为啥干啥都不挣钱？这四个字道明了真相！

来源｜蜜财富（ID:WJCF99）授权转载

作者 | 蜜姐

编辑｜价值线  小精

中国人民有两大终极愿望。

用来住的房子，能够降一降；用来炒的股票，能够涨一涨。

很可惜，在暂停IPO刺激政策下股市的走势，是这样：

而各种调控大招下房价的走势，却成了这样：

大宗商品也是全线飘绿、一片惨跌，而债市也是半死不活、表现不好。

我们这边哀鸿遍野，而大洋彼岸的美帝却是又创新高。

正是应了那句话，没有对比、就没有伤害！

实体经济更是想都别想。中国式破产有两种，一种是杠杆炒股，一种是草根办厂。

如今的市场，已演变为专家讲罗曼史、普通人讲鬼故事的话剧场。一边在闹钱荒，一边却在资产荒。

所有的普通投资者，都想以人民的名义问一句，中国经济到底怎么了？都说经济正在向好，为何钱还是赚不了？

其实答案也很简单，只有四个字——“供需错配”。

套用一句肥皂剧里的经典台词——“我给你的，你不需要；而你要的，我却给不了”。

让我们先从所有资产的终极锚点——货币说起。

这些年来，央行的资产负债表雄冠全球，自2007年1月以来，M2连续超越了日本、欧洲和美国几大经济体，目前相当于欧洲和美国的两倍，日本的三倍。

然而一方面，市场上的钱越来越多，然而另一方面，我们的生活却是越来越艰难。

没有对比就没有伤害，看看下图，M2始终高势上扬，而CPI却是半死不活。

多出来的钱，并没有流进你的口袋，那么钱都去了哪里呢？

资产那么多，总有一款可以炒。

股市疯狂到哪只都在暴涨，房价猖狂到每城都在疯抢，不行还有煤炭、原油、大蒜、螺纹钢.......

毕竟，在地大物博的中国，最大优势之一就是人口众多——

接盘侠，特别好找！

我们的股市，名为“上市公司的融资通道”，实际上却演变为“散户的收割厂”。

国家也希望中国股市能和美股一样八年大牛，股灾的时候还派主力部队进场救市，也推出了不少鼓励机制，现在又是减持新规、又是暂停扩容，可惜现实从不如想象的那么美好。

A股的问题，其根本不在于股东减持，也不在于市场扩容，而是由于制度的缺陷与监管的缺乏导致股市泡沫泛滥，因此变成了一个擦肩相遇、互道傻X的投机场。

都说炒股应学巴菲特，看好一只股然后长期持有，然而大多数人都忽略了一个事实——人家巴菲特长期持有的是可口可乐，而中石油，却是在低买高卖的。

有人做过一个统计：

2000年投资100元，4年不买卖会怎样？

如果是A股呢？

投入100元，4年后就只剩下75元。还不包括因为行情起伏买错卖错的。

如果是美国呢？

投100元持有不动，会变成150元。

如果说美股太牛逼，我们不能比。那么印度呢？

投入100元，直接翻倍！

何以沦落至此？

IPO不仅限价，而且限量，新股发行供不应求，而且明明之前业绩抢眼，却在进入不久之后，盈利的小船说翻就翻；

另外，退市制度总是不见完善，该退的退不了，反而是劣币驱逐良币，好公司难以进入，烂公司赖着不走。

六一节，蜜姐的朋友圈被这样一则段子刷屏：

十年前的六一节，上证指数约4000点，中国铝业约60元，腾讯7港币。今天六一节，上证指数3100点，中国铝业4元多，腾讯270港币。

如果中国股市能多一些腾讯这样的公司，该有多好。

只要股市的制度问题解决不了，那么市场上就会只都是好公司来不了、烂公司走不了的局面，而市场始终就会始终以套利和投机为主旋律，在这个基调下的暂停扩容，也不过是精神鸦片而已。

楼市又何尝不是如此？

曾经我们用来居住的房子，最大的用途却变为了投机炒作。

假如你十年前在北京上海买了一套房，那么这十年你躺着不动，那么身家也能暴涨400%。

现在对于控制需求的手段是层出不穷，可是放开土地供应的大招却是罕见出场，房价迟迟不肯松动，到底是在担心什么？

领导们也很委屈，我们明明供地了，还供了不少！

只可惜，供给的却不是我们需要的。领导们觉得，北京上海等一线城市要控制，而三四线城市要开发。

于是，就造成了严重的人地矛盾。一线城市不仅人没控制住，土地也给少了；而三四线城市，不仅没吸引来人，土地还给多了。

也正因此，出现了中国楼市的“冰火两重天”现象，一方面是高压调控不让买房，一方面是鼓励去库存购房有奖。

更要重的，是担心土地供应一旦放开，已经太危险的泡沫势必炸裂，那么就是一地鸡毛。

房价跌，土地价格就要跌，地方债务怎么办？

房价跌，开发商还不上钱，银行贷款怎么办？

房价跌，已经买了房子的人怎么办？

本想指望投资造富，结果辛苦还贷多年之后，房子的价值反而还比不上还没还的贷款，要是还不了贷，这时候房子就会被银行收走。

房价跌，大家都还不了钱，大面积债务违约开始，银行坏账大面积产生。这就是金融危机的号角。

世上究竟有无两全之法，既能让土地足够用，百姓也能过上好日子呢？

这些年来，在众多一路狂涨的城市之中，我们发现了一个城市的房价却很是温和。

这就是重庆。

根据中国指数研究院的统计，2010年至2015年，全国100个主要城市的房价平均涨幅为22%，而重庆房价的涨幅是12%。

重庆房价之所以如此稳定，很大原因，就是要归功于地票制度。

地票制度就是鼓励农村居民复垦土地，有关部门验收后发放地票，然后开发商在购买等面积的地票后就可以做房地产开发。

这样一来，农民们能够获益，耕地红线也能守住，同时也能增加城市建设用地供应，从而遏制房价暴涨。

如果说我们的条件还不能允许我们放开供应，那要推行这样的制度，总该有足够的空间吧？

其实现在，从股市、楼市、商品等资本市场到实体经济，全面受到压制，就是因为金融去杠杆，也就是在改过自新，为我们过去犯下的错付出代价。

一方面，货币政策结束了之前大水漫灌的滥发局面，开始全面收紧；一方面，认识到了过去投资炒作的危险性，开始阶段套利通道、清查炒作资金。

然而历来，凤凰涅槃，都是需经涅槃的。改过自新，都是需要付出代价的。

央行政策紧缩、收紧流动性，再加上6月银行面临大考，市场上资金更加紧张，利率一路走高。

看看现在的shibor就知道，曾经的地主银行也没有余粮了。

金融去杠杆之中，流动性收紧之下，没有市场会好。

先说股市，蜜姐建议散户不要重仓，最好就别进场。

现在股市的风险才刚刚开始，由于股权质押风险不断升级，绝大多数个股还会不断下跌。现在蓝筹股的飙涨，早已已经透支了未来的业绩，现在只不过是熊市下机构抱团取暖，打着价值投资的幌子做投机而已。

再说楼市，蜜姐的建议是：保持观望、该跑就跑。

一二线城市，没必要在税费最高、风声最紧的时候入场；三四线城市，该跑就得跑、该抛就要抛。

在此情况下，一些相对安全稳健的产品，收益率反而会走高，比如货币基金、银行理财、国债逆回购等。

至于黄金，在全球经济生变的情况下，势必需要大量避险资金的支持，蜜姐对黄金是长期看好，可继续保持标配比例。

我们祝愿我们的国家能够顶住压力、砥砺前行，坚决推行金融去杠杆；也祝我们普通人，能够顺势而为、取财有道，在经济寒冬之中找到适合自己的安身通道！