股市日报 | 煤飞色舞的日子还能维持多久？
来源｜价值线
编辑｜价值线 边江
连续一个多礼拜，指数一直在小区间内来回晃动，区别于指数的平淡不惊，板块的分化格局严重，暗潮汹涌，时而机会出现，时而又杀机重重。A50方面白马股开始分化，但是金三胖的坚挺程度让人着实惊讶。银行走出了接力保险的味道，流畅的多头让人怀疑银行股还是那年的银行股吗，煤炭有色周期股在大宗商品价格持续强势之下走出了一波连续的多头行情，煤飞色舞的日子还能持续多久？
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银行接力保险稳稳护盘
周四早上最强的板块无疑是川藏高速了，西藏天路，高争民爆，涨停，整个板块涨幅超过三个点，其余的稀土有色，北方稀土一度冲击涨停板，盛和资源等跟风。昨天的龙头华北高速一度从快涨停砸到了-6个点，对盘面气氛打击不小，次新股方面受昨天消息影响，今天再度走弱。对人气打击也蛮大的。 午后没有什么新题材出来表现了，个股沉寂之下题材赚钱效应不好。权重方面，银行，证券，两桶油都在拉升，护住了盘面。特别是银行板块，最近几日一直在异动，平安银行近三日涨幅超过10%，走出流畅的多头走势，银行股似乎不再是以往的银行股。临近收盘，基因测序板块受华大上市临近集体冲高。
截至收盘，沪指报3218.16点，涨幅0.64%；深成指报10466.10点，涨幅0.12%，；创业板报1778.86点，跌幅0.44%。盘面上，西藏本地股全天表现强势，造纸、银行、证券、钢铁、保险、有色等板块及基因测序、白酒、两桶油改革等概念股涨幅居前；环保、通信、传媒、燃气水务、酒店餐饮等板块跌幅居前。
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煤飞色舞还能持续多久？
最近的煤炭有色行情可谓是这一轮的主线行情。煤炭有色行情能持续多久，很大程度上决定这波大宗商品的价格还能坚挺多久。一些领先指标和高频数据开始引导市场预期，PMI和部分商品期货超预期出现反弹，市场据此对经济有较强判断，映射到股市上，近期周期股也表现强势。
华泰证券认为宏观经济三季度实际运行情况与市场可能存在预期差，不能通过期货价格来判断宏观经济走势，PMI反弹有一定指向性，但也不能因此判断实体经济将向上。下半年GDP 大概率还是平缓回落，三季度7~8月经济韧性仍较强，但从9月开始到四季度末，经济的下行压力将逐渐加大。如果经济下行压力较大，且货币无法宽松，则大宗商品很难有持续表现。
不过民生证券认为，由历史表现看，有色行业指数基本同步于LME期货价格，稀土、锌价、铝、锂、钴价格自年初以来持续上涨，但是整体有色金属板块仍没有充分反映金属价格的涨势，金属涨价将对股价形成有力支撑。当前宏观环境虽然是流动性收紧叠加经济温和回落，但是6月披露的经济数据显示经济韧性十足，市场对流动性偏紧的担忧也正逐渐消化，短期内两个主要主导因素均出现边际改善，投资存在预期修正的空间，有色板块中报业绩持续向好，估值水平合理，配置有色可以说是正逢其时。
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小金属存在补涨机会
据百川资讯，国内锆英砂价格自年初0.71万元/吨上涨27%至0.9万元/吨，二氧化锆和氯氧化锆涨幅超30%。东方锆业因其完整锆产业链受益下游产品价格提升，盛和资源因其15万吨/年锆英砂产能受益最大。
广发证券从需求端和供给端分析后认为：锆产品价格上涨并有望持续。
需求端：2016年全球锆英砂需求量约115万吨，考虑到消费占比53%的陶瓷产量稳定增长，其他消费领域需求亦稳定，结合行业协会网站等相关信息，保守按照5%的需求增幅，预计2017年锆英砂需求总量约为121.3 万吨。此外，氧化锆陶瓷手机背板及核级海绵锆市场前景良好，有望带动锆需求增长。
供给端：全球三大锆矿巨头掌控全球61.2%的锆矿供给，其产能变动直接影响全球锆矿供给。据公司年报，2016年ILUKA停产去库存，致使全球锆矿供给紧缩，2016年全球锆英砂产量141万吨，同比减少8%。考虑到TRONOX和Rio Tinto等厂商无扩产减产计划，结合ILUKA的停产计划，保守预计2017年产量继续减少5%至133.6万吨，供给持续紧缩。
东方锆业
东方锆业为国内锆产业链最为完整的龙头企业，产品产能优势明显，拥有7000吨二氧化锆、3.5万吨氯氧化锆、5000吨复合氧化锆、2万吨硅酸锆、450吨海绵锆和500吨核级锆年产能，受益下游产品价格提升，公司利润有望改善。
资金流向
A股今日成交额 TOP10
A股今日换手率 TOP10
A股昨日资金流入 TOP10
A股今日资金流出 TOP10
今日港股
恒指涨1.16%创2年新高
今日恒指涨1.16%，报26346.17点，高见26383.76点，再度刷新两年高位，今年以来恒指已经累计大涨19.75%；国企指数涨1.52%，报10677.44点；红筹指数涨1.66%，报4074.15点。大市成交963亿。
瑞声科技涨4.39%，报价109.4元，领涨蓝筹，重回沽空前高位。2017年5月11日，瑞声科技遭沽空机构GOTHAM CITY狙击，股价不断走低。时隔两个月，股价重回沽空前高位。美联储主席耶伦“鸽派”言论，刺激恒生本地地产股上涨。新世界发展涨3.31%，报价10.3元；信和置业涨2.21%，报价12.94元；太古地产涨2.3%，报价26.7元；新鸿基地产涨2.15%，报价118.7元。
注1：恒生AH溢价指数收126.10点，跌0.31%。
注2：1港元兑人民币0.86820元。