浅评友邦新产品充裕未来3
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先让我们一起看看备受瞩目的充裕未来3
仔细看了建议书不难发现，有以下几个变化和特点：
【充裕未来3】的最大看点：
1：更改受保人
2：长期【充裕未来3】回报更加高
充裕未来3 特点
继【充裕未来2】加入受保人身故信托计划受到客户广泛欢迎后，【充裕未来3】与【充裕未来2】整体差别不大，主要看点有哪些呢？
1：更改受保人特性
加入了更改受保人的独有特性这突破了传统分红储蓄寿险不能更改受保人的限制，真正的可以让保单不停延续3代人。
新特性给了2次更改受保人的机会，目前受保人是自己，年纪大时转给孩子，等孩子大的时候受保人转成孙子可以顺利实现。
2：长期【充裕未来3】回报更加高
除了短期回报比【充裕未来2】略低外，长期回报会更加高，充裕未来美元储蓄本来就是作为长期投资的美元资产配置，长期回报高会更受到欢迎，尤其是10供款年期的【充裕未来3】预期回报率在12年开始就高于【充裕未来2】, 具体参见表格。
【充裕未来3】和【充裕未来2】的预期收益率比较
【充裕未来3】和其他不同保险公司的类似产品对比
在对比完【充裕未来3】和【充裕未来2】，以及PK完市场同类产品的预期回报率后，Chris接下来和大家一起分享下几个客户特别关注的关于储蓄险的话题。
1：为什么香港的分红储蓄产品经常要调整收益率？
由于市场竞争的需要，香港保监会监管的要求，市场环境的变换，储蓄分红的收益率调整过去5年经历了三个主要阶段的调整。
第一个阶段：各大保险公司军备竞赛从保X的隽X产品开始，到大都X的耀X登峰至极，各家保险公司都在不断向上调整收益率复利达到近7%，这个给保险公司投资部增加了非常高的难度和客户收益的不确定性，特别是某些公司过去连续几年卖出那么多高预期收益产品，投资很难做到只能对于已经买了的客户下调收益率，狠狠的打脸，具体哪家公司可以私下联系沟通。
第二阶段：2017年初香港保监会加强对保险的销售监管，出台了GN16 《承保长期保险业务指引》，要求在保单计划书中公开红利实现率。很多公司就怂了，预期收益率便开始下调，慢慢回归理性至长期复利5-6%。客户朋友们在投保时一定要看公司产品的回报实现率，很多储蓄产品都是新出的2-3年还没有预期回报率出来，只能参考公司过去同类别产品的预期实现率。
第三阶段：根据市场环境和公司投资实力给出合理的预期回报率，提高预期收益率来增加销售已经变得没有意义，毕竟这个会对未来的分红实现率带来隐患，对于大公司且历史记录非常卓越的公司来讲，没有必要通过略微提升分红实现率来促进销售，所以这回【充裕未来3】长期回报率的提升体现了公司对产品的信心。
2：为什么要买保险公司的储蓄分红险？
(1)：财富托底的需要：只要钱存保险公司至少长期来看是保本还有利息的，还能长期抗通胀。目前买储蓄险的客户，一定是有经济实力去支付未来几年保费的，但是长远看20年30年后是不是经济实力一定好呢？这个有小概率不一定更好， 当自己家庭出现最糟糕的情况下，至少目前存的这笔钱对那个时候是雪中送炭。
(2)：长期资产配置的需要：保险公司的优势就在于长期，目前很多地方需要花钱，将来比如孩子读书自己退休也一定是需要花钱的，现在还有赚钱能力和投资能力，把部分钱存着为将来做打算，毕竟至少年轻还能以时间换空间去获得回报，而不用通过高风险的投资方式去博，炒股票90%以上人是亏损的。
(3)：稳定收益的需要：稳定的派息，复利回报。通过保险致富是不可能的，因为回报率有限，但是通过保险获得比通胀略高的收益率还是可以的，只要时间够长期，复利的威力是非常巨大的。
3：为什么内地客户舍近求远来香港买储蓄分红保险呢？
除了上面提到的3个配置保险的主要因素外，配置香港保险还有多一个因素是海外资产配置和美元资产配置的需要。
随着内地中产阶级的崛起和高净值客户的增长，越来越多的客户会选择做海外投资比如海外房产、股票和储蓄分红保险，相对于房产和股票，储蓄分红保险更加便捷且有保证，收益率更加稳定。
具体原因还要从香港和内地保险公司的产品定价、监管差异和投资组合配置说起。
(1)： 产品定价监管：内地分红产品的定价是一定有预定利率的要求比如2.5%到3%，而香港分红产品没有这个要求。当要达到保证2.5%-3%时，保险公司投资方向必定是以债券为主，把保证部分先稳住，这样也限制的整体的预期回报，所以香港预期回报高些是不是可以理解？
(2)：投资组合期限的差别：内地保险定价特别是前期的保证成分比香港的高，因为在投资时候，内地根本没有太多的长期项目、长期债券可投，内地超过30年的企业就非常少，哪有那么多20-30年期的企业债券可投，长期国债也都出来很快被抢光。
内地保险公司长期的资产配置存在资产荒，即便有些公司可以配置长期的基建项目，但是这些项目毕竟特别有限。所以内地保险公司很难通过提高整个资产组合的久期来提高预期收益。
(3)：投资组合分布的差别：内地保险公司的投资要求是90%投资在国内市场，越来越多保险公司投资海外，但整体比例大约在5%，过去几年美股的牛市、这两年港股的牛市，内地保险公司都享受不到。
最重点的是投资组合不够分散，且集中国内，会有系统性风险。
(4)： 内地保险公司往海外投资且内地土豪公司也来买香港保险公司：内地保险公司积极的寻找海外投资机会来分散投资风险，并且国内很多公司和土豪来香港购买保险公司，比如九鼎买了富通、马云买了Mass Mutual, 泰禾集团买了大新人寿。这些实例更能凸显香港保险的优势。
4：目前预期回报率靠谱吗？非保证部分能否实现呢？实现不了有什么惩罚？
保险公司在推出新产品时，一定是会评估投资环境和历史的投资经验来设定一个投资收益率假设。理论上来讲，如果公司给出了这个预期收益率，那么公司是通过非常多的精算假设去推演投资情景。虽然非保证回报只是预期，然而在目前分红保险复利5%左右的长期回报下，居于目前长期债券回报也是5-8%的回报，且长期情况下蓝筹股票的投资回报率还是高于债券的，这个预期回报率还是比较靠谱的。
此外，香港的保监局既然拿出了魄力，强制要求香港所有保险公司公布最近五年的分红实现率，一方面是要保障客户的权益，督促保险公司达成消费者对预期收益率的合理期望，另一方面也凸显其对香港保险公司对于分红实现率充满信心。
内地客户对于香港保险的信心也是主要体现在香港保险更加成熟和香港法律更注重契约精神，很多大公司通过几十年的积淀建立了自己的品牌形象和在客户心中的口碑，如果预期实现不了或者有差别太大，那么客户将对这间保险公司失去信心，用脚投票选择其他公司。所以在GN16要求公布收益率后，有些公司因为分红实现率达不到，销售受到比较大的影响。
5：大公司和历史记录好的公司有多重要？
买保险本身就是为了资金安全有保障，大公司规模庞大，投资选择和分散性方面可以更加灵活，比如一栋收租特别稳定的写字楼200亿，一般一年就几十亿保费规模的公司就没有这个实力去配置。
此外规模优势，资产规模庞大的公司的投资部需要的人员也不见得比一般中小型保险公司需要的多，大型公司代理人规模更加庞大，每次新产品收到的保费规模更多，更便于分散性投资。历史分红记录好的保险公司显示了这些公司对自己品牌的重视和对客户的承诺履行度，一定要选择有信誉度的历史分红做的好的保险公司，比如国寿海外、友邦、富卫等公司的分红实现率更是全面接近100%。
在做投资时候，风险提示是必须要的。
【充裕未来3】产品的主要风险在哪里？
1： 蓝筹股票和地产投资偏高：比投资债券为主，风险一定是加大的，主要通过分散和长期持有去平滑收益
2：投资期限长：不适合于短期投资者，一般至少要15年后才用到比较合适
3：分红并非保证：所有的投资品种都不保证收益，具体可以参考上文解说
4：前期退保会有很大损失：如果要在10年内退保，千万不能买
5：汇率波动的风险：都是以美金结算，很多人买这个就是为了美元资产配置
尽管有上述风险，但是美信全球的海外保险负责人Michael Cho认为，【充裕未来】等这类产品仍有着独特的市场定位和作为长期资产配置的选择还是不错的。
充裕未来投资组合更像是蓝筹股票+商业地产+债券的混合基金，风险一定是低于股票和股票基金，而且属于保本且有长期保证收益的产品。
目前根本没有好的美元长期资产配置的选择，保险公司配置已经够分散，比自己投资买楼和买股票会更加有保障，至少储蓄保险还是平滑收益和复利回报的。
对于大部分财务稳定的家庭来讲，买这种储蓄保险的每年投资金额一般建议在可支配收入的15-30%以内，【充裕未来】应该是在风险承受范围之内的，至少风险低于很多人喜欢的信托理财产品和内地的万能分红险。
最后，很多内地中高产收入人群未来都有外币的需求包括小孩留学，将来海外旅行、就医等等，配置些美元资产可以对冲人民币的波动。
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