深圳首创！探索引入险资共设百亿平安基金 | 深化改革⑫

深圳以大手笔引入“耐心资本”。10月11日，深圳市财政局就百亿规模平安基金（以下简称“平安基金”）落地深圳召开通气会。这是深圳首次也是首创以政府引导基金为桥梁，主动引入险资长线资金“现身”一级市场，撬动更丰富的社会资金力量，进一步拓展了深圳市股权投融资渠道，以耐心资本为深圳打造国际风投创投中心注入蓬勃的源头活水，为深圳经济创新和产业持续高质量发展增添强劲动力。

90%投向深圳市

重点基础设施建设和重大产业投资项目

为助推创投行业高质量发展，近年来，深圳市财政局持续加大政府资金投入，2015年市、区两级财政累计成立超2000亿元的政府引导基金体系，2018年起又先后设立了百亿级的天使母基金和人民币投贷基金，2024年设立20亿元规模的种子科创基金，规模均为全国领先。
以政府引导基金等政府类资金体系，已然成为创投的重要源头活水、科创产业高质量发展的耐心资本。统计数据显示，截至2023年末，深圳市引导基金参投的子基金总规模已接近4700亿元，其中认缴出资超过1000亿元，实现了大约4.6倍的杠杆撬动效应。目前这些基金已投资项目近3400个。
此次重磅联合新设的百亿级基金，平安方认缴94.5亿元，市引导基金认缴2.6亿元，龙岗金控认缴2.4亿元。平安基金采用双GP模式，由平安创赢资本管理有限公司与深圳市海洋投资管理有限公司共同管理，采取“直投+母基金”的形式，将可投金额的90%投向深圳市重点基础设施建设、重大产业投资项目，10%投向深圳市私募股权投资基金。存续期限不超过15年。其中，重大基础设施项目主要包括交通及民生建设等。交通运输领域主要围绕“一环两扇，四级六轴”助力打造“轨道上的大湾区”；民生建设领域主要围绕城市民生保障基建及保障房等建设项目。重大产业投资领域主要瞄准深圳“20+8”产业集群发展方向的直接投资项目或创投基金项目。
其中一大创举则是深圳首次探索引入险资。险资基金具有以下明显优势：

1

资金量大

有助于为优质企业提供充足的资金来源。

2

周期长

有利于企业获得长期融资，是长期资本、耐心资本。

3

属于权益资金

可作为项目资本金，不增加融资企业负债并可起到降低负债率作用，有利于降低深圳市企业财务杠杆。

4

对超额收益要求不高

有利于盘活存量资产，助力城市发展。

同时，保险资金具有规模大、期限长、稳定性高的优势，与创业投资的需求也非常契合。平安基金存续期为“12+3”年。其中，投资期7年，退出期5年，经全体合伙人同意可延长3年。作为长期投资、价值投资风向标，平安基金将助推深圳“20+8”产业集群高质量发展，成为支持深圳实体经济发展的重要力量。深圳市财政局有关负责人介绍，此次合作也是深圳首次成功主动引入险资长线资金，在全国属于首创，“同时也具备复制推广条件，可为后续与险资合作提供有益参考”。

市场向新：

险资增加股权投资配置有效提振市场信心

“深圳是粤港澳大湾区的核心引擎之一，在科技创新、产业规划和政策支持等方面都具有显著优势。”平安人寿有关负责人表示，作为深圳土生土长的企业，该公司将当好耐心资本这一角色，以平安基金为范例打造政企合作服务实体经济新样板。“我们坚信深圳将为平安基金创造丰富而具有长期价值的投资机会、提供良好的投资环境和基础。”
业内认为，作为耐心资本的代表，鼓励规模大、期限长的保险资金增加股权投资配置是大势所趋。这有利于险资优化资产配置，增厚投资收益，也有助于为优质企业提供长期稳定的资金支持、服务实体经济发展。
近年来，深圳财政紧扣“大财政、大预算、大资产”全局工作思路，加大招商引资力度，选择与深圳经济体量和城市地位相匹配的优质金融资源，补短板引活水，在险资基金方面开创引导基金与险资合作新模式，先后与头部保险机构共设基金，合作总规模达200亿元。
今年，深圳推动设立深圳市科技创新种子基金。种子基金认缴总规模20亿元，首期规模10亿元，支持对象聚焦首轮融资且估值不超过1个亿的“种子期”项目，鼓励国内外知名高等院校、科研院所、重点实验室等技术源头单位参与，链接全球科技创新资源，促进技术创新和科技成果在深转化。

---

信息来源：南方都市报（张小玲）、深圳特区报（段琳筠 张程）、深圳发布

统筹整合：罗湖发布

如需转载，请注明以上内容