告别沉重而深刻的保险2017，2018落笔何处

2018年的第一天，北京天朗日明，一派祥和。回看正在走远的2017年，保险业拐点的标签却愈发清晰，沉重而又深刻。

说沉重，是保险业发展神话被否定。

曾几何时，保险成了一个最适合长期加杠杆的资本神话，各路社会资本极度看好保险，削尖脑袋想拿一张牌照；拿到牌照的则把资产驱动负债玩得风生水起，把保险当成了提款机；一批大佬借势而起，在金融江湖里备受追捧，成了响当当的人物。

然而，花无百日红，一切在4月9日戛然而止。当天下午，保监会原主席项俊波涉嫌严重违纪，接受组织审查的消息扩散开来。几个月后，项俊波被定性为“严重违反政治纪律和政治规矩、工作纪律，为谋取个人政治利益，滥用审批权和监管权”。

监管一把手倒掉，毫无疑问是2017保险业第一大事件，其主管的行业显然不能置身事外。短短几行字背后，行业的价值、监管的价值都遭受到了前所未有的质疑。

等云雾逐步散去，社会公众发现，保险业光鲜亮丽的背后，隐藏着太多的伤痕。

所谓的样板公司甲乙丙，很多都是和权力勾兑，毫不顾忌的监管套利和风险套利，大佬伏法，模式终结，留下的是数千亿的资金窟窿。

所谓的游戏规则，好多都是花架子，不少公司治理存在严重问题，高度社会外部性的保险公司成为大股东的玩物，资本频繁绕过监管划定的红线。

所谓的竞争策略，无非还是费用换份额，消费者付出的高额费用养活了一条龙产业链的人，不少地方车险费用到了40%、50%，带头大哥拼起来身先士卒，不亦乐乎，行业保费和利润向头部集中，中小公司艰难度日。

这一回合，保险业颜面扫地。

更为要紧的，保险业没有解决保险真问题。习总书记元旦致辞讲“安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜”，遮风挡雨需要实体房子，防灾减损正需要无形保险。结果呢？却是冷冰冰不忍直视，我国寿险保单持有人只占总人口的8%，人均持有保单仅有0.13张，保险赔付占灾害损失比重远低于国际上30%的平均水平。

30多年高速发展，行业却交出了这样的答卷，保费都去哪儿了？保险价值何在？值得深思。

说深刻，是保险业新的规矩立起来。

旧模式不可持续，新规矩纷至沓来。项俊波案件后，监管出台了1+4文件，正风肃纪，收拾残局，罚单、监管函更是源源不断，试图把笼子扎牢固。更大的规矩则来自于党的十九大胜利召开，确立了新时代新思想，确立了党领导一切。

金融业发展有了新的章法，“服务实体经济，防范化解风险”成了金融发展主旋律。金融稳定发展委员会破土而生，稳定在发展前，强监管不可避免，一行三会发改财政齐上阵，东西南北中各个角度降杠杆。保险业再也不能自行其是，需要穿新衣、走新路。

连备受行业关注的某司老总2018年的新年致辞，也一改往日精致高端的口风，转而大谈投入100亿元的“三村建设工程”，实施产业扶贫、健康扶贫、教育扶贫，转变相当快。

保险业如何定调走好2018，不言自喻。

降速已成定局。过去几年，中国金融业过度发展，金融业增加值占GDP的比重，已经超过了美国、日本等成熟经济体，金融和实体经济出现较大失衡。项俊波治下的保险业规模扩张，很大程度得益于M2和社会融资总量快速增长。伴随着金融纠偏，货币大盘子不再任性，资金更多往实体经济里去，所谓“大河无水小河干”，2018年，保险业搭便车的难度大大增加。建立在以往发展规律和商业经验上的公司，猝不及防，出师未捷。

突出保障目的导向。要提高社会和人民群众的保障水平，而不是利用保险产品做工具，聚拢资金为己所用，通俗点讲，就是不能拿保险敛财。

客户新增投资款已经砍了一半，许多公司被迫转型叫苦不迭，但这只是清除肌肤之患。联想前几天银监领导的一句“信托业规模砍一半行不行”？那些绩优公司力推的保障程度低、营销力度大的开门红产品，名义上是目的性产品，本质仍是工具性产品，才是肺腑之患，规模敢不敢也砍一半？

2018年，保险科技可能有机会发掘一些保险本质的东西，市场给出高估值，激发了各路神仙对保险科技改变“保险不姓保”困境的预期，保险产业链各个节点都有人在布局，只有新入场者，而非现存的玩家，才有动力去颠覆格局，再给保险一次自证的机会。

2017年已经成为历史，它太沉重太深刻，以至于观察保险业也得有点儿“大历史观”，不能陷在几个保费指标里。还好，面对纷繁芜杂的形势，『慧保天下』一如既往，继续理性观察记录行业发展，在关键时刻、关键事件中没有缺席，一如既往发出声音，给出观点。还更进一步，新开辟了“燕梳思享会”，研究点真问题，高水准的嘉宾和高水准的听众，可谓高山流水。

2017的时光再也回不去了，但还好，我们把它记载下来了。这些事件和观点，已成为观察行业的史料，弥足珍贵。岁末年初，我们把它们再一次整理成册，以示纪念。拿在手里，翻到某一篇，看到那个时点那些人那些事，当时你可能在写材料、在做方案、在冲计划、在签合同……你会欣慰说一句：啊，原来我也在这里。

保险业发展的一步步，是每一个身在其中的人一起走出来的，每个人都在书写历史。不管行业如何风云变幻，做好自己最重要。毕竟，“千千万万普通人最伟大”“幸福都是奋斗出来的”。

“莫听穿林打叶声,何妨吟啸且徐行”。

如此，甚好。

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