六路诸侯逐鹿汽车金融，谁主沉浮？
汽车金融万亿级市场吸引了越来越多的市场主体进入，竞争愈演愈烈，传统汽车金融市场主体正面临严峻挑战。随着融资租赁公司、汽车租赁公司、消费金融公司、互联网金融公司等机构的广泛介入，加之小贷、担保、典当、第三方支付等越来越多地充当贷款中介，传统的汽车金融市场主体正面临着严峻挑战。群雄逐鹿之下，谁将独占鳌头，抢占先机？
”商业银行仍是汽车消费贷款主要提供者
商业银行依托于其雄厚的资金实力，几乎涉足了汽车行业全产业链的金融服务领域。在汽车生产制造环节，商业银行通过项目贷款或并购贷款，满足汽车生产企业扩大产能的需求；通过供应链融资或订单融资，满足汽车零部件供应链条各级生产企业的日常流动资金需求。在汽车流通环节，商业银行通过同厂家合作三方网络经销商预付款融资业务，向经销商提供以合格证质押为代表模式的库存车融资；通过信用卡分期或消费贷款，向最终的消费者提供消费信贷。
近几年，由于经销商数量大幅增加，利润大幅下降，部分经营不善的经销商陆续出现退网或倒闭的情况，商业银行开始收紧经销商库存车融资业务，为新兴的金融主体提供了进入机会。
商业银行涉足汽车金融业务的另一个重要领域就是汽车消费贷款，主要通过消费信贷和信用卡分期两种方式实现投放。数据显示，2015年，我国汽车消费金融市场总金额为7460亿元，其中，通过商业银行消费贷款的金额占比49%，商业银行信用卡车贷分期余额占比20%，汽车金融公司消费贷款金额占比24%，其他占比7%，我国汽车总体平均信贷2015年的渗透率达到25%。可见，汽车消费贷款的主要提供者仍是商业银行。
汽车金融公司发展迅速
汽车金融公司现阶段的主要业务包括经销商库存融资和消费信贷，汽车金融公司提供融资支持的对象主要是该品牌授权经销商，能够在一定程度上缓解经销商的资金压力，但能够提供的资金总额度有限。随着我国汽车产业的快速发展，汽车金融公司数量增加到25家，贷款余额由2005年的60亿元增长到2015年末的逾3900亿元。
2008年，新版《汽车金融公司管理办法》的正式颁布为汽车金融公司的发展扫清了最后的政策壁垒--融资渠道，首次明确汽车金融公司可以开展融资租赁业务，将汽车金融公司的业务主线确定为经销商库存车融资、消费信贷和融资租赁三个板块。
消费信贷方面，汽车金融公司作为汽车厂商的服务延伸越来越受到消费者的青睐。虽然根据新版《汽车金融公司管理办法》，汽车金融公司需要满足"资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于4%"的监管要求，导致汽车金融公司总体规模受限，但汽车金融公司近几年依托其背靠汽车厂商的优势，在车型差异化、市场细分和车辆残值评估等专业化方面得到了很大的提升，由此推出了更加符合消费者需求和换代要求的金融产品。
汽车融资租赁公司发展潜力巨大
汽车融资租赁业务早于上世纪80年代就已进入中国，但受政策环境影响，初期并未得到快速发展。伴随2007年至今中国融资租赁行业的高速发展，以及2008年开放汽车金融公司开展汽车融资租赁业务，汽车融资租赁业务逐渐步入正轨，至2011年随着各路资本的进入，汽车租赁行业开始蓬勃发展。
中国汽车融资租赁市场整体规模依然较小，仍处于发展的初级阶段。根据德勤的调研统计，截至2015年底，国内汽车融资租赁在汽车金融行业的渗透率不超过2%，较北美成熟市场超过50%的融资租赁渗透率相差甚远，但同时也蕴藏着巨大的发展潜力。
国内广阔的汽车融资租赁市场空间也吸引了大量资本布局这一领域，目前国内汽车融资租赁市场的主要参与者已经形成体系，大致分为银行系租赁公司、专业租赁公司、厂商系租赁公司、经销商系租赁公司四类。
汽车经营租赁期成为长租
自1989年第一家汽车租赁公司在北京成立以来，我国汽车租赁业逐步发展起来。经历近30年的发展，中国的汽车租赁业取得了长足发展。
2015年中国汽车租赁市场规模超过400亿元，共有超过8000家汽车租赁企业，交易次数将近8000万次，车队规模超过70万辆，不过平均车队规模还较小。从神州、一嗨、至尊等所涉业务可以看出，国内租车业主要客户为国内外企业，政府及个人租车占比较小，国外一般个人休闲置换租赁占比较大。
中国乘用车租赁市场市场目前以长租为主，短租业务还处于起步阶段，但发展迅速；出于轻资产化的需求，跨国公司会采用租赁的方式实现非主营业务的固定资产投资和设备采购，从而降低资产负债率，公车改革加速政府机构和国企用车转向租赁市场；迫于环境污染以及交通堵塞对道路资源造成的严峻压力，中国目前有9个城市实施限购政策，一定程度上抑制了消费者购车需求，转而采取租车等低成本的出行方式。根据德勤预测，在这些驱动因素的推动下，中国租车市场预计到2018年达到580亿元的市场规模。
汽车保险占据财产保险超七成份额
改革开放以后，中国机动车辆迅速普及，汽车保险业务也随之迅猛发展，当时汽车保险仅占财产保险市场份额的20%。在此后的20年间，汽车保险在我国保险市场，尤其在财产保险市场中始终发挥着重要的作用。2000年以后，车险业务量占财险业务的比例一直维持在60%以上，对于财险市场的发展有着举足轻重的作用。
汽车保险发展至今，逐步呈现出高度集中的态势，三大汽车保险公司--人保、平安和太保，占据了这个市场2/3的市场份额，而排名前十位的汽车保险公司这一占比更是达到了90%之多。不可否认的是，中国汽车保有量接近2亿辆，汽车保险市场仍然巨大。
从车险业务的经营利润来看，2015年人保财险的车险总保费收入2041.71亿元，同比增长10.4%；当年实现经营利润73.86亿元，创下近七年的最高值。平安产险实现车险保费收入1311.17亿元，同比增加18.5%；车险业务2015年实现利润13.21亿元，相较于2014年的13.44亿元同比下降1.7%。太保财险车险实现扭亏为盈，车险保费收入749.61亿元，承保利润为13.73亿元。
从互联网财险市场来看，2015年互联网财产险保费收入为768.36亿元，其中人保和平安市场份额占比最高，分别为43.78%、30.70%。其中，财产险业务中有93.20%的业务为车险业务。
汽车互联网金融迎来风口
汽车互联网金融是指通过互联网拓展的汽车金融服务，内核与传统汽车金融相同，主要形态包括企业融资、个人信贷、按揭贷款、融资租赁、汽车后市场金融服务等。这些形态都可以具体到应用场景中，为车主和汽车厂商提供便捷高效的汽车金融服务。
无论汽车市场还是汽车金融行业，都在互联网时代迎来了新的发展机遇。互联网+汽车行业的融合，已经从最初的汽车门户、汽车社区，发展到车联网、汽车电商（二手车交易平台）、汽车金融平台等相对高级的阶段。
2013年以后，随着中国互联网金融的爆发式增长，汽车金融的互联网演变加速，以阿里、百度、京东等互联网巨头为代表的互联网企业，包含P2P平台和众筹平台在内的互联网金融平台，汽车电商，互联网汽车金融服务平台等，纷纷试水汽车金融，汽车互联网金融迎来风口。与此同时，互联网企业及互联网金融平台在数据积累、用户体验、交易支付等环节的持续创新，也为汽车金融市场催生出更多元的商业模式。
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