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4月现金贷报告：利率决定大多数平台难逃监管铡刀

2017-05-25 网贷天眼

一发展情况

>>>>1 基本情况

现金贷是现金贷款业务的简称，是一种授予自然人无担保、无抵押、无场景的信用贷款，借款方式和还款方式灵活方便，审批及时，到账快速。一般说的现金贷特指短期现金贷业务，即借款期限在6个月及以下，借款金额小于等于1万元的个人信贷。

目前中国的现金贷类似于欧美的发薪日贷款，发薪日贷款最早起源于美国“信贷民主化”运动，由于当时近20%的家庭缺少有效的融资渠道，而这些家庭的收入水平普遍偏低，甚至有部分家庭被主流银行拒绝向其提供服务，发薪日贷款作为“准银行”向他们提供融资。同理，中国的现金贷业务，同样是为了解决部分人群的短期内资金周转问题而产生。

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2 现金贷百度指数变动

进入2015年后，现金贷作为一个热门新词汇迅速传播，且搜索量始终居高。近期现金贷相关词汇主要围绕相关APP，现金借款及具有现金贷业务的拍拍贷。根据搜索量可以看出，现金贷刚诞生便受到了广泛关注，反应出现金贷在2015年开始迅速发展，且其旺盛的市场需求将带动整个行业呈现爆发式增长。

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3 借贷需求变化统计

有关数据显示，截止2016年9月，央行个人征信系统共有2927家接入机构，收录自然人数8.99亿，其中4.12亿人有信贷记录。过半居民还未能通过有效的征信数据和手段纳入征信体系，从而无法享受正常的金融服务。且4.12亿的信贷记录也表明了信贷市场的巨大需求量。

图1 住户短期消费贷款统计（单位：亿元）

注：数据来源中国人民银行

从历年住户短期消费贷款统计可以看出，近年来国内居民的短期消费贷款在不断大幅提高，2012年到2016年，消费贷款额环比上涨1.76倍。在足够的市场规模下，整体行业中，将促进新一批消费金融公司的涌现。其中，现金贷将在短期消费贷款中占据一席之地。

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4 信用卡分期数据统计

现金贷额度小、期限短的特性与信用卡消费相似，但借款要求更低。可以根据国民信用卡分期情况统计，并参考总的消费贷款需求来大致判断现金贷的未来市场发展前景。

图2 2016年各银行信用卡累计交易额统计（单位：亿元）

注：该数据根据各银行年报内数据得来

以上银行数据未包括中国银行和中国工商银行信用卡累计交易额数据，此9家银行的信用卡累计交易额合计月13万亿，而根据中国人民银行统计，短期消费贷款约有50万亿，说明还有一部分金融消费市场由各金融机构、信贷公司等占有。对于未能达到银行信用卡标准的人群，其借款需求将流向现金贷、小额信贷及网络小袋等领域。

图3 各银行信用卡逾期率统计

注：该数据根据各银行年报内数据得来

各银行的信用卡逾期率保持在4%以下，而现金贷接触到的客户，往往是不具备通过银行信用卡筛选的客户，这就导致了现金贷逾期率将明显高于银行贷款逾期率的结果，而高的逾期率也会增加经营成本，为维持经营较高的借款利率也就成了必然。现金贷业务发展需要严格的风控及有效的贷后管理，如此才能保持平台的持续发展。

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5部分现金贷平台详情

以上17家平台，根据搜索随机进行验证体验，附上以作参考。根据列表可以看出，现金贷主要面向的消费人群为年轻人群，借款额度较低，玖富叮当贷、信用钱包等额度较大的平台，主要与信用卡抢占市场。

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6 最新合规情况

4月10日，银监会网站正式发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》(下称“指导意见”)，该意见要求“稳妥推互联网金融风险治理，促进合规稳健发展”，并第一次将现金贷纳入银监会专项整治范围。随后北京、上海、广州、深圳的地方金融办或互金协会在4、5月份纷纷做出了关于现金贷的排查、登记、清理整顿专项工作的地方性规定。

其中，5月4日公布的《深圳市网络借贷信息中介机构催收行为规范(征求意见稿)》也与现金贷贷后管理问题有关。而对于现金贷的贷款利率问题相关监管尚未有明确规范，鉴于现金贷与英美发薪日贷款的相似特点，笔者认为可以参考英美对发薪日贷款的监管行为。其监管主要体现为三方面：首先是金额控制，英国监管规定不能超过借款人月薪1/4；其次是费率控制，英国规定日利率不能超过0.8%；第三是费率封顶，逾期还款累积利率有上限，英国规定是一倍封顶，比如借100英镑不能催收超200英镑。可以预想，国内未来现金贷利率规范可能以日利率限制为标准，且对相关服务费有所限制。

二、案例研究：信而富

本次选择信而富现金贷业务进行研究，作为网贷公司，信而富大致在2015年便推出超短期现金贷相关产品，现有 “现金贷”产品。以下分析数据主要来自信而富官网展示。

>>>1 公司简述

上海信而富企业管理有限公司（以下简称信而富），成立于2005年7月15日，位于上海。2010年涉足网络借贷信息中介服务，业务范围覆盖全国20多个省及直辖市。2017年4月28日，信而富成功登陆美国纽约证券交易所。本文主要对其旗下产品“现金贷”作介绍。

信而富现金贷，主要为借款人提供借款额度最高6000元，借款期限6个月及以内的小额借款服务。其日息为万分之六，借款手续费是1%~2%。通过搜索手机APP可以看到“信而富”有22万人在使用。

>>>2 出/借款流程模式

图4 信而富出/借款流程图

根据信而富公布的运营模式，信而富作为信息服务机构，将出借人及借款人信息进行匹配，资金通过银行存管，符合当下监管趋势。

图5 信而富现金贷借款流程

根据信而富现金贷的借款流程和笔者亲身操作，借款要求信息比较简单，出款快。符合现金贷业务借款快、期限短、金额低的特点。

>>>3 贷后管理

根据信而富贷后管理规定，如未按期还款，逾期后，合同借款本金500元以内（含500元），延迟还款服务费为1元/天；合同借款本金600—1000元（含1000元），延迟还款服务费为2元/天；合同借款本金1100—1500元（含1500元），延迟还款服务费为3元/天；合同借款本金1600-2000元（含2000元）延迟还款服务费为4元/天；以此类推，合同借款本金每增加500元，延迟还款服务费增加1元/天；例如，合同借款本金为5500-6000元（含6000元），延迟还款服务费12元/天。

可以看出，延迟还款服务费相对借款本金较高，以2000借款本金，延迟还款服务费4元/天为例，逾期还款服务费利率达到70%。又鉴于现金贷普遍较高的逾期率，提高逾期还款服务费利率才能平衡现金贷业务成本。

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4 催收方式

根据网上查找相关信息，有信而富借款客户反映，信而富通过电话或借助当地催收人员上门催收。虽然官网显示逾期还款会影响客户信用，但相关信用记录是否会影响其去其他平台借款甚至在信而富二次借款还需进一步了解。

根据信而富现金贷产品分析，此类超短期现金贷产品，网上申请简单快捷，能够吸引大量客户，且放款速度快，主要面向年轻群体。额度小、期限短且申请简单快捷的特点会导致较高的坏账率，从而进一步增加平台运营成本，因此超短期现金贷会通过提高利率和违约金来维持平台资金链连贯。

三、总结

综上，现金贷为了解决部分人群的短期内资金周转问题而产生，在2015年开始快速发展。由于其借款简单快捷、还款灵活等特点，拥有较大的市场需求。但也因为其借款要求较低，带来较高的坏账率，从而运营成本进一步提高，借款利率需要维持在较高的水平才能维持平台正常运转。为了降低坏账率，平台需要良好有效的风控措施及贷后管理方能防止“老赖”的恶意借款，良好的风控则需借助大数据共享借款人信息的方式，相信随着科技水平的不断发展，将杜绝“老赖”连续多家平台恶意借款的行为。

对于现金贷的管理，国家也在相应出台各项监管措施，这表明现金贷已经发展到一定水平，需要监管办法的指引将其带入下一阶段的发展。预计近期监管政策将主要面对利率、费率及获客方式等进行规范。

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