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招行的存款,年化收益26.2%?

既明 卡卡说钱 2019-08-13


卡圈人心太复杂,卡卡说钱早已看破红尘心灰意冷,以后尽量淡出卡圈,聊其他的。


求各路大神放过,我不是你们卡圈的!


我们今天聊稳妥的银行存款,没有广告,全是科普。


近期除了我大A股,其他行情都不好,银行理财收益也是一降再降,余额宝以及货币基金,都降到3%以内了。


去年的这个时候,既明还记得浦发银行的新户理财是5.3%,现在绝大部分银行的新户理财都只有4.6%以内了。


非新户的话,一般一年内的理财收益都在4.4%以内,甚至不少跌破4%的,就连富民银行4.1%的富民宝也抢不到了。


眼看手中的钱贬值,群里的小伙伴都在寻找稳妥的路子,有不少卡友就咨询我结构化存款的问题。


结构化存款从名字听上去像是银行存款,享受50万内兜底的存款保险制度,但是收益看上去往往很高,最夸张的是招商银行,竟然有高达26.2%的结构化产品。



所以今天我们就来聊一下结构化存款。


所谓结构化存款,按官方解释指在金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,通过与利率、汇率、沪深指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务品种。(央行《存款统计分类及编码标准(试行)》)

简单来讲结构性存款包括两部分:存款和金融衍工具,而不仅仅是存款。


这类产品会把大部分本金拿去投向银行存款、债券逆回购、债券等低风险资产,安全性有保障。而剩余的一小部分本金就拿去投资股市等高风险领域,博取高收益。


所以结构性存款并不是完全保本的!


结构性存款按照是否保本分为:保本型和非保型。


一、保本结构性存款


指将本金用于存款,仅用存款利息来投资金融衍生品。


本金全部用于存款,肯定是能够保本的,只拿利息来博取高收益,比如投入股市。这样的话,即使利息投入股市全亏了,本金也不会损失;利息如果赚了,投资人能够享受更高的收益。


另外保本型还可以划分为固定收益型(名义浮动收益实际固定收益)、浮动收益型保本结构性存款。




1、固定收益型产品举个例子来讲


某行推出的3个月期限保本“固定收益型”结构性存款,挂钩标的上海黄金交易所之上海金上午基准价,期末价格小于等于500元/克客户获得年化3.80%,否则客户获得年化2%。


分析:

该产品挂钩标的目前价格约为280元/克,短期3个月内上涨达到500元/克以上几乎不可能,因此期末客户几乎100%就只能拿到3.80%的年化收益,基本不可能会有第二种结果,这类产品就是名义浮动收益实际固定收益类产品。这类产品表面上设置了不同的收益率,但实际上投资者几乎能100%拿到确定的收益率。


2、浮动收益型产品举个例子来讲


某行推出的3个月期限保本浮动收益型结构性存款,挂钩标的上海黄金交易所之上海金上午基准价,期末价格大于等于期初价格,客户获得年化5.3%,当期末价格小于期初价格时,则客户获得年化1.6%。


分析:

该产品挂钩标的走势是随着市场变化波动的,3个月后期末价格可能大于等于也可能小于期初价格,客户到期收益达到上端5.3%存在不确定性,这类产品就是浮动收益型产品。


二、非保本结构性存款


指投入的本金一部分用于存款,一部分用于投资金融衍生品。投资金融衍生品部分本金,由于市场不确定因素,会造成这部分本金盈利或者亏损,从而使得投资人的本金有可能面临损失的风险。


非保本结构性存款举个例子来讲


某行推出的3个月期限非保本浮动收益型产品,98%本金用作存款,2%本金部分及全部的存款利息来投资金融衍生品,挂钩标的上海黄金交易所之上海金上午基准价,期末价格大于等于期初价格,客户获得年化9.5%,当期末价格小于期初价格时,则客户到期仅获得98%本金部分

结构性存款不能一概而论是保本的。


在银行保本理财产品逐步退场的情况下,保本型结构性存款将收到风险厌恶型客户的青睐。客户在购买结构性存款时一定要看清产品文本,关注产品文本上的五要素:

1、产品类型(判断其是否保本)

2、适合客户类型(判断产品风险等级)

3、挂钩标的(了解挂钩标的)

4、利率计算方式(了解产品收益计算方式及行权可能性)

5、投资方向(关注本金用作存款比例及存款利息投资方向)


前面理论知识说了一大堆,我们举个栗子。
就以上图中招行26.2%的结构化产品来讲。

招行的这玩意儿,严格意义上说,算是一类理财产品。

在产品说明书里面,能够看到产品的风险等级(R2稳健型)、投资方向以及投资比例。

可以看到,大部分投资于银行存款、债券逆回购、资金拆借、债券、资管计划、信托等低风险领域。



这玩意儿收益怎么计算呢?请看下面的图。


一共有三种情形发生,为了便于计算,我们举例说明。

第一种:1.5%


如果在4月22号到10月29号期间,沪深300指数的定盘价格涨幅一直没有超过15%,且期末价格涨幅在2%以内,那么就只能拿到保底年化收益1.5%。


第二种:4%


假设在4月22号到10月29号期间,沪深300指数定盘价格曾经涨幅高于起初价格,则可以拿到4%的年化收益。


第三种:1.5%~26.2%

这种情况比较复杂,需要观察期内的涨幅从未超过15%(超过15%则拿4%),且期末价格涨幅大于或等于2%,则根据涨幅计算收益。

假设到期末,沪深300指数涨幅刚好涨了15%,则你能拿到:

1.5%+190%(115%-100%*102%)/100%*1=26.2%的收益

假设到期末,沪深300指数涨幅是5%,则你能拿到:
1.5%+190%(105%-100%*102%)/100%*1=7.2%的收益



说白了,你能拿到多少收益,取决于沪深300指数。

如果你认为这半年内,沪深300指数能涨,且能涨15%以内,那么选择这个,可以获得较高收益。

可以买涨,也可以买跌,有对应的产品。



除了挂钩沪深300指数,还有挂钩其他标的的,比如挂钩上证50指数、挂钩黄金等等。

比如既明刚买的花旗银行的一款保本结构化理财产品,挂钩的就是美元兑港币的汇率。

因为保本,所以预期收益只有4.2%。

总结一下:
一、虽然结构性存款带有“存款”两个字,但并非所有的结构化存款都保本,有的其实是理财产品,有风险,大家要注意。

二、结构化存款的乐趣就在于你能参与股市等市场,有可能享受更高的收益,但是又不需要像买股票基金那样承担高风险。

三、结构性存款的产品类型很丰富,在购买结构性存款时一定要看清产品的类型、挂钩标的、投资方向、利率计算方式等信息。


四、几乎各家银行APP都能购买,这里就不推荐了。

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