股市日报|今又大涨！这三家公司为何这么牛？未来十倍股，新的上涨逻辑竟然是......

来源|价值线

编辑|海荣、柴境、边江 

周二，科技类、消费类蓝筹交替发力，有持续增长潜力的消费股和科技股仍将成为后市最看好的板块，而《价值线》刚刚发布的“2017最佳上市公司”前十名多为科技股和消费股。继周一集体暴涨后，“2017最佳上市公司”前三名周二接着涨并集体再创新高！

今日市况：科技类、消费类蓝筹交替发力

受腾讯市值站上5000亿美元进入全球5大市值公司影响，今日蓝筹股表现优异。沪指今日低开高走，收盘小幅上扬，重新站上3400点整数关口，券商信托、保险、银行、多元金融等四类“大金融”股票集体发力，万科尾盘涨停。

最值得关注的是，科技类、消费类蓝筹交替持续发力，使大盘摆脱了因上周五晚监管部门出台严管资管杠杆引发的震荡。不仅前期持续上涨的科技类蓝筹如信维通信、隆基股份、中兴通讯等维持强势并屡创新高，消费类蓝筹也加入了暴涨大军，青岛海尔大涨6.25%，中国国旅涨7.09%，这些公司均位列《价值线》刚刚发布的“2017最佳上市公司”前10名。

连续多个交易日大涨后，腾讯控股今早继续高开高走，盘中股价一度达到439.6港元，最高涨幅约4.7%，收于430港元，市值达到4.08万亿港元（超过5200亿美元），成功超越Facebook的5194亿美元市值，成为全世界市值第5高的公司，前4位分别是苹果、谷歌、微软、亚马逊。或许是受此消息鼓舞，AH股中溢价较低的公司如中国平安、比亚迪、万科A、中信证券、广发证券等出现了大幅上涨。

机构普遍认为，有持续增长潜力的消费股和科技股仍将成为后市最看好的板块。

“2017最佳上市公司”前三名暴涨

11月18日，由《价值线》杂志主办的“2017最佳上市公司最佳投行暨行业冠军排行榜”在苏州阳澄湖震撼发布。

榜单发布后的第一个交易日，虽然大盘早盘暴跌，但令人欣慰的是——建立在大数据模型基础上的“2017最佳上市公司”榜单中的前三名公司股价当日逆势集体暴涨。其中，最耀眼的明星当属冠军公司——信维通信当日大涨超7%，股价再创历史新高；紧随其后的是亚军公司隆基股份大涨超6%，第三名亨通光电上涨超过5%，我们精选出来的中兴通讯当日也大涨8.88%。

第二个交易日即11月21日，前三名公司接着涨，收盘价、最高价均再创历史新高！

2017最佳上市公司前三名近两日累计涨幅

证券代码	证券名称	区间涨跌幅（%）	市盈率	所属申万行业	省份
300136.SZ	信维通信	10.70	61.9	电子	广东省
601012.SH	隆基股份	9.89	28.3	电气设备	陕西省
600487.SH	亨通光电	6.53	27.9	通信	江苏省

“2017最佳上市公司”榜单发布后，相关个股大涨并非偶然，其实早在2016年11月《价值线》杂志推出的“2016A股上市公司未来价值排行榜”中的前10名个股今年表现就远远跑赢大市，具体详情如下：

2016最佳上市公司TOP10

证券代码	证券名称	今年涨跌幅（%）	市盈率	所属申万行业	省份
002415.SZ	海康威视	173.24	47.6	计算机	浙江省
600487.SH	亨通光电	146.31	27.9	通信	江苏省
600519.SH	贵州茅台	106.88	31.9	食品饮料	贵州省
600887.SH	伊利股份	89.76	29.8	食品饮料	内蒙古自治区
600276.SH	恒瑞医药	83.08	62.8	医药生物	江苏省
002027.SZ	分众传媒	38.16	32.0	传媒	广东省
001979.SZ	招商蛇口	25.74	31.9	房地产	广东省
601668.SH	中国建筑	11.51	8.4	建筑装饰	北京市
002739.SZ	万达电影	-3.40	36.3	传媒	北京市
600233.SH	圆通速递	-29.05	36.0	交通运输	辽宁省

（今年涨幅截至11月21日收盘）

新蓝筹上涨的新逻辑

以信维通信、隆基股份、亨通光电、中兴通讯、智飞生物等为代表的新蓝筹股，上涨新逻辑是什么？ 

“新兴行业是中国股市最好的投资机会。”广发基金副总裁朱平表示，如今年《价值线》最佳上市公司排行榜第二名隆基股份，是一个单晶硅的技术，当时我们还在讨论单晶硅价格低于多晶硅要花多长时间，到今年就实现了单晶硅的价格替代多晶硅。太阳能行业很好，隆基股份可能是行业最好的公司，所以有这么大的涨幅。

新蓝筹股上涨新逻辑是什么？第一，一定是成长性行业，将来会带来非常大的销售额；第二，一定是这个行业最优质的公司，占最大的市场份额，净利润率最高，但怎么样获得这个地位？比如新能源汽车，一半以上是电子，我们还不知道这个行业能不能做成，但一旦做成，市场空间是手机好几倍。 

“投资一定要敢于重配行业龙头，而不能退而求其次。”海通证券首席经济学家李迅雷表示，我们发现行业中的老大与老二之间的涨幅往往有天壤之别，如五粮液的15年涨幅18.8倍，涨幅已经很可观了，但今年《价值线》食品饮料行业最佳上市公司冠军——茅台才是白酒行业的龙头，茅台过去15年累计涨了115倍，是五粮液涨幅的6倍多。

从今年《价值线》最佳上市公司排行榜TPO20上记者发现，这些公司有个共同特点——业绩驱动和高成长驱动叠加，通信、新能源、生物制药、酿酒、家电在四季度和年报维持业绩高成长是确定性的，而且它们都属于寡头龙头型高护城河公司。

重估中国科技力量

年初至今，阿里、腾讯股价分别上涨114%、127%，总市值分别超越4000亿美元、5000亿美元，均位于全球市值榜前十。

“国际资本正在重估中国巨头国际竞争力！”中信证券最新研报认为，国际资本对于阿里、腾讯的重估并不仅因为二者在电商和社交领域里快速上涨的营收和利润，更重要的原因是其快速提升的研发支出、前瞻性的业务布局。

1、研发投入：腾讯、阿里巴巴研发人员均超过2万人，研发人员占比高达51%、45%，领先Google（38%）、微软（32%）等科技巨头；

2、前瞻性研究布局：阿里“NASA”计划、达摩院、腾讯AILab等项目致力于半导体、量子计算、人工智能等前沿领域技术研发和人才储备，有希望在更长时间内保持全球领先地位。

中信证券最新研报认为，应重估中国科技集成企业！

市场优势+技术能力，综合竞争力塑造新的产业机会。凭借在制造领域持续积累的优势，利用中国庞大的市场资源，部分中资企业在生产制造、服务运营等系统集成领域初具国际竞争力。

1、安防：中国已成为全球最大的安防市场，海康、大华等安防巨头借AI深耕国内市场，有机会拓展家用市场和海外市场；

2、云计算：中国滞后欧美市场3年以上，预计到2020年，中国公有云市场规模接近100亿美元（2016年仅为20亿美元）；本土厂商将占据主导地位，中国通信设备商亦有望受益；

3、新能源汽车：中国已占全球新能源汽车市场50%以上份额，我们预计2020年中国新能源汽车产销规模将超200万台，以钴为代表的上游材料有望获得持续定价权。

在投资策略上，中信证券最新研报认为，在全球科技化浪潮中，坚定选择具有真正国际竞争优势的中国科技公司，分享中国科技力量重估的成长和收益。做时间的朋友，静待科技花开。建议战略性关注：阿里巴巴、腾讯控股、京东、舜宇光学科技、信维通信、立讯精密、长电科技、华天科技、中际旭创、均胜电子、华友钴业等。

五只金股你选谁？

信维通信（300136）

公司主营业务为射频元器件，主要概念涉及无线充电、5G。公司今年前三季ROE为32%，电子行业第一。

广发证券认为，公司未来几年的业绩驱动力来自于“核心客户份额提升+品类扩张+产品升级”，我们预计公司17-19年EPS为1.03/1.64/2.24元，按最新收盘价计算对应PE为48.1/30.2/22.1倍。我们看好公司未来向业务多元化积极迈进，升级换挡成为平台型企业，维持“买入”评级。

隆基股份（601012）

公司主营业务为单晶硅棒、硅片的研发、生产、销售。2017年前三季公司实现营业收入108.46亿元，同比增长27.23%；实现归属母公司净利润22.41亿元，同比增长103.99%，大超预期。

兴业证券认为，公司为单晶绝对龙头，单晶渗透率持续提升，公司产能持续释放，受益需求与替代周期共振。预计2017-2019年公司EPS分别为1.46元、1.82元、2.19元。

亨通光电（600487）

公司主营业务为光纤光缆的生产与销售，前三季度，公司实现净利润16.71亿元，同比增长59.48%。

国泰君安最新研报认为，看好5G时代光纤光缆行业确定性机会，行业高景气延续，龙头企业亨通光电将高速成长，上调2017-2019年EPS预测为1.62（不变）、2.39（+16.6%）、3.03（+19.3%）元，维持“增持”评级。我们预计2018年底5G建设对光纤光缆的需求也将逐步释放，将衔接起未来几年对光纤光缆的需求。我们认为2018供需紧张格局不变，集采价格或继续上涨。行业集中度提升，亨通光电或取得更高份额。

智飞生物（300122）

公司主营业务为疫苗、生物制品的研发、生产和销售。10月22日，公司发布2017年三季报：今年1月至9月营收、归母净利润、扣非净利润分别为7.69亿、2.85亿、2.80亿，同比增长181.46%、4118.66%、7951.12%，EPS为0.18元。

东兴证券最新研报认为，公司业绩在前三季度实现了高速增长，疫苗事件后公司生产销售业务全面恢复，主打产品三联苗AC-Hib放量销售（17年预计销售400万支左右，贡献利润4个亿左右），此次四价HPV批签发的快速获得也预示着公司业绩爆发元年正式启动，强烈看好公司未来发展，我们认为低谷之后的爆发性增长只是起点，未来几年高速增长将会持续，暂不考虑公司目前研发管线中的预防性微卡以及即将获批的代理五价轮状病毒疫苗，我们预计公司17-19年归母净利润为4.43亿，12.23亿以及17.05亿元，同比增长1286%，176%以及39%。

中兴通讯（000063）

公司前三季度营业收入765.80亿元，同比增长7.01%；实现归属于上市公司股东的净利润39.05亿元，同比增长36.58%。公司预计2017年全年归母净利润变动区间在43亿-48亿，同比增长282.44%-303.65%；EPS变动区间在1.03元-1.15元，同比增长280.70%-301.75%。

广发基金副总裁朱平认为，我们有理由相信，接下来5-10年中国出现更多的类似过去5年消费电子行业的牛股公司，只是我们不知道这些公司全部是从过去一样从几十亿市值涨上来，还是现在少数目前千亿左右市值的公司（如中兴通讯），涨到几千亿甚至上万亿。

朱平认为，以前我们炒股票都习惯性认为，你上了几百亿我们就不炒你了，因为你已经没有成长空间了。但是茅台，海康威视的表现已经把我们过去的思维打破了，还有老牌科技公司中兴通讯，中兴通讯如果这一波能起来的话，几百亿利润，这会有多少亿市值呢？如果起来了，肯定是几千亿甚至万亿的公司。