资本市场┃证监会：新三板违法违规呈现三大特点

证监会最新统计显示，2016年以来，稽查部门受理新三板违法违规有效线索51件，组织调查42件，依法立案33起。案件显示，新三板违法违规呈现财务造假隐患大、串通欺诈问题多、顶风作案动机杂三大特点。

从案件类型看，信息披露违法违规、滥用持股优势单独或合谋操纵市场比重最大。

稽查部门对29起违规披露、8起操纵市场案件进行了深入调查，占该领域同期启动调查数量的88%。从违法主体看，挂牌企业大股东和实际控制人、做市商涉案最多。

具体来看，新三板违法违规的特点主要集中在以下三个方面：

一是财务造假隐患大。有的挂牌企业通过虚开增值税发票、伪造金融票证人为制造收入相关的经济利益持续流入假象，虚增利润1.5亿元。

二是串通欺诈问题多。有的挂牌企业与做市商合谋，为了以目标价格增发股票，利用资金优势约定交易，操控利好消息披露节奏拉抬股价。

三是顶风作案动机杂。有的挂牌企业实际控制人为了高价减持通过高杠杆配资成立资管计划，大额对倒诱骗他人接盘。

下一步，证监会将一方面继续积极推动新三板市场监管条例出台，增加新三板市场制度供给，另一方面持续加大稽查执法力度，对专门领域的违法乱象集中打击。

来源：新三板上市实务

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