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【招商策略】行业景气观察1215——11月新能源车产销续创新高,工业机器人产量同比增幅扩大

张夏耿睿坦陈星宇 招商策略研究 2022-05-12

TMT方面,11月智能手机同比增幅扩大,集成电路产量同比增幅收窄。中游制造方面,本周三元材料和多数钴材料价格上行,DMC和电解镍价格下行;光伏行业综合价格指数下行,11月挖掘机销量同比降幅扩大,装载机销量同比降幅收窄;汽车产销同比下降,新能源车续创新高。消费需求方面,猪肉价格下行。资源品方面,建筑钢材成交量十日均值下行;钢坯、螺纹钢价格下行,铁矿石价格上行;焦炭、动力煤期货结算价上行,焦煤期货结算价下行;水泥价格指数下行;Brent原油价格上涨,库存减少;无机化工品期货价格下跌;有机化工品期货价格涨跌互现,苯乙烯、纯苯、苯酐价格涨幅较大,PVC、DOP、辛醇价格跌幅较大。工业金属价格与库存多数上涨,钴的价格涨幅较大,镍的价格跌幅较大。

核心观点


【本周关注】10、11月社会消费品零售总额增速低位企稳。从消费类型来看,11月份餐饮收入单月同比转负,商品零售增幅收窄。从商品类别来看,多数品类零售总额同比涨幅扩大。大众消费品和地产产业链消费同比均好转。近期召开的中央政治局会议进一步强调了稳字当头,并在扩大内需的第一条提到“促进消费持续恢复”,在今年板块受疫情等冲击估值回落的背景下,预计后续消费板块有较大提振。


【信息技术】4GB 1600MHz DRAM、64GB NAND flash存储器价格周环比上涨,32GB NAND flash价格与上周持平;11月智能手机同比增幅扩大,集成电路产量同比增幅收窄;1-11月TMT 制造业工业增加值累计同比增幅收窄;11月部分台股IC设计、制造和存储器等营收增幅有所收窄。


【中游制造】本周三元材料和多数钴材料价格上行,部分锂材料价格维持不变,DMC和电解镍价格下行;本周光伏行业综合价格指数下行,组件、硅片、电池片、多晶硅价格指数下行。本周光伏产业链中硅料、电池片、组件价格均下行;11月挖掘机销量同比降幅扩大,装载机销量同比降幅收窄;11月金属切削机床产量当月同比增幅收窄;11月汽车产销同比下降,新能源车续创新高;11月工业机器人产量同比增幅扩大;CCFI周环比上行,CCFBI周环比下行。


【消费需求】本周仔猪、生猪、猪肉价格下行;自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪的养殖利润下行。肉鸡苗价格下行,鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行。本周电影票房收入下行,观影人数上行。白卡纸价格指数不变。


【资源品】建筑钢材成交量十日均值下行;钢坯、螺纹钢价格下行,铁矿石价格上行;国内港口铁矿石库存上行,唐山钢坯库存、主要钢材品种库存下行;全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率下行。焦炭、动力煤期货结算价上行,焦煤期货结算价下行;秦皇岛港煤炭和天津港焦炭库存下行,京唐港炼焦煤库存上行。水泥价格指数下行。Brent原油价格上涨,库存减少;无机化工品期货价格下跌,醋酸、硫酸跌幅较大;有机化工品期货价格涨跌互现,苯乙烯、纯苯、苯酐价格涨幅较大,PVC、DOP、辛醇价格跌幅较大;工业金属价格与库存多数上涨,钴的价格涨幅较大,镍的价格跌幅较大;铜、铝、锌、锡等库存上涨。黄金、白银现货价格下跌。


【金融地产】货币市场净回笼,隔夜SHIBOR利率下行。A股换手率、日成交额下行。本周土地成交溢价率上行。1-11月份房屋竣工面积、商品房销售额、商品房销售面积、开发投资完成额、开发资金来源累计值同比增幅均收窄。


【公用事业】我国天然气出厂价下行,1-11月我国发电量累计同比增幅收窄。


风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动


目录

01

本周行业景气度核心变化总览


1、本周关注:11月部分消费品零售总额增速低位企稳


11月受疫情影响社会消费品零售同比增速放缓。11月社会消费品零售总额同比增长3.9%(前值4.9 %),比2019年同期增长9.0%(前值9.4 %),两年平均增速为4.4%。其中,除汽车以外的消费品零售额同比增长5.4%(前值6.7%)。扣除价格因素,10月社会消费品零售总额实际增长0.5%(前值1.9 %)。1-11月份社会消费品零售同比增长13.7%(前值14.9 %),比2019年1-11月份增长8.2%,其中除汽车以外的消费品零售额同比增长14.0%(前值15.1 %)。


从消费类型来看,11月份餐饮收入单月同比转负,商品零售增幅收窄。11月份餐饮收入同比降至-2.7%(前值2.0 %),商品零售同比增长4.8%(前值5.2 %)。1-11月份全国实物商品网上零售额同比增长13.2%(前值14.6 %),占社会消费品零售总额的比重为24.5%。


从商品类别来看,多数品类零售总额同比涨幅扩大。11月限额以上单位商品零售额中,粮油食品类、饮料类、烟酒类、建筑及装潢材料类、文化办公用品类、石油及制品类等同比增速超过10%。与2019年同期相比,粮油食品类、饮料、烟酒、化妆品类、金银珠宝类、日用品、中西药品类、文化办公用品类、通讯器材类同期增长超过15%;烟酒类、服装鞋帽针纺织品、通讯器材类、石油及制品类等相比增幅收窄。


大众消费品和地产产业链消费同比均好转,与2019年同期相比,大众消费产业链消费单月增幅明显扩大。大众消费品零售额中粮油食品类、饮料类、化妆品类、金银珠宝类、日用品类、中西医药品类等单月增幅扩大(与2019年同期相比),地产产业链中家用电器、建筑及装潢材料、家具类同比增幅均扩大(与2019年同期相比)。


总体来看10、11月社会消费品零售总额增速低位企稳,相比2019年同期保持在9%及以上的水平。近期召开的中央政治局会议进一步强调了稳字当头,并在扩大内需的第一条提到“促进消费持续恢复”,对消费的重视程度进一步凸显。会议提到“要正确认识和把握初级产品供给保障……要深化供给侧结构性改革,……重在突破供给约束堵点,重在打通生产、分配、流通、消费各环节。”预计明年政策有望从供给角度降成本、保供应,进一步增强对消费的刺激。消费环境有望得到恢复,叠加今年板块受疫情等冲击估值回落,消费板块后续提振空间较大。


2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业


1、存储器价格上涨


4GB 1600MHz DRAM、64GB NAND flash存储器价格周环比上涨,32GB NAND flash价格与上周持平。截至12月14日,4GB 1600MHz DRAM价格周环比上行0.43%至2.582美元;32GB NAND flash价格为2.047美元,与上周持平;64GB NAND flash价格周环比上行2.31%至2.572美元。


2、11月智能手机产量同比增幅扩大,集成电路产量同比增幅收窄


11月份智能手机产量同比增幅扩大。根据国家统计局数据,11月我国智能手机产量为 1.25 亿台,月同比上升 8%,增幅较10月份扩大0.6个百分点。


11月集成电路产量同比增幅收窄。根据国家统计局数据,11月我国集成电路产量为301亿块,当月同比增加11.9%,相比10月份增幅收窄10.3个百分点。


3、1-11月TMT 制造业工业增加值累计同比增幅收窄


1-11月TMT 制造业工业增加值累计同比增幅略有收窄。1-11月份计算机、通信和其他电子设备制造业工业增加值累计同比为16.2%,相比1-10月份增幅收窄0.3个百分点;计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资完成额累计同比为21.4%,相比1-10月份增幅收窄1.1个百分点。


4、11月部分台股IC设计、制造和存储器等营收增幅有所收比增幅收窄


近日台股电子公布11月营收情况,IC设计、IC制造、存储器、硅片、PCB、面板、LED等厂商营收均同比继续上行,部分增幅有所收窄,部分存储器、被动元件和部分镜头厂商营收同比下降。IC设计领域部分厂商营收同比增幅收窄,联发科11月份营收当月同比增长34.29%,增幅较10月扩大11.38个百分点;联咏11月份营收当月同比增长59.22%,增幅较10月份缩小7.16个百分点;IC制造领域台积电、联电、世界、稳懋11月份营收当月同比分别增长18.74%、33.52%、52.17%和4.61%,其中台积电增幅扩大5.97个百分点,联电增幅扩大8.16个百分点,世界增幅扩大19.93个百分点,稳懋同比增幅收窄0.99个百分点;存储器厂商南科营收同比涨幅收窄2.03个百分点至48.15%,华邦电同比涨幅收窄0.39个百分点至28.23%,旺宏营收同比增幅扩大8.65个百分点至57.42%;硅片厂商台胜科当月营收同比涨幅扩大2.33个百分点至7.96%,封装厂商日月光当月营收同比19.46%,增幅较10月扩大9.37个百分点;PCB厂商景硕电子营收同比增长36.34%,增幅较10月扩大2.76个百分点;被动元件厂商国巨11月份营收当月同比增长15.56%,奇力新11月份营收当月同比下跌18.93%;镜头厂商大力光营收同比下跌16.94%,玉晶光当月营收同比增长至6.49%,亚洲光学营收同比上涨48.92%;面板、LED厂商中,群创、亿光和晶电同比增幅收窄,友达同比增幅扩大。

03

中游制造业


1、  本周三元材料和钴材料价格上行


本周三元材料和多数钴材料价格上行,部分锂材料价格维持不变,DMC和电解镍价格下行。在电解液方面,截至12月15日,电解液溶剂DMC价格周环比下行6.25%至9000元/吨;六氟磷酸锂价格维持在56.5万元/吨。在正极材料方面,截至12月15日,电解镍Ni9996现货均价周环比下行2.61%至147200元/吨;电解锰市场平均价格周环比下行0.95%至41600元/吨。在锂原材料方面,截至12月15日,电解液锰酸锂价格维持在8.58万元/吨;电解液磷酸铁锂价格维持在11.03万元/吨;氢氧化锂价格维持在191000元/吨;三元材料价格周环比上行1.33%至229元/千克;钴产品中,截至12月15日,电解钴价格周环比上行3.38%至490000.0元/吨;钴粉价格周环比上行2.67%至538.0元/千克;氧化钴价格周环比上行4.03%至361元/千克;四氧化三钴价格周环比上行7.65%至380元/千克。


2、 光伏行业综合价格指数下行


本周光伏行业综合价格指数下行,组件、硅片、电池片、多晶硅价格指数下行。截至12月13日,光伏行业综合价格指数为55.03,较12月6日下降2.79%;硅片价格指数为50.66,较12月6日下降3.93%;组件价格指数为39.47,较12月6日下降0.58%;电池片价格指数为27.96,较12月6日下降3.29%;多晶硅价格指数为164.09,较12月6日下降3.28%。


本周光伏产业链中硅料、电池片、组件价格均下行。在硅料方面,截至12月13日,国产多晶硅料价格为40.84美元/千克,较上周下降4.36%;进口多晶硅料价格为42.41美元/千克,较上周下降2.12%。在电池片方面,截至12月13日,156多晶电池片现货价为0.12美元/瓦,较上周下降2.36%。在组件方面,截止12月8日,晶硅光伏组件的价格周环比下降1.41%至0.21美元/瓦;薄膜光伏组件的价格周环比下降1.27%至0.23美元/瓦。


3、11月挖掘机销量同比降幅扩大,装载机销量同比降幅收窄


11月份主要企业挖掘机销量同比降幅扩大。根据中国工程机械工业协会统计,2021年11月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共20444台,同比下降36.6%(前值-30.6%);2021年1-11月累计销售挖掘机318746台,同比增长7.66%;其中国内258934台,同比下降2.49%;出口59812台,同比增长95.9%。


11月份3吨及以上装载机销量同比降幅收窄。2021年11月份各类装载机销量共9975台,同比下降8.53%,其中3吨及以上装载机销售8755台,同比下降13.8%(前值-14.3%)。2021年1-11月累计销售装载机131652台,同比增长9.77%;3吨及以上装载机销售120415台,同比增长7.02%。


4、 11月金属切削机床产量当月同比增幅收窄


11月金属切削机床产量当月同比增幅收窄。11月金属切削机床产量为5万台,同比增长2.1%,增幅较上月收窄2.7个百分点;1-11月金属切削机床累计产量为54万台,同比增长29.9%,增幅较1-10月收窄2个百分点。


 5、11月汽车产销同比下降,新能源车续创新高


11月汽车产销环比上升,同比继续下降。11月汽车行业努力克服芯片供应紧张、散点疫情爆发、政策法规调整等影响,产销形势总体略好于月初预期。根据中汽协发布的数据,11月汽车产销分别达到258.5万辆和252.2万辆,同比下降9.3%和9.1%,环比分别增长10.9%和8.1%,与2019年同期相比产量同比下降0.5%,销量同比增长2.5%。


1-11月,汽车产销2317.2万辆和2348.9万辆,累计同比增长3.5%和4.5%,增速比1-10月均继续回落1.9个百分点;与2019年同期相比,产销同比分别增长0.5%和1.5%,产量增幅比1-10月回落0.1个百分点,销量增幅比1-10月扩大0.1个百分点。


11月乘用车产销降幅收窄。11月乘用车当月产销量分别为223.1万辆和219.2万辆,环比分别增长12.2%和9.2%,同比分别下降4.3%和4.7%,降幅较10月分别收窄0.4和0.3个百分点,与2019年同期相比,乘用车11月产销同比增长3%和6.5%,增幅与10月相比扩大0.6和3.1个百分点 。


1-11月份乘用车产销分别完成1887.9万辆和1906万辆,同比分别增长6.9%和7.1%,增幅比1-10月均回落1.7个百分点。与2019年同期相比产销同比分别下降1.7和1个百分点,降幅比1-10月分别收窄0.6和0.9个百分点。


11月国内新能源汽车产销继续刷新历史记录。11月我国新能源汽车当月产销量分别完成45.7万辆和45万辆,同比分别增长1.3倍和1.2倍。2021年1-11月,新能源汽车产销分别达到302.3万辆和299万辆,同比均增长1.7倍。


6、 1-11月充电桩累计数量当月同比增幅收窄


1-11月充电桩累计数量当月同比增幅收窄。1-11月充电桩累计数量达到109.19万个,累计同比增加57.06%,增幅较1-10月收窄2.32个百分点,相比2019年同期增长122.36%。


7、 10月光伏组件出口交货值当月同比增幅扩大


10月光伏组件出口交货值当月同比增幅扩大。10月光伏设备元器件制造出口交货值177亿元,当月同比为48.61%,较上月增幅扩大2.5个百分点。


8、 11月工业机器人产量同比增幅扩大


11月份工业机器人产量当月同比增幅扩大。11月工业机器人当月产量31915台/套,当月同比增长27.9%,增幅较10月扩大17.3个百分点。2021年1-11月工业机器人累计产量为330098台/套,同比增长49%,增幅较2021年1-10月缩小2.9个百分点,累计产量较2019年同期增长98.14%。


9、 CCFI、BDTI周环比上行,BDI、CCFBI周环比下行


本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行,中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面,截至12月10日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行1.23%至3238.35点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行6.37%至1519.1点。本周波罗的海干散货指数BDI下行,原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面,截至12月14日,波罗的海干散货指数BDI为2932点,较上周下行12.53%;原油运输指数BDTI为795点,较上周上行4.06%。


04

消费需求景气观察


1、主产区生鲜乳价格下行


主产区生鲜乳价格下行。截至12月1日,主产区生鲜乳价格报4.31元/公斤,周环比下行0.23%,较去年同期上涨5.38%。


2、 猪肉价格下行,蔬菜价格指数下行


本周仔猪、生猪、猪肉价格下行。截至12月10日,22省市仔猪平均价格30.41元/千克,周环比下行1.33%;22省市平均生猪价格17.42元/千克,周环比下行2.52%;22个省市平均猪肉价格26.07元/千克,周环比下行2.25%。在生猪养殖利润方面,本周自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪养殖利润下行。截至12月10日,自繁自养生猪养殖利润为131.31元/头,较上周下行45.80元/头;外购仔猪养殖利润为294.07元/头,较上周下行32.40元/头。


在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格下行,鸡肉价格上行。截至12月10日,主产区肉鸡苗平均价格为1.46元/羽,周环比下行35.96%;截至12月14日,36个城市平均鸡肉零售价格为12.51元/500克,周环比上行0.81%。


蔬菜价格指数下行,棉花期货结算价下行,玉米期货结算价上行。截至12月14日,中国寿光蔬菜价格指数为169.42,周环比下行2.57%;截至12月14日,棉花期货结算价格为105.90美分/磅,周环比下行0.44%;玉米期货结算价格为590.25美分/蒲式耳,周环比上行0.73%。


3、电影票房收入下行


本周电影票房收入下行,观影人数上行,电影上映场次下行。截至12月12日,本周电影票房收入3.76亿元,周环比下行17.65%;观影人数231.57万人,周环比上行0.49%;电影上映1017.14万场,周环比下行17.76%。


4、白卡纸价格指数不变


本周白卡纸价格指数不变。截止12月10日,白卡纸价格指数为139.65,周环比不变,月环比上行6.25%;华南万国纸业(骄阳)白卡纸出厂价为7600.00元/吨,周环比不变;华南亚太森博(博旺)白卡纸出厂价为7550.00元/吨,周环比不变。

05


资源品高频跟踪


1、 钢材成交量下行,铁矿石价格上行


建筑钢材成交量十日均值周环比下行。根据Mysteel Data,12月14日主流贸易商全国建筑钢材成交量为16.06万吨;从过去十日移动均值情况来看,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为18.03万吨,周环比下行2.63%。


本周钢坯、螺纹钢价格下行,铁矿石价格上行;国内港口铁矿石库存上行,唐山钢坯库存、主要钢材品种库存下行;全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率下行。价格方面,截至12月15日,螺纹钢价格为4837.00元/吨,周环比下行0.25%;截至12月15日,钢坯价格4370.00元/吨,周环比下行0.05%;截至12月13日,铁矿石价格指数为394.01,周环比上行7.13%。库存方面,截至12月9日,国内港口铁矿石库存量为15484.00 万吨,周环比上行0.18%;截至12月9日,唐山钢坯库存量为25.57万吨,周环比下行12.64%;截至12月10日,主要钢材品种库存周环比下行3.36%至962.79万吨。产能方面,截止12月10日,全国高炉开工率46.69%,较上周下行1.10个百分点;唐山钢厂高炉开工率39.68%,较上周下行6.35个百分点;唐山钢厂产能利用率53.51%,较上周下行6.32个百分点。


2、焦炭、动力煤期货价上行, 焦煤期货价下行


价格方面,秦皇岛港动力煤报价、京唐港山西主焦煤库提价与上周持平;焦炭期货结算价、动力煤期货结算价上行,焦煤期货结算价下行。截至12月13日,秦皇岛港动力煤报价942.00元/吨,与上周持平;京唐港山西主焦煤库提价2350.00元/吨,与上周持平。截至12月15日,焦炭期货结算价收于2998.00元/吨,周环比上行1.44%;焦煤期货结算价收于2041.50元/吨,周环比下行1.54%;动力煤期货结算价715.80元/吨,周环比上行5.48%。


库存方面,本周秦皇岛港煤炭库存下行,京唐港炼焦煤库存上行,天津港焦炭库存下行。截至12月15日,秦皇岛港煤炭库存报485.00万吨,周环比下行0.41%;截至12月10日,京唐港炼焦煤库存报330.00万吨,周环比上行13.79%;天津港焦炭库存报14.00万吨,周环比下行6.67%。 


3、 玻璃价格上行,全国和多地区水泥价格指数下跌


本周浮法玻璃价格上行。截至12月10日,全国浮法平板玻璃市场价为2180.0元/吨,旬环比上行3.71%,月环比下行10.68%。


水泥价格方面,本周全国水泥价格指数下行,长江、东北、华北等多个地区水泥价格指数下行。截至12月14日,全国水泥价格指数为193.18点,周环比下行2.20%;长江地区水泥价格指数周环比下行2.29%至201.64点;东北地区水泥价格指数为167.10点,周环比下行5.04%;华北地区水泥价格指数为182.35点,周环比下行0.45%;华东地区水泥价格指数周环比下行2.32%至197.00点;西北地区水泥价格指数为175.24点,周环比下行0.26%;西南地区水泥价格指数周环比下行2.65%至184.97点;中南地区水泥价格指数为211.00点,周环比下行2.59%。


4、 Brent原油价格上涨,化工品价格涨跌互现


Brent原油价格上涨,WTI原油价格下降,库存减少。截至2021年12月14日,Brent原油现货价格周环比上行1.93%至73.83美元/桶,WTI原油价格下行1.83%至70.73美元/桶。在供给方面,截至2021年12月10日,美国钻机数量当周值为576部,较上周增加7部;截至2021年12月3日,全美商业原油库存量周环比减少0.06%至4.33亿桶。


无机化工品期货价格多数下跌,醋酸、硫酸跌幅较大。截至12月10日,硫酸市场均价较上周下跌8.20%至555.4元/吨。截至12月14日,钛白粉市场均价与上周持平为19600.0元/吨。截至12月15日,纯碱期货结算价较上周下行6.43%至2415.0元/吨。截至12月12日,醋酸市场均价跌至5985.0元/吨,较上周下行6.92%。


有机化工品期货价格涨跌互现,苯乙烯、纯苯、苯酐价格涨幅较大,PVC、DOP、辛醇价格跌幅较大。截至12月15日,甲醇结算价为2582.0元/吨,较上周下行1.53%;PVC期货结算价下行3.88%至8166.0元/吨;燃料油结算价较上周持平为2623.0元/吨;聚丙烯结算价为8110.0元/吨,较上周上行0.52%;二乙二醇结算价为5542.86元/吨,较上周下降0.64%;苯酐期货结算价上行2.17%至7075.0元/吨;辛醇结算价为10041.67元/吨,较上周下降8.53%;DOP期货结算价11030.0元/吨,较上周下行1.96%;二甲苯结算价上行1.57%至5840.0元/吨;纯苯价格较上周上升1.55%至6594.44元/吨;苯乙烯期货结算价为8261.11元/吨,较上周上行2.27%。


5、工业金属价格与库存多数上涨


本周工业金属价格和库存多数上涨,铝、铅、钴的价格涨幅较大,镍的价格跌幅较大。截至12月15日,锡价格较上周下跌0.51%至293500.0元/吨;钴价格较上周上涨4.21%至495000.0元/吨;铅价格15500.0元/吨,周环比上行1.64%;铝价格周环比上行1.60%至19080.0元/吨;铜价格69050.0元/吨,周环比下行1.30%;长江有色市场锌价格为23820.0元/吨,周环比上行0.63%;长江有色金属镍价格周环比下行2.70%至146000.0元/吨。


库存方面,截至12月14日,LME锡库存周环比上行15.20%至1705.0吨;LME铅库存本周下行0.36%至55525.0吨;LME锌库存本周上行37.52%至209175.0吨;LME铝库存较上周上行9.37%至977400.0吨;LME铜库存较上周上行17.72%至87375.0吨;LME镍库存107754.0吨,较上周下行2.36%。


本周黄金、白银现货价格下跌。截至12月14日,伦敦黄金现货价格为1776.90美元/盎司,周环比下行0.25%;伦敦白银现货价格收于22.17美元/盎司,较上周下行1.18%;COMEX黄金期货收盘价报1771.40美元/盎司,较上周下行0.76%;COMEX白银期货收盘价下行2.55%至21.95美元/盎司。


06


金融地产行业


1、 货币市场净回笼1800亿元,隔夜SHIBOR利率下行


本周货币市场净回笼1800亿元,隔夜SHIBOR利率下行。截至12月15日,隔夜SHIBOR较上周下行1bps至2.14%,1周SHIBOR较上周持平为2.20%,2周SHIBOR较上周下行3bps至2.22%。截至12月14日,1天银行间同业拆借利率较上周上行5bps至2.22%,7天银行间同业拆借利率较上周上行5bps至2.44%,14天银行间同业拆借利率上行9bps至2.26%。在货币市场方面,截至12月10日,上周货币市场投放500亿元,货币市场回笼2300亿元,货币市场净回笼1800亿元。在汇率方面,截至12月15日,美元兑人民币中间价报6.3716,与上周基本持平。


6个月理财产品收益率较上周持平。截至12月12日, 6个月理财产品预期收益率为2.60%,较上周持平。


2、 A股换手率和日成交额下行


A股换手率、日成交额下行。截至12月14日,上证A股换手率为0.95%,较上周下行0.094个百分点;沪深两市日总成交额下行,两市日成交总额为11011.88亿元人民币,较上周下行4.52%。


在债券收益率方面,6个月/1年国债到期收益率上行,3年国债收益率下降。截至12月14日,6个月国债到期收益率较上周上行7bp至2.36%;1年国债到期收益率较上周上行2bp至2.28%,3年期国债到期收益率较上周下行4bp至2.57%。5年期债券期限利差较上周下降7bp至0.41%;10年期债券期限利差较上周下降4bp至0.55%;1年期AAA债券信用利差较上周下行7bp至0.41%;10年期AAA级债券信用利差下行2bp至0.84%。


3、 本周土地成交溢价率上行,商品房成交面积下降


本周土地成交溢价率上行,商品房成交面积下降。截至12月12日,100大中城市土地成交溢价率为7.49%,较上周上行4.98个百分点;30大中城市商品房成交面积当周值为275.38万平方米,较上周下降16.67%。


4、 1-11月份房屋竣工面积、商品房销售额、商品房销售面积、开发投资完成额、开发资金来源累计值同比增幅均收窄


1-11月份房屋竣工面积、商品房销售额、商品房销售面积、开发投资完成额、开发资金来源累计值同比增幅均收窄,房屋新开工面积累计同比降幅扩大。1-11月份房屋竣工面积累计值为6.88亿平方米,累计同比增长16.2%,较前值下降0.1个百分点;1-11月份房屋新开工面积累计值为18.28亿平方米,累计同比减少9.1%,较1-10月份降幅扩大1.4个百分点。


1-11月份商品房销售额累计值为16.17万亿元,累计同比增长8.5%,增幅较前值收窄3.3个百分点;1-11月份商品房销售面积累计值为158.13亿平方米,累计同比增长4.80%,增幅较前值收窄2.5个百分点;1-11月份房地产开发投资完成额累计值为13.73万亿元,累计同比增长6.0%,增幅较前值收窄1.2个百分点。


11月份房地产开发占固定资产投资完成额的比重为27.79%,1-11月份房地产开发资金来源合计累计值为18.34万亿元,累计同比增加7.2%,增幅较1-10月份收窄1.6个百分点。


07


公用事业


1、我国天然气出厂价下行


我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上升。截至12月14日,我国天然气出厂价报4916.0元/吨,较上周下行19.25%;英国天然气期货结算价收于323.40便士/色姆,较上周上行32.55%。


从供应端来看,截至12月3日,美国48州可用天然气库存35050亿立方英尺。截至12月10日,美国钻机数量为105部,较上周增加3部。


2、 11月我国用电量同比增幅缩小


1-11月我国发电量累计同比增幅收窄,其中风电/太阳能累计同比增幅扩大。1-11月份,我国累计发电量73827.0亿千瓦时,累计同比上行9.2%;其中火电累计产量52227.0亿千瓦时,同比上行9.9%;水电累计产量11134.0亿千瓦时,累计同比下行2.2%;风电累计产量5066.0 亿千瓦时,累计同比上行29.2%;太阳能产量累计1696.0亿千瓦时,同比上行13.9%;核电产量累计3702.0亿千瓦时,同比上行11.9%。



-  END  -


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