20家主流平台利率研究：年化12%以上标的充足

2017-06-28 巴莫、木舟 网贷天眼

距8·24合规“大限”仅剩两个多月的时候，网贷行业近日连续出现两大“利好”，先是互金整改有望延期一年。其次，一大波主流平台发起了难得一见的加息活动。尤其是后者，对备受网贷平台一路降息之苦的投资人来说，可谓是久旱逢甘霖。不过，目前看，大幅加息平台还是少数“清流”，再加上限额或仅限新人等种种限制，安全的高息产品对很多投资人还是可望不可及。

网贷天眼统计数据显示，网贷行业平均利率自去年10月一路走低，截至6月25日，网贷行业综合利率为9.23%，而在去年的这个时候，网贷行业综合利率还是10.7%，如果回顾2014年、2015年网贷综合利率，主流平台都能达到15%，甚至20%以上，这还不包括平台的投资返利。

为什么短短一年之内，网贷收益率下滑如何厉害？网贷天眼认为，主要有以下四个原因：

1）合规成本增加。网贷平台合规层面主要包括两个：银行存管和限额管理。根据媒体报道，小平台一年存管费用少则几十万，多则几百万，大平台一年存管费用高达上千万。

2）平台在减少，用户在增多。随着监管政策趋严，新增网贷平台大幅减少，问题平台却在大幅增加。据媒体报道，从2016年8月份至今，已有900余家平台选择停业或者转型的方式退出网贷行业。这也意味着，网贷平台在减少，但投资用户不减反增，网贷投资一度出现 “狼多肉少”的现象，这也为网贷平台降息提供条件。

3）资产端竞争激烈。“暂行办法”规定，个人、企业在同一平台贷款余额分别不超过20万元、100万元，网贷平台资产端纷纷向小额信贷、消费分期、汽车金融转型，同质化的产品与服务，资产段竞争激烈，“价格战”致使网贷利率下滑。

4）平台盈利压力。经过几年发展，各家网贷平台经过前几年的大幅投入之后，尤其是一些接受了风投或上市公司投资的平台，都开始面临盈利压力。因此，在不改变借款人成本的基础上，平台只能依靠下调投资收益实现快速盈利。

面对网贷利率不断下滑，很多投资者表示，网贷投资收益已成“鸡肋”。毫无疑问，网贷动辄15%以上的高息日子已然一去不复返，投资者应当回归理性，未来想要获得较高的网贷收益，只能精挑细选，不仅要权衡平台的安全性，也要比较各平台不同产品的具体收益情况。

网贷天眼小编从5月天眼网贷行业评级榜单中，随机挑选了20家主流平台，并对其1年期以内的产品进行了详细研究。需要说明的是，之所以将投资期限设定在一年期以内，主要是考虑到很多投资人对平台安全性和资金流动性的关切。此外，考虑到网贷行业目前平均利率水平，我们将年化9.5%的收益率设为网贷“较好收益”的入门门槛。在此基础上，我们列出了这20家平台高于9.5%年息、流动性较好的产品，为方便投资人对比，我们对各产品的起投金额、还款方式、安全保障，以及满标时间一一作了注明。

注：小编将满标时间在半小之内的标记为橙色，同时将还款方式为等额本息的标记为红色，年化利率在12%以上的标记为绿色。

年化利率12%以上产品很充裕

统计结果显示，目前主流平台年化利率能达到10%的，普遍投资期限在12个月以上，极个别平台最短期限也在6个月以上。年化9.5%利率以上的产品投资期限稍短，不少平台有3个月左右的产品。

网贷天眼注意到，在一年期产品里，有8家平台年化利率仍然可以达到12%以上，如果加上加息等活动，最高的甚至可以达13%—14%。从满标时间看，高息产品普遍比较抢手，最快的1分钟之内就投标结束，比较考验投资人的手速。但也有产品的满标时间半小时以上，应该还是有足够时间投标。

实际上，如果投资人不介意将投资期限稍微拉长一点，很多主流大平台18个月、24个月、36个月的标年化利率都在10%以上，最高的可以到14%。

还款方式不同收益差一半

在还款方式上，这20家平台产品中有12家可以按月付息，到期还本，5家平台产品为等额本息，6家平台产品为到期本息，部分平台既有按月付息产品，也有等额本息产品，投资人可以根据自己喜欢进行选择。

需要提醒的是，如果投资人投资等额本息标，每月还款之后，投资人必须立即再投资，否则实际利率无法达到项目标注的利率。举例来说，如果平台某产品一年期年化利率12%，如果采用先息后本方式，则投资人投入1万元人民币最终可以拿到投资收益1200元，折合年化利率12%。但如果采用等额本息或等额本金方式，则投资人最终拿到的总收益大约为660元左右，折合年化利率约6.6%，为产品标注利率的一半。

因此，网贷天眼建议，从最终收益率角度考虑，在平台安全性和其他方面接近的情况下，投资人可以尽量选择投资先息后本的标的。

投资人追求投资收益最大化，不妨从以下三个方面入手：

一、与其分散投资多个平台的短期标，不如挑选3-5家安全性较高的平台投中长期标。随着网贷行业整改不断深入，不合规的小平台随时会被清除出局，大平台的优势日益明显。这种局面下，投资人大量分散投资无疑加大了“踩雷”的几率；另一方面，中长期标普遍比短期标利率至少高2%以上，明年网贷行业整改结束以后，中期投资必定会成为趋势。

二、选择6-12个月的中长期标的进行投资，以保证投资收益的最大化。1）避免重复投资带来的资金站岗；2）中长期标普遍要比短期标利率更高；3）中长期标在满足高收益的同时，也可以满足投资人紧急情况下的流动性需求。

三、用少量资金“打新”主流大平台，邀请朋友或用多个账号投资，除享受新手的高收益投资外，还能收到平台发放的邀请奖励现金，从而提高网贷投资的综合收益率。

四、合理利用部分网贷平台的特有规则提高收益。例如，部分平台有投资人发的“资产标”，投资人可以抢投平台高收益的普通标，然后再发低利率的“资产标”，从而赚取杠杠资金带来的利差收益。

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