范围之广让人震撼！大宗商品巨头住友商事中国布局术【公司志|第6期】
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范围之广让人震撼！大宗商品巨头住友商事中国布局术
本文为扑克投资家“公司志”第五篇，回复公司志获取全部
导读：住友（Sumitomo)财团目前由20余家大企业组成。住友财团在日本经济中所占比例稍逊于三菱与三井。在日本有“组织的三菱,人的三井,团结的住友”之说法。住友财团在金属业、金融业以及电气产业方面有较强的实力。
其核心大企业有住友银行（原）、住友金属、住友化学、住友商事、松下电器、NEC电器、三洋电机、朝日啤酒等。集团的核心，被称为“住友三大家”的是住友银行、住友金属工业、住友化学。目前，住友银行和三井集团的樱花银行已合并成三井住友银行，是日本第二大商业银行、世界十大商业银行之一。
住友在石油化工、钢铁、有色金属、精细化工等部门有基础,后来又经营海洋开发和核能等。其经理会称“白水会”,来源于住友财团的起源——“泉屋”,其中“泉”字分拆为“白水”。本文为我们“日本六大商社”系列文章的第四篇，您可以加我们的微信号，搜索“三井物产”、“丸红”、“伊藤忠”查看前三篇文章。
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文| 期货武士
扑克投资家综合自百度文库、住友商事报告、山金期货、永安期货等（转载请务必保留以上所有来源信息）
一、谁是住友？从炼铜业起家，演变成为全球大宗商品巨头
如果深挖住友财团的历史，往前一直追踪，甚至能够追溯到4个世纪以前。
17世纪初叶，当时住友政友在京都开办书店及药铺，把他的从商心得写在了“文殊院旨意书”，强调诚信与稳健管理，这是住友的精神核心。如果要研究住友，就需要从这里开始。究其经营宗旨，有一条值得思考：“究理财得失而定张弛取舍，不苟求浮利，尤忌轻举冒进。”
同一时期，政友的姐夫苏我理右卫门（1572-1636）在京都经营铜矿精炼和铜加工、商号为泉屋。几经苦心研究，开发出了从粗铜中分离出银的精炼技术"南蛮吹"。 作为政友的女婿入赘住友家的理右卫门长子住友友以（1607-1662），到大阪发展事业，向业界同行们公开了"南蛮吹"的技术，从此住友·泉屋被尊奉为"南蛮吹的正宗"，同时大阪也成为当时日本铜矿精炼业的中心。
在江户时代的日本，泉屋以铜贸易为基础，同时经营丝绸、布料、砂糖、中药材等贸易，兴隆繁盛，以致"在大阪独占鳌头"。此后，泉屋还涉足了铜矿开采业，1691年经幕府批准，开采别子铜山。在283年里不断生产铜，奠定了住友的根基。
住友创业早期的主要业务是炼铜业，后来大规模发展。在发展过程中，住友为了制造和维修冶铜时所需要的机械设备设立了机械制造所,它成为今日的住友重工机械公司的起源；以生产工艺的副产品硫酸气作为原料,住友开始生产肥料,它成为住友化学公司的起源；为了筹措资金加以运用而设立银行,为了供应电力设立发电厂;进而扩展到炼钢、玻璃、水泥、电线、电机、通信、铝、建设、金融、不动产等行业。
住友商事的前身是1919年成立的大阪北港株式会社，从事大阪北港的不动产经营。1945年决定涉足贸易事业，贸易部门成为了以后事业活动的中心。
1960-70年代，伴随日本经济的高度增长和国际化脚步，住友商事实现了向综合商社的转型。由此，经营的商品也逐步扩展到钢铁、有色金属、电力和电子产品、机械、农水产品、化学品、纤维产品、天然资源和不动产等领域。并且，还将业务范围扩大到资源开发和成套设备建设、合资企业、金融投资等领域。
1990-2000年代，住友商事把贸易和事业活动作为收益的两大支柱，参与从上游到下游的广泛领域。
2013年，住友将营业组织重组为5个大板块和22个本部。并将海外分支组织分为东亚、亚洲大洋州、欧非中东CIS以及美洲这四个大板块。
接下来看看其全球及中国布局：
二、住友商事在中国，是一种什么样的存在？
网络
功能
组织架构
企业详细名单
三、住友在中国布局的阶梯发展：
1972年，中国和日本建立外交关系。住友商事正式被指定为中国友好商社,直接与中国开展贸易。
1979年，中国与日本签订和平友好协议。住友商事继北京第一个代表处后,成立了天津、上海、大连和广州事务所。
1985年，住友商事在中国设立了总代表职务负责全中国的业务。
1992年，住友商事在上海、广州、天津、大连、青岛和深圳的保税区内成立独立公司。
1995年，住友商事在北京成立了“住友商事(中国)控股公司”。
2005年，住友商事改革了住友在中国的机构组织；2011年，成立武汉分公司。
2013年，住友商事在中国设立了“东亚总代表”职务，负责东亚地区的业务。
2014年，住友商事(中国)企业集团共在中国建立了7个法人,5家分公司以及41家投资公司(合并决算)。
四、要分析住友的布局，必须详细了解其在中国几大业务板块
1、金属部门：
从事用于汽车、家电的钢材以及用于能源领域的钢管为主的钢铁制品和用于太阳能聚光板的铝、钛等有色金属产品的进出口及投资业务。
2、交通设备·工程机械部门：
开展汽车零部件、汽车制造设备、矿山机械、船舶的贸易销售的同时，推进汽车零部件制造、新车销售、工程机械销售代理以及航空器材租赁等领域的业务。
3、环保·基础设施部门
在通信、水处理、发电等基础设施领域、风力发电·太阳能等新能源领域，以及回收再利用、环保节能、大气污染应对等领域，开展贸易、投资。
4、化学品·电子部门
在有机化学品、合成树脂、无机.机能性化学品、电子.电池材料的原料及成品、医药.化妆品.农药等领域广泛开展贸易销售的同时，致力于面向EMS、二次锂电池、医药、农药、肥料等领域的业务开发。
5、生活关联产业部门
开展谷物、食品、生鲜食品等食料相关业务；开展木材、轮胎等生活资财相关业务；开展中国国内住宅开发等房地产业务；开展经营快速消费品的实体店及非实体店业务。
6、资源·能源部门
从事资源能源相关的钢铁原料、有色金属原料、碳素制品的进出口采购与销售，同时从事矿山投资等。
五、需要警示的案例：世界衍生品发展史的重要事件——住友铜事件
提到住友，尽管其发展历史、组织架构、运营模式值得学习，但有一个重要事件无法绕开，中国企业必须警醒，这就是在国际上造成巨大风波的“住友铜事件”。我们专门开辟一节来分析这个事件：
图片来自永安期货
1、事件过程
“住友铜事件”全面爆发于1996年6月，整个事件持续了近10年。此次事件的发生为首席交易员的滨中泰男刻意对抗市场的供求状况和蓄意操纵市场的行为所致。
早在1991年，滨中泰男在LME铜市场上就有伪造交易记录、操纵市场价格的迹象，但是没有得到及时的处理。
直到1994年和1995年，由于许多交割仓库的库存被控制，导致LME铜价从最初的1600美元/吨单边上扬，最后达到3082美元/吨的高位。滨中泰男在期铜交易中所持有的大量多头头寸也获利丰厚。但到1995年下半年，随着铜产量的大幅增加，国际铜价一跌再跌，1995年1月20日国际铜价还高达每吨3075美元，到1996年初，却跌至每吨2600美元以下。铜价的连续下挫使得滨中泰男的多头头寸赢利不仅损失殆尽，而且造成了相当严重的亏损。但是，滨中泰男继续投入几十亿多头头寸。他认为凭借其雄厚的资金实力必将扼制住铜价连续下跌的强劲势头。基本面的不佳表现在他日益发胀的头脑中已经显得不再重要。于是在他的操纵下，伦敦交易所铜价果然在1995年末略微持稳。
在1995年10、11月份，终于有人意识到期铜各月合约之间价差的不合理状态，要求展开详细调查。在对每个客户在各个合约上所持有的头寸，及交易所仓库中仓单的所有权有了清晰的了解之后，LME专门成立了一个专业人士组成的特别委员会，就如何处理进行了探讨。
此时，铜价的反常波动也引起了英美两国证券期货监管部门的共同关注，滨中泰男企图操纵市场的行为也逐渐败露。监管部门的追查以及交易大幅亏损的双重压力，使滨中泰男难以承受。1996年5月，伦敦铜价已经跌至每吨2500美元以下，有关滨中泰男将被迫辞职的谣言也四处流传。在这些传闻的刺激下，大量恐慌性抛盘使得随后几周内铜价重挫25％左右。
1996年6月5日，滨中泰男未经授权参与期铜交易的丑闻在纽约逐渐公开。1996年6月24日，住友商社宣布巨额亏损19亿美元并解雇滨中泰男之后，铜价更是由24小时之前的每吨2165美元跌至两年来的最低点每吨1860美元，狂跌之势令人瞠目结舌。事件发生后，按照当时的价格计算，住友商社的亏损额约在19亿美元左右，但是，接踵而来的恐慌性抛盘打击，更使住友商社的多头头寸亏损扩大至40亿美元。
2、原因分析：
大背景，泡沫经济后遗症发作的结果
住友事件是在80年代中后期日本泡沫经济迅速膨胀时期开始的。在这时期，日本企业陶醉于泡沫，在没有实力的情况下谋求在国际上迅速扩大事业，随着泡沫经济的崩溃，撤回国外资金挽救国内事业，但为了维持对外扩大事业的良好形象，便开始启用“能人”从事投机活动。住友商社的铜交易额1995年达到9273亿日元，大大高于第二位的三井物产4585亿日元和第三位的三菱商事3313亿日元，住商这方面的功臣就是滨中泰男。住商最终遭受巨额损失，这与90年代末日本大批金融机构和企业相继破产一样，都是日本泡沫经济后遗症发作的结果。
在衍生品领域，越是牛逼的人，越需要警惕三分
衍生金融商品的技术革新创造了只有专家才能理解的复杂的市场交易世界。在专家不足的日本企业中，往往是在同一部门的任职年限越长，在公司内的发言权就越大，从而陷入非法交易更加隐蔽进行的恶性循环。住友商社的滨中泰男1970年进入公司，1973年调到有色金属部，1986年开始负责铜交易工作，1995年升任部长。他被人们视为“在国际的铜交易中最有影响力的人物”，具有“5%先生”的绰号，因为他可以操纵的铜交易额相当于世界铜交易额的5%，住商上层领导认为“滨中是一位冷静而讲道理的人，同欧美商人的个人关系也很好”。可以说，滨中泰男是一位深得公司信任的“能人”。而由于衍生金融商品交易专家少，很少有人能识破非法交易，也很少有人能挑战滨中泰男的位置。
六、最后，再来回顾一下住友商事的一些数据：
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