2月8日上涨2.20%至30.67，电池片价格指数维持在16.66，组件价格指数上涨1.36%至32.36。

本周光伏产业链中硅料价格上涨幅度较大；硅片、电池片以及组件现货价格保持不变。在硅料方面，截至2月26日，国产多晶硅料价格为15.45美元/千克，较2月8日上涨6.32%；进口多晶硅料价格为16.69美元/千克，较2月8日上涨19.94%。在硅片方面，截至2月2日，国内主流厂商多晶硅片平均出厂价维持在1.18元/片。在电池片方面，截至2月26日，156多晶电池片现货价维持在0.09美元/瓦；截至2月2日，156单晶硅电池片出厂价为0.86元/瓦，与上周持平。在组件方面，截至2月24日，晶硅光伏组件价格维持在0.18美元/瓦；薄膜光伏组件价格维持在0.21美元/瓦。

3、1月主要企业压路机、叉车内燃机等销量同比增幅扩大

1月份主要企业压路机销量同比增幅扩大，推土机、叉车、内燃机同比增幅均扩大，汽车起重机同比增幅收窄。1月主要企业压路机销量为1219台，同比增长34.70%，增幅较上月扩大27.31个百分点。

1月主要企业推土机、叉车、汽车起重机、内燃机销量同比增速分别达到55.40%、118.00%、33.00%和37.03%，均保持上行，其中叉车销量同比增幅扩大73.4个百分点，汽车起重机销量同比增幅收窄4.3个百分点。

4、CCBFI、BDTI周环比上行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI下行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。在国内航运方面，截至2月26日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行0.59%至2059.52点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行8.96%至1115.02点。本周波罗的海干散货指数BDI下行，原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面，截至3月2日，波罗的海干散货指数BDI为1673.00点，较上周下行3.13%；原油运输指数BDTI为671.00点，较上周上行1.21%。

04

消费需求景气观察

1、 主产区生鲜乳价格周环比上行

主产区生鲜乳价格上行。截至2月24日，主产区生鲜乳价格报4.29元/公斤，较上周增长0.23%，月环比上涨0.47%，较去年同期上涨13.79%。

2、猪肉价格下降，生猪养殖利润降幅较大

本周仔猪、生猪和猪肉价格均下降。截至2月26日，22个省市仔猪平均价格103.42元/千克，周环比下降0.41%；22个省市平均生猪价格27.86元/千克，周环比下降8.51%；22个省市平均猪肉价格44.22元/千克，周环比下降5.65%。在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润较节前降幅较大。截至2月26日，自繁自养生猪养殖利润为1361.52元/头，较春节前下降28.40%。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上涨，鸡肉价格下行。截至2月26日，主产区肉鸡苗平均价格为5.44元/羽，较春节前增长61.90%；截至2月26日，36个城市平均鸡肉零售价格为13.12元/500克，较上周下降0.76%。

蔬菜价格指数上行，棉花期货和玉米期货价格下降。截至3月2日，中国寿光蔬菜价格指数为152.16，较上周增长4.13%；截至3月2日，棉花期货结算价格为90.99 美分/磅，较上周下降1.81%；玉米期货结算价格为545.00 美分/蒲式耳，较上周下降1.36%。

3、 电影票房收入周环比下行

本周电影票房收入、观影人数周环比下行。截至2月28日，本周电影票房收入16.94亿元，较上周下降69.61%，月环比增长328.28%；观影人数4150万人，较上周下降6.57%,月环比增长268.23%；电影上映270万场，较上周下降8.77%，月环比增长19.53%。

4、民航旅客周转量环比下降

1月民航旅客周转量和民航货邮周转量环比下降，民航货邮运输量同比转正。1月份民航旅客周转量为444.46亿人公里，月环比下降29.20%，同比降幅扩大至52.10%；民航货邮周转量为24.01亿吨公里，月环比下降0.21%，同比增速转正至10.50%，也是自2020年以来首次转正。

5、2月文化用纸价格环比上行

2月文化用纸价格环比上行。2月华夏太阳（华南）双胶纸平均价为6750.0元/吨，月环比上行15.38%；华夏太阳（华南）铜版纸平均价为6525.0元/吨，月环比上行18.10%。

05

资源品高频跟踪

1、主要钢材品种库存上行

建筑钢材成交量上行。根据Mysteel Data，3月2日主流贸易商全国建筑钢材成交量为19.68万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为8.40万吨，周环比增长104.28%。

本周螺纹钢价格、钢坯价格、铁矿石价格均上行，钢坯库存、国内港口铁矿石库存下行，主要钢材品种库存上行，全国高炉开工率下行，唐山钢厂高炉开工率和唐山钢厂产能利用率均上行。价格方面，截至3月3日，螺纹钢价格为4769.0元/吨，周环比增长2.03%；截至3月2日，钢坯价格4319.0元/吨，周环比增长1.41%；截至3月2日,铁矿石价格指数619.71，周环比上行1.47%。库存方面，截至2月25日，国内港口铁矿石库存量为12647.0万吨，周环比下降0.49%；唐山钢坯库存量为75.41万吨，周环比下降0.92%；截至2月26日，主要钢材品种库存相比上周上行17.61%至2120.78万吨。产能方面，截止2月26日，全国高炉开工率66.16%，较上周下降0.28个百分点；唐山钢厂高炉开工率68.25%，较上周上涨0.79个百分点；唐山钢厂产能利用率76.13%，较上周上涨0.84个百分点。

2、   动力煤期货价格上行

价格方面，秦皇岛港动力煤报价下降，京唐港山西主焦煤库提价与上周持平，焦炭期货结算价格下行，焦煤、动力煤期货结算价格上涨。截至3月1日，秦皇岛港动力煤报价575.8元/吨，周环比下降6.37%；截至3月2日，京唐港山西主焦煤库提价报1690.0元/吨，与上周持平。截至3月3日，焦炭期货结算价收于2532.0元/吨，周环比下降1.04%；焦煤期货结算价收于1500.0元/吨，周环比上涨1.97%；动力煤期货结算价为641.0元/吨，周环比上涨5.50%。

库存方面，本周京唐港炼焦煤库存上行，秦皇岛港煤炭和天津港焦炭库存下降。截至3月3日，秦皇岛港煤炭库存报585.0万吨，周环比下降2.34%；截至2月26日，京唐港炼焦煤库存报107.0万吨，周环比上行7.00%；天津港焦炭库存报15.0万吨，周环比下降3.23%。

3、玻璃价格小幅上行，全国水泥价格指数下降

本周浮法玻璃现货均价上行，浮法玻璃、白玻璃库存上行，彩玻璃库存与节前持平，开工率和产能利用率与节前持平。在价格方面，截至3月1日，全国主要城市浮法玻璃现货均价较上周上行0.68%至2019.13元/吨。库存方面，截至2月26日，浮法玻璃生产线库存较春节前上行2.02%至3182万重量箱；白玻璃库存较春节前上行2.07%至2914万重量箱；彩玻璃库存较春节持平，为165万重量箱。在生产端，截至2月26日，浮法玻璃生产线开工率64.32%，较春节前持平；浮法玻璃产能利用率68.99%，与春节前持平。

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数下行，西南地区水泥价格指数上行，东北、华北、西北水泥价格指数与上周持平，其余地区水泥价格指数下降。截至3月2日，全国水泥价格指数为146.04点，较上周下行0.31%；长江地区水泥价格指数较上周下行0.62%至154.46点；东北地区水泥价格指数维持在127.12点；华北地区水泥价格指数为134.54点，较上周持平；华东地区水泥价格指数较上周下行0.25%至154.55点；西北地区水泥价格指数为142.25点，较上周持平；西南地区水泥价格指数上行1.10%至125.48；中南地区水泥价格指数为152.01点，较上周下行1.45%。

4、国际原油价格下行，化工品价格涨跌互现

国际原油价格下行，库存上升。截至2021年3月2日，Brent原油现货价格周环比上下行1.70%至64.08美元/桶，WTI原油价格下行3.11%至59.75美元/桶。在供给方面，截至2021年2月26日，美国钻机数量当周值为402部，较上周上行1.26%；截至2021年2月12日，全美商业原油库存量周同比上行0.28%至4.63亿桶。

无机化工品价格中，醋酸、钛白粉、纯碱上行，硫酸价格下行。截至2月28日，醋酸市场均价6145.0元/吨，较上周上行11.56%。截至3月3日，纯碱期货结算价较上周上行5.13%至1702.0元/吨；截至3月2日，钛白粉市场均价17600.0元/吨，较上周上行1.73%；截至2月10日，硫酸市场均价375.0元/吨，较上周下行0.37%。

有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、LLDPE等期货价格涨幅较大。截至3月3日，甲醇期货结算价2548.0元/吨，较上周上行4.00%；LLDPE期货结算价为8965.0元/吨，较上周上行1.36%；聚丙烯期货结算价为9322.0元/吨，较上周上行0.99%；燃料油期货结算价为2328.0元/吨，较上周下行3.76%；天然橡胶期货结算价下行3.49%至15495.0元/吨；沥青结算价下行2.35%至3074.00元/吨；PTA期货结算价为4596.0元/吨，较上周下行1.12%；PVC期货结算价下行0.99%至8525.0元/吨。

截至3月3日，二甲苯价格周环比上行13.39%至5728.0元/吨；甲苯周环比上行10.90%至5959.1元/吨；二乙二醇周环比上行2.75%至5793.8元/吨；苯酚价格较上周上行2.49%至8733.3元/吨；苯乙烯价格较上周上行 0.75%至9350.0元/吨。

5、工业金属价格多数下行，锡、铅等工业金属价格跌幅较大

工业金属价格多数下行，锡、铅等工业金属价格跌幅较大；铝、锌等库存下降，锡库存增长较多。截至3月3日，铝价格周环比上行4.00%至17410.0元/吨；长江有色市场锌价格上涨0.54%至22280.0元/吨；锡价格周下行5.80%至178750.0元/吨；铅价格下行2.83%至15450.0元/吨；镍价格周环比下行2.82%至139750.0元/吨；钴价格相比上周下行1.27%至388000.0元/吨；铜平均价收于67850.0元/吨，下行0.59%。库存方面，截至3月2日，锡库存周环比上行13.91%至1720.0吨；镍库存258792.0吨，较上周上行3.07%；铅库存本周上行0.11%至94625.0吨；铝库存较上周下行2.68%至1307125.0吨；锌库存较上周下行0.91%至269475.0吨；铜库存较上周上行0.34%至73700.0吨。

本周黄金、白银价格均下行。截至3月2日，伦敦黄金现货价格为1723.85美元/盎司，周环比下行4.21%；伦敦白银现货价格收于26.26美元/盎司，较上周下行6.10%。截至3月2日，COMEX黄金期货收盘价报1736.90美元/盎司，较上周下行3.80%；COMEX白银期货收盘价下行3.12%至26.86 美元/盎司。

06

金融与地产行业

1、货币市场本周净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行

本周货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。截至3月3日，隔夜SHIBOR较上周下行4bps至1.47%，1周SHIBOR较上周下行22bps至1.89%，2周SHIBOR较上周下行26bps至2.11%。截至3月2日，1天银行间同业拆借利率较上周下行19bps至1.83%，7天银行间同业拆借利率较上周下行8bps至2.53%，14天银行间同业拆借利率下行37bps至2.28%。在货币市场方面，截至2月26日，上周货币市场投放800亿元，货币市场回笼950亿元，货币市场净回笼150亿元。在汇率方面，截至3月3日，美元对人民币中间价与上周持平报6.46。

1周/1个月理财产品预期收益率下行， 6个月理财产品收益率较上周上行。截至2月28日，1周理财产品预期收益率为2.75%，较上周下行8个bp；1个月理财产品预期收益率为3.44%，较上周下行8个bp；6个月理财产品预期收益率为3.68%，较上周上行12个bp。

2、A股成交额和换手率均下行

A股成交额和换手率均下行。截至3月2日，上证A股换手率较上周下行0.10个百分点至0.94%；沪深两市日总成交额下行，截至3月2日，两市日成交总额为8913.21亿元人民币，较上周下行10.79%。

在债券收益率方面，6个月/1年国债到期收益率下行，3年国债到期收益率上行。截至3月2日，6个月国债到期收益率本周下行3bp至2.21%，1年国债到期收益率下行2p至2.59%，3年期国债到期收益率上行1bp至2.89%；5年期债券期限利差本周下行1bp至0.47%，10年期债券期限利差较上周下行3bp至0.63%；1年期AAA债券信用利差下行4bp至0.52%，10年期AAA级债券信用利差上行1bp至0.88%。

3、 本周土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行

本周土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。截至2月28日，100大中城市土地成交溢价率为13.83%，较上周下行9.73个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为383.44万平方米，较上周上行212.83%。

07

公用事业

1、我国天然气出厂价下行

我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均下行。截至3月2日，我国天然气出厂价报3138.0元/吨，较上周下行9.72%；截至3月2日，英国天然气期货结算价收于40.51便士/色姆，较上周下行0.37%。

供给方面，截至2月26日，美国天然气钻机数量为92部，较上周增长1部；截至2月19日，美国48个州合计可用天然气库存19430亿立方英尺，周环比下降14.82%。

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