大宗海运之王：铁矿石海运中不为人知的方方面面
更多、更及时的干货内容，请关注扑克投资家网站
文 | JUNG
来源 | 信德海事，ID：xinde_marine
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处
今天，我们来看看海上干散货运输中的大宗货物之王——铁矿石海运中的方方面面。
如下表，从运送吨位来讲，铁矿石的海上运输一直占据了干散货海上运输总量的27%以上。高于煤炭25%左右以及粮食10%左右。
铁矿石来自自然一般刚被开采的时候成石头状，与多种物质混合，铁矿石是钢铁生产企业的重要原材料，天然矿石（铁矿石）经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁。是含有铁单质或铁化合物能够经济利用的矿物集合体。
铁矿石的买家当然主要为钢铁厂，与煤炭和粮食有各种种类不一样，铁矿石一般按照颗粒块状大小以及品位来分类。
比如，从颗粒大小来分,我们一般将颗粒大小小于10mm的成为铁矿砂，颗粒大小大于10mm就叫做铁矿石（团矿）了。铁矿石的品位指的是铁矿石中铁元素的质量分数，通俗来说就是含铁量。比如说，铁矿石的品位为62，指的是其中铁元素的质量分数为62%，对于赤铁矿（主要成分为Fe2O3），理论最高品位为70%；对于磁铁矿（主要成分为Fe3O4），理论最高品位为72.4%；对于菱铁矿（主要成分为FeCO3），理论最高品位为48.3%；对于褐铁矿（主要成分为Fe2O3．H2O），理论最高品位为62.9%。
下表显示了从2010年-2015年世界海运铁矿石的总量（单位为百万吨），以及海运铁矿石在所有干散货运输中的重量占比，约为30%。如我们开篇所讲，铁矿石毫无疑问的可以号称是海上干散运输之货物之王。
铁矿石的进口国与出口国
注：本文只谈海运，下图包含一些陆运贸易
从全球范围来看，虽然铁矿石的海上运输遍布了许多条航线。但是铁矿石的贸易（海上运输）其实集中度非常高。
粗略的计算，世界铁矿石贸易的90%在4个主要出口国（地区）与4个主要进口国（地区）之间完成。
铁矿石的出口国有发展中国家，也有发达国家。
根据2015年的数据：铁矿石出口排在第一位的是澳大利亚，第二位为巴西；分别占比为57%以及26%。单单这两个国家的铁矿石出口就占据了全球份额的83%以上，是不是集中度相当的高？
另外，南非（5%）与加拿大（2.5%）分居第三和第四位。另外瑞典和毛里塔尼亚也有少量铁矿石出口。
值得一提的是，在过去的5年里澳大利亚的铁矿石出口增长极为快速，从2011年的4.35亿吨上升到了2015年的7.75亿吨，增幅达到78%（市场占比也从41.5%升到了57.5%。）。究其原因，澳大利亚到中国及日本韩国相较于巴西更近（运费自然相对更便宜，虽然澳洲铁矿品味赶不上巴西）成为了主要的原因。
主要铁矿石装货港：
Australia澳大利亚：的铁矿石出口主要集中在西澳（如：丹皮尔、达尔文、杰拉尔顿、黑德兰港）另外，澳大利亚南部的埃斯佩兰斯也有出口。
Brazil巴西：大部分的铁矿石从图巴朗出口（海员朋友们习惯性称之为土八路）。 另外马德里亚角以及塞佩蒂巴湾等地港口也有出口。
South Africa南非: 主要出口港口在萨尔达尼亚湾。萨尔达尼亚以及之前我们讲的理查兹贝（主要出口煤炭）为南非的最大两个港口。
Canada加拿大: 主要通过塞文岛出口。
Sweden瑞典:主要在吕勒奥装港。
Norway挪威：也有少量出口，装货港为纳尔维克。
Mauretania毛里塔尼亚:努瓦迪布。
另外一边，这么多的铁矿石出口到哪里去了呢？
很明显，世界上炼钢厂最多、房子修得最多、基建也修的最多的中国。
根据中国海关发布的数据显示，2015年我国全年进口量增长2.2%至9.5272亿吨，创下纪录新高。占据了世界铁矿石进口总额的约70%；另外日本排在第二位，占比约10%；韩国及德国分裂第3和第四位，占比分别为5%以及3%。
铁矿石的装卸
铁矿石比重大、积载因素小,所以装载速度相对也都较快。一般一艘15万吨的CAPE巨轮一天左右装完是没有问题的。据称图巴朗的装载速度甚至能够达到16万吨每天，所以稍微小点的CAPE不用一天就可以装完走了。装载方式一般都是用传送带加喷头的方式。另外由于现代矿砂船的自平仓式设计，也都不用平仓。
大型矿砂船截面图
鉴于此，在很多租约中其实都有“spout trimmed”的条款或规定。因为装载速度非常的快，所以一般都要求喷头经常的移动以保证船舶的平衡，另外对船舶压载水泵的要求也相对较高，一般情况下总不能装着装着还停下等你船上排水吧。
如果因为船舶排水出现了问题而导致装载不得不暂时停止的话，在租约中没有特别条款做出规定，很容易造成OFF HIRE(期租).
铁矿石积载因素较小，所以满载不满舱。或实行1、3、5、7、9舱装满其他舱空舱的做法。
卸货方面，一般都是用抓斗卸货。卸货速度要视当地港口条件而定。
现在我国的董家口等大型码头据说卸货率达到了1万吨每小时。简直可以用神速来形容。
40万吨级远卓海轮首靠董家口现场视频：
https://v.qq.com/txp/iframe/player.html?vid=h0158yhv5th&width=500&height=375&auto=0
铁矿石的主要海上流动线路
上面说过了，铁矿石的出口国以及进口国就那么几个。他们的排列组合相对来说不多，比起煤炭，实际海上流动的线路更少，就那么几条。
巴西-中国、巴西-日本、巴西-韩国、巴西-北欧（一般都用CAPESIZE以上船型）。最著名的一条航线就是图巴朗-青岛（董家口），另一条为图巴朗-鹿特丹。（这两条航线的运费对计算BDI有着重要的影响。）
澳大利亚出来的铁矿石主要出口到远东地区（当然是中日韩占了大头），另外也有少量的被运往了北欧一些国家。所使用的船型一般也都为CAPESIZE以上的船舶，也时不时会有看到更为小型的handies,supramax以及panamax在运作，但是对这些小船来说这是非常规的航线。西澳-青岛航线对BDI也有重要的影响。
南非的出口也是主要到了北欧以及中国。使用的主要船型当然也为CAPESIZE型船舶，另外也时不时会有PANAMAX装货。萨尔达尼亚湾-青岛航线对BDI计算也有较大的影响。
加拿大以及瑞典的铁矿出口一般都去了欧洲国家，所使用船型为CAPESIZE以及PANAMAX。毛里塔尼亚努瓦迪布的铁矿一般用CAPE以及PANAMAX 运送到远东以及北欧。
除开上述一些主要航线。另外还有一些小众航线，比如：从伊朗（阿巴斯）-中国（通常都是用较小船型运输handysize或supramax 以及较少的panamax）。另外印度莫尔穆冈（MORMUGAO）也出口一些铁矿石到远东地区，所使用船型也主要从handy-panamax。其实印度之前曾出口过大量的铁矿石，但是由于印度政府的出口限制（环境问题），目前出口趋势已经大大缓和。同样的情况的还有印度尼西亚，之前其曾向中国大量出口铁矿石，但是目前基本已经降到最低程度。
铁矿石海运市场受季节因素及其他因素的影响
铁矿石的海上运输其实不具有明显的季节影响，全年均可运输。其运量主要受发达国家以及发展中国家工业增长速度。另外受季节因素影响较大的粮食谷物一般不用CAPE运输，所以粮食的季节性影响对CAPE来说不会很明显。
两个因素对CAPE海上运输有着极大的直接影响：中国的经济状况（包括经济增幅以及产业结构）以及港口压港情况。
因为中国在铁矿石的进口中占据了绝对的份额，所以只要中国打个喷嚏，全球的铁矿石贸易市场都会感个冒。另外，铁矿石的装运港非常的有限，所以在需求较高的时候，很容易出现压港的情况，一旦压港，对于运费的提升将非常的有好处。
铁矿石运输常用租约
一般来讲，由于铁矿石运输需要注意的特别操作程序较少，货物也不是那么娇贵，所以特殊条款的引入较少。一般的Gencon经常被用到，除此之外还有以下几种常见的租约：
1980年BIMCO编制的OREVOY (Standard Ore)较常见。
另外还比较常用的有MediterraneanIron Ore C(ORE)7，以及1973年由日本航交所编制的NIPPONORE。
特别介绍——超大型矿砂船（VLOC- Very Large Ore Carriers 以及 Valemax）
由于铁矿石操作量一次都非常的大，并且从巴西运往远东地区的航程较远。为了降低单航次成本，较大型的矿砂船的建造就非常的有必要。淡水河谷，世界上最大的铁矿石生产商之一，为了降低运费成本，运输成本，所以通过各种方式投资建造了各种超大型的铁矿砂船。载重吨甚至能够达到40万DWT,所以号称VALEmax,是目前最大的散装货物船型，其规模效应能够使得运费每吨平均水平（比起传统的17万吨左右的CAPE）降低1/4左右，这使得巴西与澳洲的铁矿在运费上的差距得以进一步的缩小。
视频：实拍，3艘世界顶级VLOC：
https://v.qq.com/txp/iframe/player.html?vid=q03575i8zkp&width=500&height=375&auto=0
这几天还看到这样一则新闻，供参考，并不代表小编意见，也不做投资建议。
为什么中国要大量进口铁矿？
2016年4月14日，中国钢铁工业协会（下称“中钢协”）副会长王立群在2016年中国冶金矿产品国际会议上透露,在刚刚过去的一年，中国的铁矿石对外依存度首次突破80%大关，达到了84%。而在2010年，这一数字还只是64%。今年前两个月，中国铁矿石对外依存度更是升高到了86.7%。
据世界金属导报报道，2015年，中国从澳大利亚和巴西两个国家进口铁矿石占总进口量比重达到83.8%，同比增长7969万吨，而同期中国铁矿石总进口量仅增加2038万吨。
那么，为什么中国要大量进口铁矿？
“地大物博”的中国缺铁矿么？
以下是世界铁矿石资源分布情况：
铁矿石在自然界中的储量比较丰富，在世界范围内的分布较广。目前澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国、印度、美国、加拿大、乌克兰是查明储量最多的国家。
中国铁矿石粗矿储量约占世界储量的12.11%，位列第4位，仅次于澳大利亚、巴西和俄罗斯！
那么为什么中国还会进口如此多的铁矿石？
一位钢铁行业的券商分析师表示，中国铁矿石的产量有限，折合铁精粉产量约3.7亿吨，自身产量远远不能满足中国的需求。且中国铁矿石的品位较差，生产成本相较于国外的铁矿石较高，不足以与国外矿山竞争，国外几个大型钢铁矿企的铁矿石到岸成本在30-40美元/吨。
“我的钢铁网”资讯总监徐向春在接受财新网采访时称，目前国内矿山生产成本高的可以达到80-100美元/吨，较低的也需要50-60美元/吨。国外几个大型钢铁矿企的铁矿石到岸成本在30-40美元/吨。并且在激烈的市场竞争下，甚至还能并且已经进一步的降低。
此外，前述分析师还称，近年来铁矿石的价格不断下跌，导致国内外很多成本高的企业亏损、减产甚至退出市场，这也使得中国对国外铁矿石的依存度越来越高、进口来源地也愈发集中。
这就不难理解中国为啥向澳大利亚进口那么多铁矿石了吧！
【完】
扫描二维码，进入潮汐社区，即刻问智咖
▼
查看潮汐公开课栏目，限时免费报名！
▼
点击查阅
大宗业务： 套期保值 | 套利 | 套利心得 | 商品定价 | 贸易融资 | 融资方式 | 仓储 | 航运第一季 | 航运第二季 | 航运第三季 | 航运衍生品 | 油轮 | 商品风暴 | 钢贸 | 石油贸易 | 衍生品 | 公司研究
品种系列：玻璃 | 黄金 | 菜粕 | 玉米 | 甲醇 | 甲醇第二季 | 塑料 | 钢铁 | 锌 | 铝 | 螺纹 | PTA | 橡胶 | 大豆 | 小麦 | 糖 | 煤炭 | 石油 | 铜 | 棕榈油 | 棉花 | ETF期权 | 铁合金 | 原油 | 铁矿石 | 茶油 | 沥青 | 铅 | 天然气 | 咖啡 | 棉纱 | 白银 | 镍 | 饲料 | 鸡蛋
公司产业：伊藤忠 | 住友 | 丸红 | 三井物产 | 亚洲粮商 | 油脂油料 | ABCD | 油脂巨头 | 中粮 | 益海嘉里 | 巨头年报 | 矿业寡头 | 四大粮商 | 大宗寡头 | 国内粮油 | 必和必拓 | 淡水河谷 | 孟山都 | 中储粮 | 鲁花 | 中纺集团 | 嘉吉 | ADM | 邦吉 | 路易达孚 | 嘉能可 | 贡沃 | 粮油争霸 | 埃克森美孚｜蒂森克虏伯 | 巴斯夫 | 化工第一季 | 化工第二季 | 化工第三季
宏观系列：金融危机 | 资产配置 | 投资时钟 | 非农 | 楼市 | 中国经济 | 矿产资源 | OPEC | 货币 | 美元 | 人民币 | 货币政策 | 中国金融史 | 地缘政治 | 一带一路 | 中国历史 | 中国经济 | 脱欧
金融系列：CTA基金 | 桥水基金 | 金融女郎 | 高频量化 | 对冲基金 | 资管 | 泽熙 | 股票 | 债券 | 外汇 | 期权 | 主权基金
交易系列：德州扑克 | 交易员 | 交易理论 | 交易系统 | 风险控制 | 技术分析 | 交易心理 | 个人修炼 | 交易书单 | 交易故事 | 均线 | 金融女郎
大宗地理：美国 | 阿根廷 | 新加坡 | 俄罗斯 | 瑞士 | 日本 | 伊朗 | 印度 | 巴基斯坦 | 巴西 | 巴拿马 | 土耳其 | 伊拉克
人物系列：石油大亨 | 沈文荣 | 宁高宁 | 索罗斯 | 利佛摩尔
版权问题、商务合作、读者投稿
微信号 mindcherisher
电话＋86 186-1633-5129
点击阅读原文，链接至扑克投资家（puoke.com）
获取更多、更及时的干货内容