投了小红书、奈雪、鲍师傅的港股首家上市VC，原来在福田！

吃过周黑鸭的鸭脖子

喝过奈雪的奶茶

到百果园里买过水果

还在小红书上被种过草

……

你可能想不到！

这些熟悉品牌

崛起的背后

都有一个“神秘存在”

它就是

福田引导基金战略合作伙伴

战略直投企业

深圳市天图投资管理

股份有限公司

(简称“天图投资”）

最近，这家创投机构

又有“大动作”！

图源：母基金研究中心

10月6日，天图投资成功挂牌港交所（股份代号1973.HK），成为首家“新三板+H股”两地挂牌的创投机构。

同时，天图投资作为内地第一家登陆港股的VC（风险投资），也标志着福田区打造香蜜湖国际风投创投街区、助推本土创投机构茁壮发展又结出一枚硕果。

福田引导基金

战略投资天图资本

作为金融强区

福田区聚焦“香蜜湖”品牌

大力建设

香蜜湖国际风投创投街区

逐渐集聚一批

包括天图投资在内的

优秀头部创投机构

持续在“创新创业+创投”

协同互动上出招发力

香蜜湖国际风投创投街区

此次天图投资IPO（首次公开募股）募资约11.26亿港元，福田引导基金作为基石投资人之一，最终认购约2.4219亿港元。

一直以来，福田引导基金同天图投资紧密合作，共同发起设立3只子基金，基金规模约37.31亿元，投资项目56个，投资金额总计约32亿元。

福田引导基金助推天图投资赴港上市，是继2022年战略入股东方富海后，巩固增强福田区创投行业整体实力、大力集聚优质创投机构深耕福田的又一重要举措。

“福田资本”揭牌现场

福田区是天图投资总部所在地。2021年7月国际风投创投中心正式揭牌，天图投资作为深圳本土风投创投行业头部代表进行首批签约入驻，今年6月20日正式迁入办公。

9月20日，福田区通过整合福田引导基金投资有限公司相关业务，重组福田创业投资、福田融资担保等，成立了深圳市福田资本运营集团（简称“福田资本”）。

在揭牌仪式现场，福田资本与天图投资、中泰信托、香港滴灌通3家投资机构达成战略合作，继续携手助力福田打造投融资高质量发展新高地。

为什么是天图投资？

作为一家

专注于消费领域投资的

本土创投机构

在这些年最火的消费品牌中

随便抓一把

都能抓到天图投的项目

因此，由天图投资

率先完成港股上市

并不令人意外

天图投资最早创立于2002年，目前资产管理规模达255亿元人民币，投资企业222家。

无论是规模还是品牌知名度，天图都是本土创投中的佼佼者，其作为“消费投资专家”的标签业内无人不知。

根据招股书引述的灼识咨询数据，自2020年至2022年，天图投资在中国消费行业的投资项目数量仅次于腾讯投资及红杉中国，在所有私募股权投资者中排名第三，在专注消费的专业型私募股权企业中排名第一。

天图创立早期的资金

来自创始团队的投入

后面开始对外募资

也保留了

自有资金占比高的特色

目前管理基金中

自有资金占比达18%

这大概也是天图投资

能够在风云变幻的市场中

始终获得LP（有限合伙人）

信任的原因之一

天图投资总经理冯卫东曾表示：

“如果投的不好，自己亏的钱远远超过管理费的收入。”

大部分VC/PE（私募股权基金）

无疑都有一个上市的梦想

天图投资成功跑通港股IPO

闯开了一条可复制的道路

这也振奋了深圳的VC圈

更多的机构正在摩拳擦掌

天图“打样”

期待更多中国VC/PE上市

全球范围内，VC/PE上市是大势所趋。

美国最大的PE机构大部分都已上市，包括黑石、KKR等。在欧洲，已上市的VC/PE有英国的3i集团，瑞士的Partners Group等。

由于业务业绩天然不稳定，二级市场的投资者不熟悉，难免让人担忧VC/PE上市不受二级市场待见。毕竟黑石、KKR上市时就遇过此类情况。

但是根据数据显示，欧美的上市PE股价基本都长期大幅跑赢大盘。2016年-2021年的五年内，标普500指数上涨了115%，而黑石的股价上涨了445%，KKR上涨了409%。

主流市场对PE公司股票的态度也在发生变化，一个佐证是，9月18日，标普500指数首次将黑石集团纳入，此前标普拒绝收录PE公司的股票。

作为第一家登陆港股的VC

市场对天图投资

可能也会有一个接受过程

天图投资总经理冯卫东曾坦言：

“天图如果作为第一个港股上市的创投机构，可能会有教育市场的过程：对于VC不能看短期业绩，估值不能用PE倍数来估，账面价值的波动并不会导致现金流为负。像海外市场已经形成了用PB（平均市净率）来估值的方式，IRR（内部收益率）高的机构PB就高一点，IRR处于市场平均水平就是1倍的PB。”

天图投资的成功

给全行业释放了积极信号

我们期待越来越多的

中国VC/PE跟进上市

这对更好地

打通一二级市场投资

丰富中国创投的资金来源

具有开创性的意义

当然，我们也期待着

香蜜湖国际风投创新街区

能够吸引到

越来越多优质创投机构

在福田“落地生根”

强强联手

撬动金融“活水”

共同建设

世界级的“城市会客厅”！

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信息来源 | 深圳商报、投中网、深圳市创业投资同业公会、母基金研究中心、福田融媒

编辑整理 | 张碧茵

责任主编 | 杨莎

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