网贷天眼2016年3月份评级报告 研判两个趋势

网贷天眼评级说明：

网贷天眼评级体系可以分为两大部分，一部分为基础部分，另一为调整部分。基础部分是通过平台数据信息，得出平台的基础得分；调整部分为线下风控评分、平台透明度以及按照近期平台的舆情情况调整分数，最后综合得到平台本期的最后评级分数。

本期评级结果是根据网贷天眼行业数据库，2015年12月至2016年2月成交数据编制，网贷天眼对100家平台进行跑分评级，并对其中排名前60的平台予以公示，后期仍会不断地增加公示的平台数量。欢迎平台对接数据，向我们提交评级申请，网贷天眼免费提供数据对接及评级服务，谨防冒充天眼官方人员的诈骗行为以免给机构造成经济损失。

本期评级综述:

本期评级前十的平台分别是“陆金所”、“宜人贷”、“人人贷”、“点融网”、“投哪网”、“开鑫贷”、“拍拍贷”、“积木盒子”、“小牛在线”和“微贷网”。

本期评级正文：

2016年3月网贷平台风险评级表

本期评级：本期新增2家新平台，分别是“邦帮堂”和“黄河金融“。

邦帮堂于2014年10月23日上线，隶属于鑫茂集团旗下北京紫貔财富网络科技有限公司，于2015年4月获得毅光年组合千万元天使投资，同月邦帮堂与民生银行签署平台用户资金银行存管的战略合作协议，但是目前系统并未上线。

黄河金融于2014年04月23日上线，所属公司为浙江众联在线资产管理有限公司。浙江众联在线资产管理有限公司成立时间为2013年8月2日，注册资本为2000万元人民币，股东为企业法人上海津百投资管理中心（有限合伙），出资额为580万，占比29%，浙江万好万家文化股份有限公司出资额为1020万元，占比51%，万好万家集团有限公司，出资额400万，占比20%。

部分平台点评：

翼龙贷  本期评级81.68分，评级：A，比上月下降1名

受春节节假日影响，全国大部分P2P平台成交额普遍下降，翼龙贷二月成交额相比一月下降2.94%，但因2月还款到期的债权也较少，资金流出仍小于流入，贷款余额微幅攀升。

3月8日，翼龙贷称在全国的7家线下理财店，目前已全部关掉。翼龙贷在最新的一则公告中表示平台将从3月31日24点后暂停使用自动投标。这两点调整可能是由于受《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》第二十一条“网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务”和第二十五条 “网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策。每一融资项目的出借决策均应当由出借人作出并确认”影响。

从近期翼龙贷的一系列动作看，意在主动规避政策风险，但线下门店的关闭不仅涉及成本，对可能原有线下理财用户的影响将会迎来转型镇痛。

链家理财 本期评级75.71分， 评级：B+，比上月下降2名

链家理财二月成交额相比1月下降34.34%，下降幅度明显，远超同期行业平均水平，贷款余额基本持平，评级组成员认为： 除春节假日因素的影响外，链家理财近期成交额出现明显下滑，主要是受近期“上海市住建委要求链家下线金融产品”及“链家理财首付贷业务暂停”影响。

3月12日的“两会”记者会上，央行副行长潘功胜表示， “首付贷”产品不仅加大了居民购房的杠杆，削弱了宏观调控政策的有效性，增加了金融风险，同时也增加了房地产市场的风险；央行将会与相关部门一起，结合即将开始的互联网金融的专项整治活动，对房地产中介机构、房地产开发企业以及他们与P2P平台合作开展的金融业务开始进行清理和整顿，打击为客户提供“首付贷”融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。预计受政策性风险、舆论风险对链家理财的不利影响还将持续一段时间，但短期内出现流动性风险概率较低，评级比上月略有下降，综合影响可控。

理财范 本期退出评级 上期评级是第20名 等级是B+ 得分为75.02

近期，理财范官方向网贷天眼评级组正式申请，由于业务转型，暂不参加P2P相关的评级排名，因此本次评级没有对理财范进行评级。受《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》影响，部分在原有的P2P平台业务已经渐行渐远，混业经营的类金融机构，欲谋求第三方财富管理、多牌照经营的策略来规避可能的监管束缚，对此天眼评级组成员认为：通过自我否定身份规避监管的消极态度，以lending club和 Prosper 在对待监管差异的例子或能更加说明问题。

陆金所

近期，陆金所副董长杨晓军离职，及前兴业银行行长李仁杰的加盟，再次引来舆论关注的目光。

网贷天眼数据研究院认为：“大陆金所战略成立之目的，意在突破银监会2013年8号文，规定商业银行要控制非标准化债权资产的总额的要求。除了为未来银行业利润下降未雨绸缪，更多的是希望通过非标资产形式实现信贷资产银行出表，规避类似存贷比、准备金率对传统银行的重重限制。陆金所自然也就承受了相应的压力，当互金的创新回到了以李仁杰为代表传统银行精英的执掌之手，计葵生的去留或许将会是一个明显的信号，金融的创新监管时代的来临。

行业研判：

以上4家平台点评，业务转型及战略调整，背后隐含的都是在监管的大背景之下做出的反应。互联网金融草根创业的窗口期已接近末尾，天眼评级分析师认为，近期将会有两个明显的趋势和新的商业机会：

1，进入密集的打击非法集资整顿期，新生平台数量将低于退出平台数量。线上线下宣传渠道收紧，直接抬高获客成本，第三方导流服务及规避政策风险相关的服务，如银行托管、法律咨询、产品重构相关的顾问，会出现新的创业机会。

2，监管相对明朗，具有实业和金融背景的行业巨头，会开拓互联网金融板块；更丰富、高质量的金融产品有望出现在普通公众的视线之内，基于场景的个人的金融服务会更加完善，而这类资产也将更多的对接银行保险信托的资金，机构投资者的时代有望来临。