做甲醇和化工产业链，这十大知识需要滚瓜烂熟【甲醇|第1季】
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导读：本文从甲醇产业链、下游应用、生产、消费、贸易、价格影响因素等方面详解甲醇市场，是甲醇产业链研究的必备基础资料。由于微信能够容纳的信息量有限，请加我们的微信号，索取本期专题5篇文章全套PDF资料。【欢迎分别回复塑料 | 甲醇 | 聚丙烯 | 螺纹 | 橡胶 | 锌 | 铝 | PTA | 煤炭 | 石油 | 铜 | 铁矿石 |矿产资源等关键词查看更多『工业品』干货集锦】
综合自：金石期货、郑商所、和讯、南证期货、中宇资讯等
一、甲醇有多重要
大多数人都知道甲醇对人体“有毒”，但可能不知道甲醇对中国工业有多重要。
甲醇，又名木精、木醇，英文名为Methanol或Methyl Alcohol，化学分子式为CH3-OH，为无色、略带醇香气味的挥发性液体，沸点64.5-64.7℃，能溶于水，在汽油中有较大的溶解度，有毒、易燃，其蒸汽与空气能形成爆炸混合物。
甲醇是一种重要的能源化工产品，消费量在世界基础化工原料中仅次于乙烯、丙烯和苯，且中国是最主要的消费市场。甲醇在我国的应用范围十分广泛，影响到众多行业，对国民经济有很大的影响。目前，中国是全世界最大的甲醇生产国和消费国，而煤制甲醇更是占全球煤制甲醇总量的95%。
甲醇大体上有工业甲醇、燃料甲醇和变性甲醇之分，目前以工业甲醇为主。凡是以煤、焦、天然气、轻油、重油等为原料合成的，其质量指标符合国标GB338-2004要求的，都是工业甲醇。
甲醇是一种重要的有机化工原料和优良的能源和车用燃料，同时也是生产敌百虫、甲基对硫磷、多菌灵等农药的原料，经生物发酵可生产甲醇蛋白，用作饲料添加剂。此外，近年来，碳一化学的发展，由甲醇出发合成乙二醇、乙醛、乙醇等工艺路线（现多由乙烯出发制得）正日益受到关注。
作为化工原料, 甲醇可深加工的有机化工产品有上百种。甲醇主要用于生产甲醛，其次用作甲基化试剂。甲醇羰基化可生产醋酸、醋酐、甲酸甲酯、碳酸二甲酯等重要有机合成中间体，它们是制造各种染料、药品、农药、炸药、香料、喷漆的原料。
二、甲醇产业链图谱
三、甲醇下游应用
1、重要有机化工原料
① 甲醛：甲醛是甲醇最重要的下游产品之一，也是最重要的基本有机化工原料之一。
② 醋酸：醋酸是甲醇另一重要的下游产品，它是一种重要有机化工原料，主要用于生产醋酸乙烯单体、醋酐、对苯二甲酸(PTA)、聚乙烯醇、醋酸酯类、醋酸纤维素等，在化工、轻纺、医药、染料等行业具有广泛用途。
③ 甲基叔丁基醚：甲基叔丁基醚（MTBE）是甲醇下游产品中增长最快的一个品种，它是一种重要的高辛烷值汽油添加剂，曾被誉为第三代石油化学品。近年来，我国政府对环境保护的日益重视和汽油无铅化的呼声不断高涨，为MTBE提供了广阔的市场。
④ 二甲基甲酰胺：二甲基甲酰胺(DMF)作为重要的化工原料以及性能优良的溶剂，主要应用于聚氨酯、腈纶、医药、农药、染料、电子等行业。
⑤ 甲胺：甲胺是一种重要的脂肪胺，基本有机化工原料之一。以液氨和甲醇为原料，在催化条件下，通过加压精馏可以分离出不同结构的系列产品——一甲胺、二甲胺、三甲胺等，这些产品都是化学工业、农药、医药及涂料的中间体，有相当大的市场前景。
⑥ 甲酸甲酯：甲酸甲酯（MF）被誉为万能的中间体，由它衍生出的化学品达几十种。它是当前炭一（C1）化学（以煤和天然气为原料的化学工业）发展的热点，
⑦ 碳酸二甲酯：碳酸二甲酯(DMC)是一种重要的有机化工中间体，由于用途非常广泛，DMC被誉为当今有机合成的“新基石”。
⑧ 乙二醇：乙二醇（MEG）主要用于制造树脂、增塑剂，合成纤维、化妆品和炸药，并用作溶剂、配制发动机的抗冻剂。我国乙二醇（MEG）的消费构成中约95％用于生产聚酯（与PTA聚合成涤纶等），5％用于生产防冻剂等方面。近年来，由于聚酯工业需求强劲，国内市场对乙二醇需求保持快速增长的势头。
⑨ 以甲醇为原料生产低碳烯烃（MTO/MTP）：甲醇制烯烃的MTO工艺和甲醇制丙烯的MTP工艺，以煤基或天然气基合成的甲醇为原料生产低碳烯烃，是目前重要的C1化工技术，也是以煤替代石油生产乙烯、丙烯等产品的核心技术。
2、其他：燃料、有机溶剂、防冻剂、精细化工和高分子化工原料、饲料添加剂
甲醇是一种易燃液体，燃烧性能良好，辛烷值高，抗爆性能好，被称为新一代燃料。甲醇的生产原料非常广泛，产品的运输、储存、分装加注和使用，与现阶段市场上所供应的内燃机用汽油和柴油燃料特点极为相似，可以单独或与汽油混合作为燃料。此外，为适应全球性能源的可持续利用和环境保护的需要，燃料电池技术已经成为国际高技术研究开发的热点。
甲醇是一种重要的有机溶剂，其溶解性能优于乙醇，可用于调制油漆。甲醇可以做防冻剂，严冬时节在汽车水箱中添加适量甲醇，能使水箱中循；冷却水不冻。甲醇可作为生产农药、医药、染料、合成树脂及合成化纤等精细化工和高分子化工产品的原料。此外，无论从甲醇下游产品开发，还是从饲料工业需求角度来看，甲醇蛋白都是十分重要且极具市场潜力和发展前景的产品。
四、甲醇的生产
我国甲醇工业始于20世纪50年代，经过几十年的发展，尤其自2002年年初以来，我国甲醇市场受下游需求强力拉动，甲醇生产企业纷纷扩产和新建装置，使得我国甲醇产能急剧增加，产量连年大幅增长。2009年我国甲醇产能2717万吨，实际产量1122.9万吨，2010年我国甲醇产能达到3756.5万吨，产量1575.26万吨，已成为世界第一大甲醇生产国。
从甲醇生产工艺来看，2010年中国甲醇总产能3756.5万吨，其中煤制甲醇产能为2369万吨，占总产能的63%；焦炉气制甲醇产能有所增加，达到592.5万吨，所占比例增至15.8%左右；而天然气制甲醇产能所占比例则小幅缩减至21.2%左右，产能为795万吨。
向资源地集中成为我国甲醇产能布局的主导趋势。内蒙古、河南、山西、陕西、重庆等地凭借其资源优势，将成为甲醇生产企业最为青睐的地区；山东、河北等传统的甲醇生产大省，受资源总量和环境容量的制约，产能扩张速度将有所放缓。
我国甲醇的主产地为山东、内蒙古、河南、陕西、山西、河北等省区。2010年甲醇产量在100万吨以上的省区共有五个，分别为山东333.82万吨、内蒙古175.9万吨、河南171.5万吨、陕西149万吨、山西107.06万吨，合计占全国总产量的59.5%。
五、甲醇的消费
与国内甲醇产量的快速增长相比，近年来我国甲醇的消费量也经历了一个迅速提升的过程。2010年我国甲醇国内表观消费量为2092.96万吨，是2003年表观消费量433.95万吨的4.82倍，成为世界第一大甲醇消费国，2003-2010年8年间我国甲醇表观消费量年均增长率达到25%以上。
从甲醇消费的区域看，我国华东地区位居甲醇消费榜首，消费量占全国的44.44%，主要归因于该地区下游甲醛、二甲醚、冰醋酸、甲醇汽油对原料需求明显高于其他地区；华北地区凭借着稳定的甲醛、二甲醚、甲醇汽油需求的支撑，表观消费量占据全国第二，保持在15.51%的水平；华南地区、华中地区消费量也比较大，分别占有11.58%和11.01%；西北地区作为甲醇生产重地，消费量仅占到4.33%。
从甲醇消费的产品看，甲醛、二甲醚、甲醇燃料、醋酸等是甲醇的主要下游产品。近几年来，国内甲醇的传统消费领域，如甲醛、醋酸、医药和农药等行业稳步发展，这些行业的甲醇消费量也逐步增长。而一些新兴领域如甲醇掺烧汽油、二甲醚、甲醇制烯烃等行业则发展迅速，对于甲醇的需求量也大幅度增长。
我国具有丰富的煤炭资源，且近年来煤化工国产化技术装备相继取得突破，醇醚燃料、甲醇制烯烃等新兴煤化工产业发展前景乐观，加之甲醛、醋酸等传统下游产业的稳步发展，预计未来我国对甲醇的需求量仍将不断提高。
六、甲醇的贸易
1、甲醇国内贸易
目前，国产甲醇几乎全部面向国内市场，出口很少。国内甲醇生产装置比较分散，主要分布在蒙、陕、豫、晋等内陆地区或交通不便的西部地区和海南省，而甲醇消费中心相对集中在华东和华南地区，这些地区也是我国甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE等下游产品生产的集中地。此外，甲醇燃料目前主要集中在山西、上海、新疆、陕西、四川、甘肃、内蒙古等地进行研发推广。
甲醇行业的生产及消费地区分布情况，决定了当前甲醇国内贸易总体上呈现由西向东流动的态势，交通运输一般也以陆路(火车或汽车)长途运输为主。从目前情况来看，甲醇运输单向流动的局面还要保持相当长一段时间。由于甲醇运输要求使用专用槽车，运输工具空载返回的现象较多，造成运力浪费，使铁路运输的紧张程度进一步加剧。此外，这种长距离运输降低了供货稳定性和灵活性，不能及时根据顾客需求进行调整，也使得甲醇运输成本大幅上升。由于运输成本在甲醇价格中占有较大比重(15%-30%)，因此其变化会对甲醇价格产生明显影响。
2、甲醇进出口
我国是甲醇的消费大国，2001-2007年，随着国内甲醇产能与产量的快速增长，甲醇进口量逐渐减少，出口量逐渐增加，进口依存度明显降低，2007年我国甲醇进口量和进口依存度均达到阶段性低位，出口量明显增加。但2008年以来，甲醇进口量开始迅速增长，尤其是2009年和2010年，我国甲醇年进口量维持在500万吨以上，而出口量不足2万吨，进口依存度升至20%以上。
我国甲醇主要进口来源国有伊朗、沙特、新西兰、马来西亚、巴林、印尼、智利等，其中2010年进口量居前五名的国家分别为伊朗(215.34万吨，占比41.5%)、沙特(73.94万吨，占比14.25%)、阿曼(67.92万吨，占比13.09%)、卡塔尔(43.80万吨，占比8.44%)、马来西亚(20.39万吨，占比3.93%)。
七、甲醇国际供需
进入本世纪以来，全球甲醇的供给及需求呈现快速增长的局面，产能年均增长超过10%，产量年均增长7%、需求量年均增长近5%。
从国家来看，世界甲醇生产主要分布在天然气产区，包括沙特、伊朗等中东国家；特立尼达岛、委内瑞拉、智利等加勒比和南美国家；印尼、马来西亚等东南亚国家；俄罗斯等前苏联国家以及中国(中国有部分天然气制甲醇装置)。
预计2015年，全球甲醇名义产能超过1亿吨，实际消费7500-8000万吨，有效产能平均利用率在80%左右，我国产能也将控制在5000万吨左右。
目前全球范围内有7家特大型甲醇制造商占据了世界甲醇生产的较大份额，这7家公司的总产能占全球总产能的44%。世界上最大甲醇生产企业是总部设在加拿大的Methanex公司，年生产能力在800万吨以上，在加拿大、智利、新西兰、特立尼达和多巴哥及美国都有生产装置，总生产能力占全球总产能的21%，供应面覆盖全球甲醇市场的40%－50%，占全球出口量的三分之一；其次为沙特基础工业公司(SABIC)，其生产能力约占全球总产能的9%；美国的波登(Borden)公司和BMC公司、俄罗斯的托木斯克(TOMCK)公司和古巴哈(ΓyБAXA)公司、加拿大的Edmonton公司也名列前茅。
八、甲醇价格影响因素
1、宏观经济走势
甲醇作为重要的基础性有机化工原料，在国民经济中得到广泛应用，宏观经济走势必然影响市场对甲醇的需求，进而对甲醇价格产生影响。随着城镇化率的提高，甲醇的传统消费领域如甲醛、醋酸等随之迅速扩大。与此同时，甲醇汽油的推广、甲醇制烯烃的产业化发展，又进一步拓展了新的消费领域。
2、国家政策
我国资源禀赋的特点是“富煤、贫油、少气”。随着当今世界石油资源的日益减少以及甲醇产量的不断增长，甲醇作为替代能源已经成为一种趋势。甲醇替代能源的目标主要是：甲醇制二甲醚替代民用液化石油气和替代柴油，甲醇燃料替代汽油，甲醇制烯烃替代传统的石化原料。这方面需要密切留意国家相关政策。
3、国际能源价格
由于国际甲醇生产装置中90％以上采用天然气作原料，因而天然气价格的波动，必将影响国际甲醇价格的波动。原油是与天然气、煤炭并列的基础性能源，是国际能源价格变动的风向标，而天然气、煤炭均是甲醇的重要原料，因而油价的变动及传导对甲醇价格也有着重要影响。
4、国内外新增产能
世界主要甲醇进口国家和地区，如美国、日本和欧洲，进口总量仅净增277万吨，其他如中东和中南美洲地区的甲醇市场容量有限，消费量极少。因此，世界甲醇生产企业必须寻找一个足够大的市场去消化上千万吨多余的产能，其目标市场首选亚洲，尤其是中国。国际上大型甲醇生产企业都拥有自己的远洋运输船队和储运设施，以便将生产的甲醇运往世界各地销售。因此，未来国际市场上的新增产能将对我国甲醇市场造成巨大的外部冲击。我国甲醇行业即将释放的大量产能，与国外巨大的甲醇产能“迎头相撞”，必将对未来的甲醇价格产生广泛而深远的影响。
5、国内外大型装置减停产
由于甲醇装置日趋大型化，年产百万吨级装置已投入运行，这些大型或超大型装置一旦检修或意外停车均会影响市场供应而引起价格波动。例如， 2006年8月下旬开始，在两个月的时间里，国内甲醇市场价格上涨了50%左右，其主要原因是受海外装置集中停产，国际市场甲醇供应骤减，价格暴涨的影响。
6、下游需求
甲醇是一种重要的有机化工原料，在我国是除乙烯、丙烯、苯之后的第四大化工原料，在化工、医药、轻工、纺织等行业具有广泛应用。未来5年全球甲醇需求的主要增长来自亚太地区，尤其是中国。除了我国强劲的经济增长拉动外，醇醚替代能醋酸是甲醇的另一种传统下游产品源的发展以及甲醇制烯烃的产业化推进，都将进一步增加甲醇及其下游产品的需求。甲醛是甲醇的传统下游产品，多年来稳居甲醇消费的首位。醋酸是甲醇的另一种传统下游产品。
7、生产成本
我国的甲醇生产以煤炭、天然气、焦炉气为原料，其中以煤炭为主导，天然气次之，焦炉气所占比例近两年有所增加。
8、进出口
我国是世界上最大的甲醇消费国，同时也是世界上甲醇消费增长速度最快的国家之一，国际上一些大的甲醇生产和贸易企业都将目标对准了中国市场。总体来看，我国甲醇进口经历了平稳运行、逐渐减少、急剧增加三个阶段。
9、运输成本
我国的煤炭、天然气等能源基地主要分布在西北地区，消费地则集中在华东、华南地区。当前，我国大部分在建、拟建甲醇项目处在内蒙古、陕西、宁夏等西北地区，而当地的甲醇生产企业拥有铁路专线的为数不多，多数企业外销甲醇仍以汽运为主。
10、天气因素
天气因素对甲醇价格的影响主要来自两个方面：
一方面是由于天气因素导致甲醇下游产品主要是甲醛的生产变化，从而引发甲醇的价格变化。例如：我国南方地区6至8月份，潮湿炎热的天气使得板材生产企业开工率降低，进入传统的淡季，甲醛生产企业由于下游板材需求下降，也纷纷减少生产，带动甲醇的需求进入淡季。
另一方面，恶劣的天气或天灾等不可抗力常常干扰正常的交通运输，导致甲醇供求失衡，引发价格变化。
11、库存因素甲醇的仓储需要依托专业的液体化工仓库进行，在当前我国甲醇生产与消费区域不平衡，并受相关运输条件影响较大的背景下，甲醇在不同地区不同时段的价格与当地库存水平存在较明显的负相关性，表现为：库存水平较高，价格走低；库存水平较低，价格走高。
十、中国甲醇新三大消耗中心浅析
（注：本段内容来自中宇资讯）
西北主产区产销两旺
西北，主要是指黄河河套地区（含宁夏、陕西、内蒙），鉴于原料方面的优势，近年来黄河河套地区新兴甲醇及下游企业众多，目前国内接近40%的甲醇产能坐落于此，已基本形成了南北两个外销区域，其销售区域更是涵盖国内甲醇主销区的每一个角落。自今年以来，西北甲醇下游发展迅速，出货已基本不用再看华东港口脸色，尤其本月开始，西北甲醇短期内实现供不应求，价格迅速上涨，已完全实现自成体系。
据中宇资讯了解，占有国内三分之一产量的西北地区因新兴下游的发展而短时实现产销平衡，基本与库存高位、出货乏力、严重依赖传统下游的华东港口划清了界限，这对中国甲醇来讲，是一个划时代的标志。未来几年，随着西北下游的逐渐增多，严重依赖外销的西北甲醇已经找到了自己的出路，并将在国家相关政策的指引之下健康、有序发展。
华东主销区分化
长久以来，华东地区作为国内甲醇的主销区一直把控着国内甲醇价格的走势，据中宇资讯了解，在进口量占据国内甲醇消耗三分之一强的时代，华东的巨大消耗几乎独力支撑了国内甲醇大局，其巨大的库存能力和消耗量在全世界都有目众睹。尤其近年来宁波、南京地区新兴下游的发展，更是增大了其消耗量。但自今年以来，国内甲醇局势分化严重，传统下游消耗乏力，长江口一带港口库存持续高涨，与国内多地套利关闭。
据中宇资讯判断，下游恢复的缓慢与国内甲醇持续低位的冲击，加上新兴下游的快速发展，使得沿海地区甲醇形势发生了翻天覆地的变化，其中山东地区更多的与河北、西北地区甲醇局势所关联，已基本与江苏地区分化，而浙江、江苏、安徽地区的走势更加紧密了一些，基本已形成了新的华东（长江）甲醇产销区。
这一区域依然掌控着进口甲醇的主要消耗，并延续着西南地区外销甲醇的主要接收地角色，但其影响力已经伴随着西北（河套）地区地位的稳定以及环渤海（山东、河北、辽宁）地区的兴起而减弱。尤其是本月以来，华东持续上涨乏力，而西北及环渤海地区产销两旺，更是加剧了这一局势的分化。
环渤海甲醇成为新兴重点
作为我国甲醇一直以来的重点区域，山东跟河北地区紧密结合，由于地域上的接近，山东西、北部地区甲醇走势一直与河北地区关联一体，伴随着近年来国内甲醇贸易的新特点，天津港成为销往华东的重要甲醇出港地，唐山新兴下游及鲁南甲醇制烯烃企业的兴起，东营港规划建设的甲醇制烯烃下游的逐步落实，环渤海地区正在越来越紧密的成为一个新的甲醇产销中心。据中宇资讯判断，随着本月以来环渤海地区与华东港口地区差异化走势的愈发明显，环渤海地区已经确立了自己在中国甲醇界的独立地位，并将自成体系的长足发展。
单纯看产量，这三个省已接近国内五分之一的产量，但其消耗量却远不止这些，据中宇资讯了解，目前环渤海地区已经完全成为甲醇输入地，其中辽宁地区传统下游消耗量已需要内蒙、河北、黑龙江、吉林等地区不断输入，在大连规划的甲醇制烯烃项目，更是达到了年产120万吨/年的生产能力，若这一项目得到落实，仅大连地区甲醇年消耗能力便要超过400万吨。
而河北地区除传统下游拥有巨大消耗之外，新兴的甲醇制芳烃（汽油）项目更为可观。今年8月份试车成功的唐山境界以及即将建成的唐山金道器识两家公司的年甲醇消耗能力便超过了100万吨，此次山东及河北地区甲醇上涨的直接因素之一，便是唐山境界的甲醇外采。
山东地区一直以来一直占据着国内省一级甲醇生产及消耗的三甲地位，近年来，山东地区甲醇消耗持续增加，已逐步变成纯消耗区域。据中宇资讯了解，鲁南地区两套甲醇制烯烃装置年内的有望投产，将会进一步加剧这一形势的发展，山东有望成为国内甲醇消耗最大的省。尤其东营港目前在建的四家甲醇制烯烃企业，其甲醇年消耗能力将有望达到400万吨以上，而玉皇化工、山东鲁清的以甲醇为原料新兴下游装置的投产，已经将山东甲醇的贸易重心北移，而东营港则有望在未来几年超越宁波，成为国内甲醇吞吐量最大的港口。
可以说，未来几年之内，环渤海地区将会形成一个以港口为主要重心（京唐、天津、东营），以新兴甲醇制烯烃（芳烃）为主要特色，产销并重的甲醇贸易集结区。
十、A股甲醇相关公司
A股市场中，甲醇产业链相关公司包括远兴能源（000683）、天茂集团（000627）、宝泰隆（601011）、华鲁恒升（600426）、泸天化（000912）、兰花科创（600123）、开滦股份（600997）等。其中远兴能源是龙头公司，甲醇占公司营业收入的60%以上。
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