N+C论坛｜PPP专家实例指点城市基础设施建设项目【走出去智库】
主办：国家发改委国际合作中心
承办：国家发改委国际合作中心投融资办公室
协办：
全国市长研修学院
中国市长协会
清华大学PPP研究中心
一带一路智库支持：
走出去智库
大力支持：
青岛志卓交通设备有限公司
海湾环境科技（北京）股份有限公司
PPP项目成功的关键点有哪些？什么样的PPP项目可以获得融资？PPP项目在融资方面可以有哪些创新？
日前由国家发改委国际合作中心主办，投融资办公室承办的第三期“N+C可持续发展论坛——基础设施建设投融资专场”活动中，来自政府机构、中咨公司、金融机构及知名律所等该领域全国顶级专家，针对秦皇岛、宝鸡、蓬莱等城市介绍的PPP项目，结合PPP发展态势和存在的问题，对上述问题提出了自己的看法。
论坛邀请了上述三个城市介绍来自各市的PPP项目，涵盖高速公路、污水处理、渔港改建、古镇旅游景区开发等多个领域。
“N+C可持续发展论坛——基础设施建设投融资专场活动”旨在邀请与基础设施建设密切相关的政府官员、专家学者、社会资本方和金融机构代表等，针对具体的基础设施项目进行深入探讨，为参与基础设施建设的各方代表搭建一个信息共享与交流的平台。论坛己于2015年10月和12月举办两次，社会反响良好！
走出去智库认为，尽管这些项目多为国内地方性PPP项目，但其中所呈现出来的问题、专家据此提出的建议，在国内外的PPP领域具有一定的普遍性及共性，特编发与会专家的重要观点，分享给业界，供企业参与境内外PPP项目时参考。
走出去智库作为“N+C"可持续发展论坛支持方，定位于以PPP模式参与“一带一路”建设的智力资源支持。作为国内第一家走出去实务智库，走出去智库致力于在“一带一路”国家战略框架下，为政策制定者和企业决策者提供专业支持，推动中国参与“一带一路”沿线地区/城市的基础设施建设和可持续发展。
1、做PPP项目最关键有三个环节，第一是PPP项目实施方案的编制和社会资本方的选择，第二是项目的融资方案，第三是法律关系的确立和合同的签订。
2、PPP融资项目不同于公司融资。PPP项目能不能获得融资，关键点还是在于项目本身的安排、项目的质量。好项目不愁融资。
3、PPP项目不再是政府指定性项目，而要靠协议来施行。签定一个好的协议非常重要。因此，在项目前期需要尽量把工作做得扎实些，在协议里把变更说清楚，对排他性做出合理、合法的界定。
正文
1 三城市带来项目 踊跃参与“N+C论坛” 讨论
在这次“N+C”可持续发展论坛活动中，秦皇岛市副市长陈锋等向与会代表介绍了5个项目，涉及公路、污水处理、渔港、景区开发等；宝鸡市人民政府副秘书长李宏发则带来7个项目信息，包括道路桥梁建设、集中供热、垃圾焚烧发电污水处理以及风景区开发等。
蓬莱市已是第二次参加“N+C可持续发展论坛”，宣传部长孙文说，参加第一次论坛时介绍的项目按照专家意见进行了调整完善，取得了很好效果，尝到了甜头，所以特意赶来参加第三次论坛。他同时向与会专家介绍了蓬莱画河流域改造项目。
国家发展和改革委员会投资司副司长韩志峰用数字说明PPP在中国迅猛势头：从去年下半年开始，PPP项目落地的速度越来越快，据统计，去年一年全国有1700多个PPP项目落地，总投资达2.3万多亿元。
他指出，做PPP项目最关键有三个环节，第一是PPP项目实施方案的编制和社会资本方的选择，第二是项目的融资方案，设计出好的融资结构，融到更合理的钱，第三点法律关系确立和合同的签订，所有的东西都要落实到合同上。
2 PPP引入私营部门要坚持竞争和招标
关于PPP项目推介方式，中国国际工程咨询公司研究中心主任李开孟认为目前的推介方式越来越难以满足专业机构的要求。现在PPP项目真正落地，需要逐步回归到专业化要求。比如，项目融资要说清楚项目的回报机制到底是什么，政府怎么能保证使用者付费，出现了问题怎么解决，风险到底有哪些，有没有这个能力来化解风险。
此外，项目信息里要尽可能展现干货，包括：项目的准备程度，各种条件是否落实，项目的各类环评是否到位，只有这样才能让专业机构进行专业判断。
发改委投资司副司长韩志峰指出，开展公私合作，就是为了引入私营部门的管理机制和效率，从而通过效率的提升来降低成本。因此，他强调，PPP一定要竞争，坚持招标，通过竞争来降低成本。
韩志峰认为，PPP可以有很多创新，比如，如何把PPP项目本身和资本运作相结合，从而能够在将来提高它的收益率，吸引社会资本方参与。
同时，他建议在PPP项目中对于社会资本方的权力不要限制过于严格，要考虑如何给社会资本方经营权力，可以提一些要求，给社会资本方一定的空间，使其有能力按照要求重新调整。
3 PPP融资关键在于项目质量
中国建设银行总行公司业务部副总经理田建明从银行的角度对PPP的融资模式加以解读，他认为，现在针对PPP融资模式越来越多样化，除了银行贷款作为传统的融资渠道外，还有信托公司的信托计划、保险公司的直投、资产证券化（ABS）以及融资租赁方式。
PPP融资项目不同于公司融资。PPP项目能不能获得融资，关键点还是在于项目本身的安排、项目的质量。好项目不愁融资。
他对在座的政府和企业代表建议：什么样的项目能采取PPP，可以从建设费用、运营费用和融资成本三个方面衡量。如果PPP项目能够节省费用，降低成本，就适合采取PPP。
田建明透露说，银行判断一个抵押物好或坏，主要依据两点：一是有没有价值,价值是不是稳定；二是流动性如何，是不是可处置的。
君合律师事务所合伙人刘世坚律师强调PPP项目在融资方面的创新需要注意两个问题。
第一，要注意投资人参与项目的可能性。如果判断项目融资有问题，就要放开口子找财务投资人，如果不允许转让、质押，收费权，经营权，不接受联合体投标，对项目本身没有好处。这是做实施方案需要考虑的问题，不能够把问题甩给投资人自己去找。
第二，要考虑二次融资的可能性，在已有的政策导向，比如在实施方案、招标文件、合同以及融资文件里允许资产证券化，为将来的二次融资留出通道，要有前瞻性，为将来项目的可持续发展留出空间。
4 PPP协议需要更多细节落实
来自北京市交通委员会的李飞对政府在PPP项目中的职能转变提出了自己的看法，在PPP项目中，虽然政府的职能发生了转变，但万变不离其宗，行业管理监督的职能不曾变化。特别是实施机构，决不仅仅是签署协议完成招标那么简单，还必须在履约过程中担负起全过程行业管理监督的责任，不能签了协议就万事大吉。
他建议说，新的PPP项目发生了一些变化，不再是政府指定性项目，很多项目要靠协议来施行。签定一个好的协议非常重要。因此，在项目前期需要尽量把工作做得扎实些，在协议里把变更说清楚，对排他性做出合理、合法的界定。
在合同签订过程中，发改委投资司副司长韩志峰建议可以对于使用者付费设置弹性，如果PPP项目获得不合理的高收入，可以把价格调低，反之，如果收入覆盖不了投入，则可以上调价格。
他提醒说，采取PPP模式时，项目的付费年限一定要根据项目具体情况而定。同时政府在与民间资本合作的期限之内，要根据项目运营绩效来付费，避免项目出现问题。
5 N+C可持续发展论坛赢得好评
“N+C可持续发展论坛——基础设施建设投融资专场活动”旨在邀请与基础设施建设密切相关的政府官员、专家学者、社会资本方和金融机构代表等，针对具体的基础设施项目进行深入探讨，深度交流，凝聚共识，为参与基础设施建设的各方代表搭建一个信息共享与交流的平台。
本次活动之后，与会者对于N+C可持续发展论坛反响热烈，认为项目点评专业到位，交流探讨非常务实。专家的专业水平也得到企业的普遍认可，企业代表称赞专家点评专业、中肯、实事求是，在政策、法规和金融等方面均有覆盖。
代表们普遍表示会希望参加后续的活动，同时也提出了改进意见，希望能够提前获悉项目资料和信息，多增加互动时间。
前两场“N+C可持续发展论坛——基础设施建设投融资专场”分别于去年10月中旬和12月上旬组织召开。目前论坛尽管只举办了三期，但已收到显著效果，除了蓬莱市第二次参加论坛，内蒙古乌海市等也在积极申请继续参加论坛活动。
嘉宾简介
韩志峰，国家发展和改革委员会投资司副司长，经济学博士，清华大学PPP研究中心领导小组成员，长期从事投资管理工作。在投资宏观调控，投资体制改革，促进民间投资，推广PPP方面有丰富的理论和实践经验。
李开孟，中国国际工程咨询公司研究中心主任，联合国欧经会PPP专家组成员、PPP专家委员会委员，中国技术经济学会副理事长，享受国务院特殊津贴的专家。
田建明，中国建设银行总行公司业务部副总经理。长期从事银行公司信贷业务，历任产品处、行业处、重大项目处处长。
刘世坚，君合律师事务所合伙人、君合金融与基础设施业务部北京负责人，毕业于美国杜克大学法学院，国家发展改委PPP专家库专家。参与了联合国欧洲经济委员会组织的轨道交通项目PPP国际标准制定等工作。
李飞，北京市交通委员会，国家发改委PPP专家库专家。曾深度参与并组织过北京市轨道交通14号线、16号线等国家部委示范项目的特许经营全过程的工作。对交通及市政基础设施类PPP项目全过程有深入研究。
机构简介
国家发展改革委国际合作中心
国家发展和改革委员会直属事业单位，主要任务：负责实施国家发展改革委与国际组织、外国政府和企业，以及其他外国机构的合作项目；承办和管理发改委与外国政府建立的双边谈判及合作机制，组织开展双边政府和民间企业之间的国际交流；组织开展我国对外开放和海外投资政策等方面的研究；为国内外政府和企业提供有关规划与政策咨询服务；承办机关的外事接待和服务工作；办理出国考察、培训、访问等团组的外事手续；组织各类国际会议；参与兴办有关咨询顾问和会务类的经济实体。
中心是国家发展改革委国际合作联席会议成员，也是国家推进“一带一路”建设领导小组办公室组成单位。
N+C可持续发展论坛
N+C可持续发展论坛——由国家发展改革委国际合作中心投融资办公室承办，N代表国家，C代表城市，N+C论坛定位于推动国家和城市建设可持续创新发展。
基础设施建设投融资专场活动旨在邀请与基础设施建设密切相关的政府官员、专家学者、社会资本方和金融机构代表等，针对具体的基础设施项目进行深入探讨，深度交流，凝聚共识，为参与基础设施建设的各方代表搭建一个信息共享与交流的平台。
前两场“N+C可持续发展论坛--基础设施建设投融资专场”分别于去年10月中旬和12月上旬组织召开，得到广泛好评。
今后每个月将持续推出N+C系列论坛，欢迎国内外各城市市长带队推荐好项目参加讨论。
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国内首份《“一带一路”PPP项目投资合作指南》报告
2016年，受上海市商务委员会委托，走出去智库与全球领先的法律、财税数据机构威科集团共同编制了《“一带一路”PPP项目投资合作指南》。
这份报告对全球26个国家的PPP立法、常见应用方式以及基础设施行业现状进行全景式扫描，并给出了大部分国家的案例分析，是国内第一份“一带一路”PPP项目投资实务指南报告。
走出去智库的全球领先的法律、投融资、工程风险、税务、东道国公共关系专家可以为中国企业在境外开展PPP项目合作提供相关咨询支持，如有需要，请给智库（cggthinktank）留言“公司+姓名+职位+手机号码+企业邮箱+PPP”，获得专家帮助。
走出去智库（CGGT）
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