汽车金融会是撬动产业的钥匙吗......

两个月不到，汽车金融平台第1车贷今年已完成B轮、B+轮总计5亿元融资。在此前后，车到山前、靠谱金服等平台也已先后获得融资。随着资本进入的鼓点愈加密集，汽车金融与互联网的融合有了更多推动。对于传统汽车产业链内的公司和汽车电商平台来说，互联网汽车金融的玩法和能量开始受到关注。

“汽车金融行业目前处于高速发展期，但其本身具有不成熟性，尤其在二手车领域。对于起步期的互联网汽车金融来说，这些都是机会。”吴旻晓说。她是互联网领域创新型投后管理公司创业酵母的投资总监。在她看来，互联网正在与汽车金融行业迅速融合。

中汽协统计数据显示，2016年，我国汽车销量为2802.8万辆，同比增长13.7%。截至2016年11月，二手车交易数据为927万台。据汽车金融平台靠谱金服平台测算，2016年乘用车的汽车金融渗透率达到38%，总体金融渗透率为38.9%。同时，二手车金融渗透率达8%。

汽车金融渗透率，是指通过贷款、融资等金融方式购买的车辆数量占总销售车辆数量的比例。

与美国等发达国家市场相比，我国的汽车金融渗透率相对处于低位。罗兰贝格之前的研究报告显示，中国汽车金融渗透率远远落后于发达国家。在中国，现金购车比例较大，贷款购车比例只有16%。相比之下，美、德、日的贷款购车比例分别为51%、43%和39%。

不过，德勤的一份报告数据对汽车金融的未来发展做出预测，到2020年，我国的汽车金融渗透率将达50%左右，市场规模将达2万亿元。

金融渗透率较低的现状，决定了它具备更大的提升空间。在这一过程中，对新车和二手车都是一种新的盈利增长机会。

成长于传统巨头身边

通常来讲，汽车金融主要被划分为汽车主机厂金融、供应链金融、消费金融与车后金融四个领域。业内有一种基于市场规模的划分观点认为，汽车金融一般指消费金融。像微贷网、人人聚财属于P2P模式，主要业务模式属于车抵贷范畴，与消费金融关系不大。

亿邦动力网从靠谱金服获得的数据显示，从市场规模看，2015年，车抵贷的业务量大概是700亿的规模，消费贷则有8000多亿的规模。2016年，车抵贷大约在1000亿的规模，消费金融已经超过1万亿的规模。二者是不同的市场。

据靠谱金服的统计，目前，在从事汽车金融业务的公司中，汽车金融公司、银行、担保公司、融资租赁公司等是主要玩家。其中，汽车金融公司占比已达到61%。

在上汽通用汽车金融被银监会核准进入汽车金融领域前，国内汽车金融业务主要由商业银行运行。“传统的汽车金融公司这几年活得比较好，比如像通用、宝马金融，一年可以赚二十多亿。他们在互联网这一块儿并没有完全转型，主要是和易车网、太平洋汽车网这样的平台合作，获得一些贷款买车线索。”靠谱金服创始人、CEO匡志成说。

2016年，靠谱金服统计国内包括上汽通用、大众汽车等在内的25家主机厂汽车金融公司业务发现，该年共有438万台新车交易通过金融手段实现，同比增长约52%。同年，二手车市场中通过金融手段购车的数量为3.5万台，由奇瑞徽银、瑞福德和上汽通用三家完成。

互联网汽车金融公司正是在传统汽车金融公司身旁成长起来。

主要玩家打法一瞥

根据公开信息整理，目前互联网汽车金融公司的数量大约为十几家。主要包括第1车贷、靠谱金服、拓道金服、惠保金融、车到山前等。在与多位业内人士的沟通和资料搜集过程中，亿邦动力网了解到，现有互联网汽车金融创业公司的发力点目前多集中在供应链金融与消费金融领域。

第1车贷的主要业务为二手车供应链金融（即库存融资），通过金融产品设计、 资产配置、风险管理与数据应用,为资金方(金融机构与类金融机构)与贷款方 (汽车B端市场与C端市场)提供金融服务的嫁接。这也被业内认为是不错的创业切入点。

“客户是分层的，第1车贷这样的平台和传统汽车金融公司、银行的客户不同，它是用高收益覆盖高风险客户人群。而这些客户群体是传统公司服务意愿不太强的。”匡志成告诉亿邦动力网。

除了目标客户的不同，业界对汽车产业尤其是二手车市场寄予的厚望，以及汽车金融本身对于二手车的盈利推动，也是互联网汽车金融公司成长的土壤。

以二手车电商平台为例，人人车2016年金融业务渗透率已达到20%，今年的金融渗透率目标设定在30%。人人车告诉亿邦动力网，金融是其2017年的重要战略方向，除了与民生银行信用卡中心深度合作，还将通过引入专业人才自建金融团队。目前，其自营金融产品已经上线。

瓜子二手车从2015年下半年开始拓展汽车金融业务后，目前金融渗透率也已超过8%的行业平均水平。目前主要与传统金融公司进行合作，同时也在着力发展自营金融业务。其表示，汽车金融将成为2017年全面盈利的重要支柱。

与主做二手车供应链金融的第1车贷不同，靠谱金服走的是另一个路线。其将自己定位为汽车金融超市，本质上是资金方和传统经销商的渠道集中提供商。

“只要是资金方，必然会有渠道的需求。因为，资金方自己放贷款的话，需要承担风险。而且，铺设渠道的成本很高。C端用户量也是一个难点。另外，汽车经销商样的渠道也有产品的需求，因为对于一些像汽贸店在内的经销商，银行与他们的合作意愿并不强烈。靠谱金服做的首先就是整合资金方和渠道方（SP）两端的事情。”匡志成解释道。

据了解，目前靠谱金服已经整合近20个省份的渠道，覆盖70多个地级市，有36家SP（车贷的服务供应商）。这些SP成为与资金方合作的基础。

除了第1车贷、靠谱金服这样的运行模式，当然还有植入汽车修理厂场景向C端车主提供服务的惠保金融，以及融合在购车环节中的易鑫金融等。

未来发展猜想

从事汽车金融工作多年的业内人士欧阳扬认为，互联网汽车金融最理想的模式是，待汽车电商真正发展起来后，用户线上购车时直接做审批，后续用户在平台上还月供。

“目前互联网汽车金融主要还是在做传统的汽车金融，互联网对于很多公司来说还只是停留在概念阶段。”欧阳告诉亿邦动力网，互联网汽车金融要壮大，需要线上风控体系的支持，需要优化传统汽车金融车+人的风控模式，还需要线上和线下紧密无缝的衔接落地。

不过，汽车电商迟迟未进入流畅的发展轨道，让这一理想中的模式落地困难。此外，据亿邦动力网了解，部分汽车电商平台对汽车金融也较为谨慎。

“总体上，国内的金融管制的特征，银行在里面的优势最大，资金成本最低，利息最低，会把优质的客户挑走，特别是银行现在也在利用大数据，未来很有可能。而单独做汽车金融的公司，相比之下不是特别强。”一猫汽车网CEO、创始人王辉宇认为。

此前，王辉宇曾在与亿邦动力网的沟通中表示，一猫目前只对供应链金融抱有合作兴趣，其它模式暂时不会涉足。

相较于新车电商，二手车电商平台对汽车金融的需求似乎更为迫切。多名业内人士认为，由于卖新车越来越不赚钱，尤其是二手车电商迟迟找不到比较好的盈利增长点，汽车金融这一既有的盈利手段开始不断升温。

而对于现有的互联网汽车金融来说，眼界也并非仅放在尚未成熟的汽车电商平台。在他们看来，在整个汽车产业链条中，新车市场固然需要持续去做，二手车市场则更像是一个蓝海领域。所以，也就有了第1车贷的快马加鞭。

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来源：亿邦动力网